長話短說
套利交易是一種風險相對較低的交易策略，利用不同市場的價格差異。大多數時候，這涉及在不同的交易所買賣相同的資產（例如比特幣）。由於理論上比特幣的價格在幣安和另一家交易所上應該是相等的，因此兩者之間的任何差異都可能是套利機會。
這是交易界非常常見的策略，但它主要是大型金融機構的工具。隨着加密貨幣帶來的金融市場民主化，加密貨幣交易者也可能有機會利用它。
介紹
如果您可以保證自己的交易有利可圖怎麼辦？它會是什麼樣子？在進入交易之前你就必須知道你會盈利。任何能夠擁有這種優勢的人都會利用它，直到他們不再能夠爲止。
雖然沒有保證利潤之類的東西，但套利交易是您能獲得的最接近的利潤。交易者爲了獲得進入此類交易的機會而展開激烈競爭。正因爲如此，套利交易的利潤通常非常微薄，並且在很大程度上取決於每筆交易的速度和交易量。這就是爲什麼大多數套利交易都是通過高頻交易 (HFT) 公司開發的算法完成的。
什麼是套利交易？
套利交易是一種交易策略，旨在通過同時在一個市場購買資產並在另一個市場出售資產來產生利潤。這最常見於在不同交易所交易的相同資產之間進行。理論上，這些金融工具之間的價格差異應該爲零，因爲它們實際上是相同的資產。
套利交易者或套利者面臨的挑戰不僅是發現這些定價差異，而且還能夠快速進行交易。由於其他套利交易者也可能會看到這種價格差異（價差），因此盈利窗口通常會很快關閉。
最重要的是，由於套利交易通常風險較低，因此回報通常較低。這意味着套利交易者不僅需要迅速採取行動，而且需要大量資金才能使其值得。
您可能想知道加密貨幣交易者可以進行哪些類型的套利交易。有多種類型可供利用，所以讓我們開始吧。
套利交易的類型
世界各地不同市場的交易者可以利用多種類型的套利策略。然而，當談到加密貨幣交易者時，有一些非常常用的不同類型。
外匯套利
最常見的套利交易類型是交易所套利，即交易者在一個交易所購買相同的加密資產並在另一個交易所出售。
加密貨幣的價格可能會快速變化。如果您查看不同交易所上同一資產的訂單簿，您會發現同一時間的價格幾乎不會完全相同。這就是套利交易者發揮作用的地方。他們試圖利用這些微小的差異來獲取利潤。反過來，這使得基礎市場更加高效，因爲不同交易場所的價格保持在相對有限的範圍內。從這個意義上說，市場效率低下可能意味着機會。
這在實踐中是如何運作的？假設幣安和其他交易所之間的比特幣價格存在差異。如果套利交易者看到這一點，他們會想在交易所以較低的價格購買比特幣，並在交易所以較高的價格出售。當然，時機和執行至關重要。比特幣是一個相對成熟的市場，交易所套利機會往往只有很小的機會窗口。
資金費率套利
加密貨幣衍生品交易者的另一種常見套利交易類型是資金利率套利。這是指交易者購買加密貨幣並通過相同加密貨幣的期貨合約對衝其價格變動，而該加密貨幣的融資利率低於購買加密貨幣的成本。在這種情況下，成本是指該職位可能產生的任何費用。
假設您擁有一些以太幣。現在你可能會對這項投資感到滿意，但以太坊的價格將會波動很大。因此，您決定通過出售與您的以太坊投資相同價值的期貨合約（做空）來對衝您的價格風險。假設該合同的資金費率爲 2%。這意味着您可以通過擁有以太坊獲得 2% 的收益，而沒有任何價格風險，從而獲得有利可圖的套利機會。
三角套利
加密貨幣世界中另一種非常常見的套利交易類型是三角套利。這種類型的套利是指交易者注意到三種不同加密貨幣之間的價格差異，並以一種循環方式將它們相互交換。
三角套利背後的想法來自於試圖利用跨貨幣價格差異（如 BTC/ETH）。例如，您可以用 BNB 購買比特幣，然後用比特幣購買以太幣，最後用以太幣回購 BNB。如果以太幣和比特幣之間的相對價值與每種貨幣相對於 BNB 的價值不匹配，則存在套利機會。
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與套利交易相關的風險
雖然套利交易被認爲風險相對較低，但這並不意味着風險爲零。沒有風險就沒有回報，套利交易當然也不例外。
與套利交易相關的最大風險是執行風險。當價格之間的價差在您能夠完成交易之前縮小時就會發生這種情況，從而導致零回報或負回報。這可能是由於滑點、執行緩慢、交易成本異常高、波動性突然飆升等造成的。
進行套利交易的另一個主要風險是流動性風險。當沒有足夠的流動性讓您進出您需要交易以完成套利的市場時，就會發生這種情況。如果您使用槓桿工具（例如期貨合約）進行交易，如果交易對您不利，您也可能會收到追加保證金通知。與往常一樣，進行適當的風險管理至關重要。
結束語
能夠利用套利交易對於加密貨幣交易者來說是一個很好的機會。只要以適當的速度和資金參與這些類型的策略，您就會發現自己立即執行低風險、有利可圖的交易。
與套利交易相關的風險不應被忽視。雖然套利交易可能意味着“無風險利潤”或“有保證的利潤”，但現實是其中涉及的風險足以讓任何交易者保持警惕。
對套利交易或統計套利仍有疑問嗎？請查看我們的問答平臺 Ask Academy，幣安社區將在這裏回答您的問題。
