長話短說
AAVE 是 Aave 協議的原生治理代幣。這種基於以太坊的加密貨幣的持有者可以討論和投票表決影響項目方向的提案。
由於 Aave 是領先的去中心化金融協議之一，因此 AAVE 代幣是市值最大的 DeFi 代幣之一。以太坊投資者可以通過 Aave 以去中心化的方式輕鬆借入和借出他們的加密貨幣。
介紹
任何現代金融生態系統的核心都是個人借入和借出資產的媒介。借款允許人們利用其資本來完成任務，而貸款允許人們從閒置的資本中獲得定期和安全的回報。
加密貨幣開發商已經認識到對此類服務的需求，並推出了所謂的貨幣市場。 Aave 是這些市場中最大、最成功的市場之一。
什麼是阿維？
Aave 是一個基於以太坊的貨幣市場，用戶可以借入和借出各種數字資產，從穩定幣到山寨幣。 Aave 協議由 AAVE 持有者管理。
如果不瞭解底層的 Aave 協議，就很難理解 AAVE 代幣是什麼，所以讓我們深入瞭解一下。
以太坊
Aave 的起源可以追溯到 2017 年。Stani Kulechov 和一個開發團隊於 2017 年 11 月在首次代幣發行 (ICO) 中發佈了 ETHLend。其想法是讓用戶發佈貸款請求和報價，從而讓用戶能夠相互借貸加密貨幣。
雖然 ETHLend 是一個新穎的想法，但該平臺及其代幣 LEND 在 2018 年熊市中失去了吸引力。該平臺的主要痛點是缺乏流動性以及難以將貸款請求與貸款提供相匹配。
因此，在 2018 年和 2019 年的熊市中，ETHLend 團隊對其產品進行了徹底改造，並於 2020 年初發布了 Aave。
Kulechov 在播客中表示，熊市是 ETHLend 可能發生的最好的事情之一。這是指他和他的團隊有機會修改去中心化加密貨幣借貸的概念，創造了我們現在所知的 Aave。
Aave 的工作原理
新改進的 Aave 在概念上與 ETHLend 類似。兩者都允許以太坊用戶獲得加密貨幣貸款或通過出借其持有的資產來獲得回報。但是，從本質上講，它們是不同的。
Aave 是一個算法貨幣市場，這意味着貸款是從一個資金池中獲得的，而不是單獨匹配給貸方。
所收取的利率取決於池中資產的“使用率”。如果池中幾乎所有資產都被使用，則利率較高，以吸引流動性提供者存入更多資金。如果池中幾乎沒有資產被使用，則收取的利率較低，以吸引借款。
Aave 還允許用戶以不同於存款的加密貨幣借貸。例如，用戶可以存入以太坊 (ETH)，然後提取穩定幣存入 Yearn.finance (YFI) 以賺取定期收益。
與 ETHLend 一樣，所有貸款都是超額抵押的。這意味着，如果有人想通過 Aave 借入價值 100 美元的加密貨幣，他們需要存入超過該金額的金額。
由於加密貨幣的波動性，Aave 包含清算流程。如果您提供的抵押品低於協議規定的抵押率，您的抵押品可能會被清算。請注意，清算時會收取費用。在提交抵押品之前，請確保您瞭解將資金存入 Aave 的風險。
其他主要功能
Aave 正在將其範圍擴大到貨幣市場之外。該平臺作爲 DeFi 用戶可以獲得閃電貸的地方而廣受歡迎。
通常情況下，Aave 貨幣市場池中的流動性比借款人所需的貸款多得多。這些未使用的流動性可供那些申請閃電貸的人使用，閃電貸是一種無抵押貸款，僅在一個以太坊區塊的範圍內存在。
基本上，閃電貸允許用戶在無需提供抵押品的情況下借入大量加密貨幣，然後在同一筆交易中歸還貸款（只要他們支付一個區塊的利息費用）。
這使得那些沒有大量資本的人可以進行套利並實現其他機會——所有這些都在單個區塊鏈交易中完成。例如，如果你看到以太坊在 Uniswap 上的交易價格爲 500 USDC，而在另一個去中心化交易所上的交易價格爲 505 USDC，你可以嘗試通過借入大量 USDC 並進行快速交易來套利價格差異。
除了閃電貸和其他功能外，Aave 還在開發一款名爲 Aavegotchi 的非同質化代幣 (NFT) 遊戲。
進入AAVE
雖然 ETHLend 更名爲 Aave，但其代幣 LEND 仍然存在。這是一個問題，因爲 LEND 沒有正確的代碼來按照 Aave 團隊想要的方式工作。也就是說，LEND 持有者無法控制 Aave 協議的前進方向。
這是一個問題，因爲 Aave 獲得了越來越多的流動性，而其用戶無法對協議進行更改。然後，有人提議將 LEND 轉換爲一種名爲 AAVE 的新代幣，比例爲 100 LEND 兌 1 AAVE。
AAVE 作爲一種新的基於以太坊的 ERC-20 代幣，帶來了許多新的用例。
首先，AAVE 持有者將充當該協議的後盾。AAVE 的發佈引入了一個名爲“安全模塊”的新概念，它可以保護系統免受資金短缺的影響。這意味着，如果協議中沒有足夠的資金來覆蓋貸方的資金，安全模塊中的 AAVE 將被出售以彌補赤字所需的資產。
只有存入模塊的 AAVE 纔會被清算以彌補赤字。存入模塊的 AAVE 會以 AAVE 支付的定期收益作爲激勵。
AAVE 的第二個關鍵用例與 Aave 協議的治理有關。加密貨幣持有者可以討論和投票表決 Aave 改進提案，如果得到最低數量的 AAVE 代幣接受，則可以實施。這包括更改 Aave 貨幣市場的參數，以及管理生態系統儲備中的資金。與許多其他治理代幣一樣，一個 AAVE 等於一票。
AAVE 進一步分散了 DeFi 應用程序，併爲生態系統添加了重要的後盾，以緩解黑天鵝事件。
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Aave 面臨的挑戰
Aave 面臨的挑戰之一是所有貸款都存在超額抵押。與傳統的金融體系不同，沒有信用評分系統或程序來系統地確定借款人是否能夠連本帶息地償還貸款。
這意味着，與銀行提供的傳統貸款不同，傳統貸款可能不需要太多的正式抵押，而 Aave 用戶必須鎖定價值遠超其所申請貸款的加密貨幣。
這種限制意味着 Aave 是一個資本效率低下的系統。 Aave要求用戶投入大量資金才能獲得貸款，這對小用戶來說很難。雖然這樣做是爲了保護債權人，但該系統自然會限制 Aave 的總債務規模。
結束語
Aave 或 Compound 等去中心化貨幣市場爲更加開放和可訪問的金融體系鋪平了道路。Aave 是一個有趣的 DeFi 項目，允許加密貨幣用戶透明地訪問資金和服務。
AAVE 代幣也是一個有前途的發展。它允許其持有者影響 Aave 協議的變化。它還可以保護協議免受黑天鵝事件的影響。
