技術分析（TA）在交易和投資領域並不是什麼新鮮事。從傳統的投資組合到比特幣和以太坊等加密貨幣，TA 指標的使用有一個簡單的目標：使用現有數據做出更明智的決策，這可能會帶來預期的結果。隨着市場變得越來越複雜，過去幾十年已經產生了數百種不同類型的 TA 指標，但很少有人看到移動平均線 (MA) 的流行和一致使用。

儘管移動平均線有不同的變化，但它們的根本目的是提高交易圖表的清晰度。這是通過平滑圖表以創建易於理解的趨勢指標來完成的。由於這些移動平均線依賴於過去的數據，因此它們被認爲是滯後或趨勢跟蹤指標。無論如何，它們仍然有強大的力量來消除噪音並幫助確定市場的走向。

不同類型的移動平均線

交易者不僅可以在日內交易和波段交易中使用，而且還可以在長期交易中使用各種不同類型的移動平均線。儘管類型多種多樣，但移動平均線通常分爲兩個不同的類別：簡單移動平均線 (SMA) 和指數移動平均線 (EMA)。根據市場和期望的結果，交易者可以選擇最有可能有利於他們的設置的指標。

簡單移動平均線

SMA 從設定的時間段獲取數據，並生成該數據集的該證券的平均價格。 SMA 與過去價格的基本平均值之間的區別在於，對於 SMA，一旦輸入新的數據集，最舊的數據集就會被忽略。因此，如果簡單移動平均線根據 10 天的數據計算平均值，則整個數據集會不斷更新以僅包含最近 10 天的數據。

值得注意的是，SMA 中的所有數據輸入都具有相同的權重，無論它們是最近輸入的。相信最新可用數據更具相關性的交易者經常表示，SMA 的同等權重不利於技術分析。指數移動平均線（EMA）就是爲了解決這個問題而創建的。

指數移動平均線

EMA 與 SMA 類似，它們提供基於過去價格波動的技術分析。然而，該方程有點複雜，因爲 EMA 爲最新的價格輸入分配了更多的權重和價值。儘管這兩種平均值都有價值並且被廣泛使用，但 EMA 對突然的價格波動和反轉反應更靈敏。

由於 EMA 比 SMA 更有可能更快地預測價格反轉，因此它們通常特別受到從事短期交易的交易者的青睞。對於交易者或投資者來說，根據個人策略和目標選擇移動平均線的類型並相應調整設置非常重要。

如何使用移動平均線

由於移動平均線使用過去的價格而不是當前的價格，因此它們有一定的滯後期。數據集越廣泛，滯後就越大。例如，分析過去 100 天的移動平均線對新信息的響應速度比僅考慮過去 10 天的移動平均線慢。這只是因爲較大數據集中的新條目對總體數據的影響較小。

根據交易設置，兩者都可能有利。較大的數據集有利於長期投資者，因爲它們不太可能因一兩次大幅波動而發生巨大變化。短期交易者通常青睞較小的數據集，這樣可以進行更多的反應性交易。

在傳統市場中，最常用的是 50 天、100 天和 200 天的 MA。股票交易者密切關注 50 日和 200 日移動平均線，任何高於或低於這些線的突破通常被視爲重要的交易信號，特別是當它們之後出現交叉時。這同樣適用於加密貨幣交易，但由於其 24/7 波動的市場，MA 設置和交易策略可能會根據交易者資料而有所不同。

交叉信號

當然，上升的 MA 表明上升趨勢，下降的 MA 表明下降趨勢。然而，單獨的移動平均線並不是一個真正可靠和強大的指標。因此，移動平均線經常被結合使用來發現看漲和看跌交叉信號。

當兩個不同的移動平均線在圖表中交叉時，就會產生交叉信號。當短期移動平均線穿越長期移動平均線時，就會發生看漲交叉（也稱爲黃金交叉），表明上升趨勢的開始。相反，當短期移動平均線低於長期移動平均線時，就會發生看跌交叉（或死亡交叉），這表明下降趨勢的開始。

其他需要考慮的因素

到目前爲止的例子都是以天爲單位的，但這並不是分析 MA 時的必要要求。那些從事日內交易的人可能對資產在過去兩三個小時而不是兩三個月內的表現更感興趣。不同的時間範圍都可以插入到用於計算移動平均線的方程中，只要這些時間範圍與交易策略一致，數據就可以是有用的。

MA 的一大缺點是其滯後時間。由於均線是考慮之前價格走勢的滯後指標，因此信號往往爲時已晚。例如，看漲交叉可能建議買入，但只有在價格大幅上漲後纔會發生。

這意味着，即使上漲趨勢持續，在價格上漲和交叉信號之間的這段時間內，潛在的利潤也可能已經損失。或者更糟糕的是，虛假的黃金交叉信號可能會導致交易者在價格下跌之前買入當地頂部。這些虛假買入信號通常被稱爲牛市陷阱。

結束語

移動平均線是功能強大的 TA 指標，也是使用最廣泛的指標之一。以數據驅動的方式分析市場趨勢的能力可以提供對市場表現的深入洞察。但請記住，MA 和交叉信號不應單獨使用，組合不同的 TA 指標總是更安全，以避免虛假信號。