從強迫人們花錢到讓他們存錢，世界各地的中央銀行可能很快就會使用 CBDC 製造一場反烏托邦式的噩夢。

在 2007 年至 2008 年的金融危機期間，許多人對傳統金融機構失去了信任，轉而轉向替代貨幣形式，例如加密貨幣。這是人們在讓他們失望的系統中保持財務自由和隱私的一種方式。然而，中央銀行數字貨幣 (CBDC)的興起引發了人們對隱私和自由的嚴重擔憂。

CBDC 最重要的擔憂之一是匿名性的消亡。目前，現金交易提供了財務自由所需的保密性和匿名性。人們可以使用現金進行交易而不留下書面記錄，這是民主社會的一項基本權利。然而，CBDC 的引入可能會改變這一點。

CBDC 將是完全可追溯的，這意味着每筆交易都將由中央銀行記錄和監控。這將使中央銀行能夠以以前不可能的方式監視和控制金融交易。雖然這聽起來像是一個積極的發展，但它引起了人們對隱私和公民自由的嚴重擔憂。

通過考察政府對全球金融危機的反應，也可以瞭解 CBDC 的潛在負面影響。例如，在危機之後，世界各國政府制定了制止資助恐怖主義和打擊洗錢的政策。不幸的是，這些規定常常以犧牲人們的自由和隱私爲代價。

例如，俄羅斯政府巧妙地利用反洗錢框架來推進與打擊恐怖主義和有組織犯罪無關的目標。然而，研究表明，反洗錢制度已被俄羅斯政府用來擴大其對國內政治和商業的戰略影響力，並試圖重組銀行體系。反洗錢規則的低效及其用於祕密目的的使用削弱了該制度的整體合法性。

2001 年的愛國者法案導致美國濫用權力和侵犯公民自由。根據電子隱私信息中心的數據，聯邦調查局總法律顧問辦公室僅在 2002 年至 2004 年的情報行動中就發現了13 起涉嫌 FBI 不當行爲的案件。

此外，爲應對危機而實施的一些政策導致對個人金融活動的限制。例如，一些國家實施資本管制以限制資金跨境流動並穩定其金融體系。例如，國際清算銀行在 2022 年 11 月的一份報告中指出， “eNaira 的個人和商家錢包”——尼日利亞的 CBDC——“在每日交易限額和其中可以持有的 eNaira 數量方面有不同的上限，具體取決於在他們的客戶盡職調查層級。”

對人們的日常財務持有和支出施加限制的能力可能會嚴重侵蝕隱私和自由，並對言論自由和政治異議產生寒蟬效應。

此外，中央銀行可以使用 CBDC實施負利率，這將激勵人們花錢而不是存錢。這可能導致消費激增和通貨膨脹，從而破壞經濟穩定。這也將導致一些技術挑戰。例如，個人 CBDC 持有量的上限可能會限制支付的數量或數量，因爲有必要了解接收者的 CBDC 持有量才能完成支付。

除了這些擔憂之外，CBDC 還可能加劇現有的不平等現象。例如，那些無法訪問互聯網或數字小工具的人將被排除在金融系統之外。這可能適用於代表性不足的羣體，如老年人、窮人和農村地區的居民。CBDC 可能會導致新型金融排斥，因爲中央銀行可能會拒絕與那些被視爲高風險的人開展業務。

例如，巴哈馬實施了Sand Dollar來解決金融排斥的根本問題。然而，從 2021 年 1 月到 2022 年 6 月，Sand Dollar 餘額增加了不到 300,000 美元，而票據的價值增加了​​ 4200 萬美元——這表明 Sand Dollar 幾乎不具備支付手段的資格。

中央銀行應仔細考慮 CBDC 對隱私、自由和金融穩定的影響。爲確保以尊重個人權利和自由的方式創建 CBDC，它們還必須考慮經常與公司、民間社會組織和個人等利益相關者進行磋商。

最終，CBDC 的興起可能是一把雙刃劍。政府支持的數字貨幣可能會帶來更快、更便宜、更安全的交易，但它們也會帶來與自由、隱私和金融穩定相關的重要問題。正如我們在全球金融危機中所看到的那樣，金融穩定的目標可能會以個人自由和隱私方面的重大代價爲代價。中央銀行在考慮其對 CBDC 的處理方式時，應將捍衛個人自由和權利作爲首要任務。

C3提示：此處表達的觀點、想法和意見僅代表作者個人， 本文不包含投資意見或建議。每一項投資和交易都涉及風險。