什麼是市場“黑天鵝”？能否遏制

“黑天鵝”是一種難以預測的罕見事件，但會產生重大影響。該理論由美國數學家和經濟學家納西姆·塔勒佈於 2004 年提出。幾乎所有重大的科學發現、歷史和政治事件、藝術和文化成就，如互聯網的發展和引入、第一次世界大戰、1929 年美國股市崩盤、蘇聯解體和 2008 年全球經濟危機都是“黑天鵝”類事件。

硅谷銀行（SVB）宣佈破產。

在此背景下，加密貨幣市場也崩潰了。硅谷銀行倒閉後，Circle 持有 33 億美元的抵押品，#USDC #Stablecoin 已脫離美元。彭博社寫道，這是自 2008 年金融危機以來美國最大的銀行倒閉事件。原因是科技初創公司從銀行賬戶中提取了資金。加州金融監管機構表示，該銀行將獲得臨時管理，受保儲戶最遲將在週一早上拿到他們的錢。據彭博社報道，截至 2022 年 12 月，硅谷銀行的總資產約爲 2090 億美元，存款爲 1750 億美元。

在截圖中你可以看到現在美國銀行的情況。（2023 年 3 月 11 日）

投資者如何爲黑天鵝做好準備？

#BlackSwans 幾乎可以影響所有領域。有時事件幾乎是瞬間發生的。那麼你如何保護自己免受其影響呢？

塔勒布在書中寫道，減輕黑天鵝事件負面影響的最好方法不是試圖預測它們。據作者所說，相反，有必要制定一個穩定且可持續的計劃，以幫助降低此類事件發生的可能性或減輕其後果。

  • 按資產類型和地點分散資本

  • 接受下一個黑天鵝事件必然發生的事實

  • 利用黑天鵝提供的機會

2017-2019年，這位經濟學家對#bitcoin 給予了積極評價，稱其爲第一種有機貨幣。他認爲數字貨幣的優勢在於它不受央行控制。

然而，塔勒布後來改變了主意。這位經濟學家說，我們不能依賴比特幣——它不會保護資金免受通貨膨脹的影響。塔勒布認爲，加密貨幣不是對衝工具，也不能防範地緣政治風險。“比特幣不是針對地緣政治事件的保險，恰恰相反。”

黑天鵝和其他威脅確實歸結於風險管理及其基本應用。一個很好的公式是風險 = 威脅 x 脆弱性 x 後果。我們可以將此公式與新的先進計算相結合，以更好地預測、綜合數據並緩解極端事件。開始規劃永遠不會太晚。