對衝是一種防範資產或商品價格變動帶來的潛在風險的策略。對衝可用於防範市場損失、降低投資風險或確保投資組合收益的穩定性。
對衝可以通過多種方式進行，包括使用期權和期貨等金融衍生品、買賣與市場風險相關的資產、使用投資組合再平衡策略和其他方法。對衝的一個例子是使用股票期權。如果投資者擔心某家公司的股價下跌，他或她可以購買期權，以便在未來以更低的價格購買該股票。如果股價確實下跌，投資者可以使用期權以更低的價格購買股票，從而避免損失。
對於希望保護其投資和資產免受市場風險影響的投資者和公司來說，對衝可能很有用。但是，與任何投資策略一樣，對衝也有其自身的風險和侷限性，需要仔細分析和規劃。
對衝示例
假設 ABC 公司生產和銷售汽車。該公司在生產汽車時使用的鋼鐵和鋁等金屬方面成本很高。因此，該公司面臨這些金屬價格上漲的風險，這可能會對其利潤產生負面影響。爲了防範這種風險，ABC 公司可以使用對衝。
例如，它可以簽訂一份合同，在某個日期以固定價格購買金屬，以保證汽車生產所需的金屬價格穩定。這樣的合同是一種期貨合同。如果市場上的金屬價格上漲，ABC 可能會損失汽車銷售的利潤。但是，如果它有一份期貨合同，它可以以較低的價格購買金屬，並保護自己免受市場損失。
通過套期保值，ABC 公司可以保護其利潤不受金屬價格波動的影響，降低生產汽車的風險，從而在金屬市場波動的情況下獲得穩定的收益。
對衝風險
對衝雖然可以幫助投資者和公司保護自己免受資產價格變動帶來的潛在風險，但它也有其自身的風險和侷限性。
對衝的主要風險之一是履行合同的風險。如果投資者或公司簽訂了購買或出售資產的合同，則需要他們以固定價格在特定日期執行合同。如果市場上資產的價格發生太大變化，以至於合同的執行變得無利可圖，則可能導致重大損失。
此外，使用對衝可能會限制潛在利潤。例如，如果投資者購買股票期權以保護自己免受損失，而股票價格上漲至期權價格水平之上，投資者將無法從股票價格上漲至該水平之上獲利。
值得一提的是，對衝成本可能很高。一些金融衍生品，如期權和期貨，可能會收取高額費用和使用費。這可能會降低潛在利潤並增加風險。
總體而言，對衝是一種保護投資和資產免受市場風險的有效工具，但也有其風險和侷限性。在使用對衝之前，重要的是仔細考慮每種工具的風險和收益，並進行風險分析和規劃，以儘量減少潛在損失。
