歐盟的 MiCA 框架預計會提高透明度，但更廣泛的加密貨幣採用仍面臨挑戰。

2023 年，數字資產監管的關注度急劇上升。全球範圍內提出了許多法律框架供考慮，以提高該行業的安全性和完整性。歐盟採用MiCA可以說是最突出的案例。

然而，儘管許多國家已經意識到規則對於創建安全的加密貨幣市場的重要性，但我們仍然距離數字資產的更廣泛採用還很遠。

爲什麼會這樣呢？讓我們仔細看看。

歐盟監管的現狀：它如何影響加密貨幣的採用？

由於這個市場非常活躍，因此有關加密貨幣的監管仍處於發展階段。監管機構對它的許多子領域仍然沒有足夠的瞭解，無法制定明確的法律。此外，明確的規則意味着不同國家需要採用統一的方法來處理加密資產。

在歐盟，這些問題預計將通過引入將於 2024 年生效的MiCA （加密資產市場）框架來解決。該框架的實施將有助於加強加密貨幣與傳統金融的融合，因爲 MICA 將保持透明度和總體規則跨越加密行業的各個領域。這將包括營銷、投資組合管理、用戶驗證、代幣發行、穩定幣等。

通過 MiCA 在所有歐盟國家引入統一授權系統意味着加密項目將不再需要針對該地區不同司法管轄區的多個許可證。與此同時，TradFi 玩家可以查看一家加密貨幣公司是否通過了所有人都認可的權威機構的監管檢查。這意味着處理 CASP 將涉及更少的風險，從而導致更多的加密貨幣採用。

儘管監管取得進展，挑戰仍然阻礙採用

儘管 MiCA 前景廣闊，但加強監管也帶來了細微差別。雖然該框架確實旨在解決洗錢和用戶保護等問題，但它也尋求將有關加密貨幣的所有內容納入集中式格式。這種監管主要對大型市場參與者產生有利影響。對於去中心化服務和小規模參與者來說，這可能會成爲一個問題。

例如，讓我們看看去中心化交易所（DEX）。按照現在的情況，不需要遵循特定的 KYC/AML 程序。但在未來，通過監管機構的這種做法，所有與歐盟公民互動的去中心化服務都將受到新的要求。這樣的轉變對於這些玩家來說將是非常突然的並且可能是痛苦的。

另一個突出問題是加密資產旅行規則的實施。這意味着在進行交易時，支付提供商服務需要識別其客戶和接收者。在 TradFi 領域，該系統旨在打擊非法金融活動。

爲了在加密貨幣行業實施相同的措施，歐洲監管機構必須首先開發必要的機制和軟件。還需要發佈關於加密貨幣公司如何將自己整合到這樣一個系統中的明確指導。然而，到目前爲止，這一切都還只是理論上的。對於這在實踐中如何運作，沒有全面的解決方案。

監管和運營框架：需要共生方法

在加密貨幣行業中，您經常可以看到關於監管作用的觀點分歧。一些人認爲，過度關注規則可能會扼殺創新並阻礙該行業的發展，因此他們主張採取更實際的發展。另一方面，監管的支持者認爲，更好的規則對於市場穩定和建立對加密貨幣的整體信任至關重要。

我個人認爲這兩個方向都是必要的。擁有一套全面的法規也將帶來實際應用。主要是因爲不同國家能夠以兼容的方式開發技術解決方案。爲了創造這樣的環境，政策制定者必須與直接創造這種環境的加密貨幣公司合作。

這可以通過多種方式來完成。關於實施新規則的公衆諮詢是英國監管機構的常見做法。另一種方式是通過與交易所和其他 CASP 建立夥伴關係。創建中心和工作組，並邀請來自領先加密貨幣公司的專家一起工作。

以香港爲例，今年早些時候，當地監管機構鼓勵商業銀行爲持牌加密貨幣公司提供服務並支持其業務需求。這種態度目前正在推動香港成爲最大的加密貨幣中心之一。這個司法管轄區並不容易操作，但監管機構參與加密貨幣的意願仍然使其對許多各方都非常有吸引力。這也許是其他國家可以努力效仿的。

由於需要考慮更多因素，前景仍然遙遠

儘管世界各國都在努力監管加密貨幣，但由於多種合理原因，實現廣泛採用仍然是一個遙遠的目標。加密行業龐大而複雜，建立適用於所有參與者的規則具有挑戰性。大多數司法管轄區最終都會優先考慮自己境內的監管。這樣，他們就可以根據自己的獨特情況和需求定製實踐。

平衡創建一致的規則和引入使公司能夠在其中更好地運營的運營框架非常重要。這是通過鼓勵創新同時保持必要的保障措施來實現生態系統的唯一途徑。一旦這樣的生態系統到位，加密貨幣的採用將變得更加順利。#欧盟  #MiCA