杯柄圖表模式：如何在加密貨幣交易中使用它

杯柄指標是加密貨幣價格圖表上的技術模式。它表明先前上升趨勢的修正並最終預示著其恢復。此模式顯示了明確定義的進入和風險水平，但由於交易量指標分散，在加密貨幣市場中可能難以解釋。

本交易指南解釋了這些模式的重要性以及如何制定策略性交易風格以充分利用它。我們將討論該指標的細節，並幫助您瞭解一些限制。

什麼是杯柄形態？

杯柄形態是一種盤整圖表形態，預示着看漲，其中價格修正了部分先前的上升趨勢，然後反彈至先前的高點，形成“杯”。然後價格橫盤整理，形成“柄”，完成後，預示着突破至新高。

這種形態由威廉·奧尼爾在 1988 年出版的《如何在股市賺錢》一書中推廣。20​​ 年前，我學會了用他的方法交易股票，包括杯柄形態。這種形態在股票市場中很常見，並且開始在加密貨幣市場中頻繁出現。

杯柄形態可以在各種時間範圍內找到，從小時圖、周圖到月圖。然而，它在日圖時間範圍內更爲有效。該形態有幾種變體，但它們的外觀都相似。

杯柄形態的特徵

杯柄形態出現在市場大幅上漲後，此時市場需要暫停並喘口氣。該形態由五個關鍵要素組成，隨後將導致突破走高。

前四個部分有助於形成圖案名稱的結構，因爲它們形成了一個帶把手的杯子的輪廓。

1. 強勁的上升趨勢建立潛在模式

2. 前次反彈的回撤

3. 反彈回升至前期高點附近

4. 定價橫向波動，略有下行傾向

5. 5. 成交量需要在 3 號上漲時增加，但在 4 號下跌時下跌（稍後會詳細介紹）

在價格出現大幅上漲趨勢（#1）之後，市場開始向下修正（#2），形成杯子的前半部分#2的下跌通常會回撤前一上漲趨勢長度的約 30-50％。然而，有些情況下可能會出現更深的修正。一旦形成底部，價格將開始反彈（#3）。這次反彈在前一高點的 10％ 以內暫停。此時，模式的杯子部分已經形成。

現在價格已接近歷史高點，看漲交易者停止買入並等待看是否出現突破。在歷史高點附近買入的交易者既感激又緊張。他們慶幸價格反彈至歷史高點，但又擔心再次出現拋售。他們被認爲是弱手。因此，逐漸出售資產，形成把手（#4）。

然而，由於市場上賣家逐漸減少，總成交量開始減少。價格趨勢由橫盤整理轉爲略微走低，並形成形態的柄部。

最終，圖案呈現出一個咖啡杯的形狀，右側有一個把手。

當價格突破手柄高點且先前的上升趨勢持續時，該模式得到確認。

如果沒有先前的上升趨勢，杯柄形態就不可能存在。因此，這種形態在加密貨幣市場中很常見。

模式類型

加密貨幣交易者需要注意這種模式的幾種變化。首先，有時模式的柄部分會發展到高於舊高點。這被認爲是“高柄”。其次，由於市場是分形的，這些模式將在各種圖表時間範圍內形成，包括日內圖表。

杯型和高柄型

杯柄形態的特徵之一是，杯柄必須形成在舊高點的 10% 以內。有時市場極度看漲，杯柄會略微高於舊高點，但仍在 10% 以內。這些情況被視爲高杯柄。

在上面的例子中，我們看到一個帶有高柄的杯形。柄形成於舊高點上方，而不是下方。該模式的結果保持不變，即小幅突破走高，但隨後價格在成交量下降的情況下橫盤整理，形成柄。當市場突破柄的最高價時，該模式得到確認。

日內杯柄形態

當威廉·奧尼爾首次發現杯柄形態時，重點是日線圖的時間範圍。現在，製圖軟件使日內圖表的訪問變得更加容易，這種形態的變體也已出現，因此可以在日內圖表的時間範圍內找到它。

日內形態的運作方式類似，但結束速度更快。在上面的比特幣示例中，我們使用了 4 小時圖。所有必要因素都已存在，包括成交量激增。在回撤部分，您希望看到成交量下降。在杯形的反彈部分，您希望看到成交量增加。然後，在手柄形成期間，隨着買家和賣家都被淘汰，交易量理想情況下會萎縮。

上面的比特幣圖表也顯示了一個高杯柄，我們在上一節中討論過。在圖表中成功形成杯柄部分後，比特幣突破並加速走高。

倒杯柄形態

倒杯是一種反轉形態，表明動量賣空信號預示着看跌延續形態。圖表形態在三到六個月的時間內出現，成交量在形態的完成和上升趨勢突破的確認中起着重要作用。同時，當有更多賣家競標價格下跌時，就會形成倒杯頂。當它發生時，預示着牛市的結束。

倒置手柄形態形成於資產從倒置杯的右側出現並開始下跌時。然而，真正的倒置手柄形態發生在資產未能突破並最終達到支撐位並試圖突破至新低時。

要識別真正的倒置杯柄形態，其形狀必須明顯，趨勢線必須像倒置的杯子一樣先向上彎曲，然後向下彎曲。當出現這種反轉形態時，它告訴您，如果回調或修正尚未到來，則交易的可能性不大。

如何識別杯柄形態

杯柄形態始於上升趨勢，隨後出現 30-50% 的回調。使用斐波那契回撤工具測量之前的上升趨勢，然後尋找在 30-50% 區域附近回調的回調。

當市場回落至 30% 至 50% 區域後，尋找反彈機會，推動價格回到歷史高點。

當價格接近歷史高點時，突破失敗會將近期買家和底部買家都困住。近期買家的小額浮動收益化爲烏有，而底部買家則擔心出現雙頂反轉。

兩組買家都退出市場；由於這種陷阱，這些買家感到緊張並慢慢賣出，形成了這種模式的手柄。

手柄的形成時間必須比杯子的形成時間短。大多數情況下，手柄的形成時間約爲杯子形成時間的 1/5 到 1/3。

此外，手柄需要保持在杯子的上半部分，而不是跌入杯子價格範圍的下半部分。例如，如果杯子形成在 1.0 美元到 2.0 美元的價格範圍內，那麼手柄需要在 1.50 美元到 2.0 美元之間形成。如果手柄推得太低，那麼它將無法有效地誘捕賣空者。

有效的手柄會向下移動，而不是趨勢向下。這會讓賣空者產生懷疑，他們擔心下行趨勢會失敗。結果，他們平倉，這給市場增加了一點購買壓力，導致價格略有上漲。

然後，新的買家進入市場，因爲他們看到技術設置已完成，推動市場突破先前的高點。這進一步增強了看漲趨勢。

如何使用杯柄形態

杯柄形態是沖走弱勢持有者的有效組合。

要交易杯柄形態，請等待技術阻力位突破。交易者可以在兩個區域買入阻力位突破。

首先，畫一條阻力趨勢線，包含手柄的高價。突破阻力趨勢線是買入信號。第二個買入機會是突破手柄的高價。等待突破手柄的高價是一種更爲保守的方法，因爲你正在尋求市場確認價格正在創下新高。

交易的風險和止損將設置在手柄的低點。這樣，如果突破失敗並跌回手柄的低點以下，那麼您可以以小額虧損平倉並轉向下一個機會。

如果突破成功，那麼您可以考慮將止損移至盈虧平衡水平，鎖定交易而不遭受損失。

杯柄形態的目標相當簡單。測量從杯高到杯低的距離，並從杯柄的低點開始投射相同的距離。只要杯柄保持在杯的上半部分，這種價格投射水平就會爲交易帶來有吸引力的風險回報率。

案例

這是 2019 年比特幣圖表中杯柄形態的一個例子。

在上漲 25% 後，市場在看跌量增加的情況下回調了約 50%。然後，市場反彈至前高點的 3% 以內。

此時，杯形形態已完成，手柄形態即將開始。隨着交易量的減少，手柄形態也隨之下行。手柄定價仍位於杯形形態的上部，因此，看漲突破的所有必要因素均已具備。

一旦完成這一處理，比特幣就會隨着交易量的增加而上漲，並創下新高。

下面是另一張圖表，是以太坊的杯柄圖示例。

在 2021 年初上漲 300% 後，以太坊開始鞏固上升趨勢並形成杯形。杯形相對較淺，接近之前上升趨勢的 30%。經過調整後，價格回升至歷史高點附近，最終形成杯形。

隨着手柄開始形成，其略微向下傾斜，加上交易量的減少，這是一個很大的線索，表明這可能是一個小型盤整。這是一個相對較長的手柄，但一旦完成，以太坊就會隨着交易量的增加而反彈。

識別杯柄形態的指標

除了具有明確定義的模式和特定的進入和退出參數外，這種圖表模式還受到交易者的青睞，因爲它很容易識別。無需太多花哨的指標或技術工具即可發現該模式。

只需四個技術指標即可幫助您識別該模式：

1. 支撐與阻力

2. 交易量

3. 交易量的移動平均線

4. 趨勢線

正如您現在所知，該形態由兩部分組成，即杯形和柄形。只有在幾乎整個杯形都完成且價格接近歷史高點時，才能預測該形態。

因此，交易者需要用水平阻力線突出舊高點。此外，隨着杯形的右側形成，我們需要觀察交易量上升時出現的幾根看漲蠟燭。找出這一點的一個簡單方法是將 50 週期移動平均線置於交易量之上。

此移動平均線表示過去 50 個週期的平均交易量。您希望看到幾個交易量高於 50 週期移動平均線的看漲蠟燭圖，而大多數看跌蠟燭圖仍低於移動平均線。如果一個較大的看漲和看跌交易量蠟燭圖彼此相鄰，您希望看到看漲蠟燭圖顯示的交易量高於看跌蠟燭圖。

一旦杯形完成，手柄就會開始形成。手柄將以傾斜的趨勢線爲標誌。這些趨勢線應該略微向下傾斜。重要的趨勢線是阻力趨勢線，即頂線。如果價格在成交量增加的情況下突破阻力位，那麼市場可能會繼續走高。

杯柄形態的侷限性

和任何形式的模式和技術分析一樣，這種預測有時很有效，有時則不準確。在某些情況下，杯柄形態的可靠性會降低。

查看大盤趨勢

杯柄形態是看漲突破的結果。當大盤處於看漲趨勢時，突破的可能性更高。但是，如果大盤處於看跌趨勢，則看漲突破發生的可能性較小。

比特幣和以太坊是兩種最大的加密貨幣，約佔加密貨幣總市值的 60%。如果比特幣和以太坊都處於上升趨勢，那麼出現看漲突破的可能性就更高。如果比特幣和以太坊都處於下降趨勢，那麼出現看漲突破的可能性較小。

將杯柄形態應用於大型且不斷增長的加密貨幣

當將杯柄形態應用於沒有大量追隨者的小型加密貨幣時，其主要侷限性就顯而易見了。杯柄形態最適合那些追隨者不斷增加的加密貨幣。買賣興趣越多，衡量買家和賣家之間拉力的指標就越好。

總體成交量很重要，但可能很難獲得

加密資產的交易量對確定杯柄形態有很大影響。然而，加密交易在許多不同的交易所進行 — — 甚至在交易所外進行。因此，得出準確的交易量數字極其困難。

底線

杯柄形態已存在 30 多年，並受到許多技術交易員的廣泛關注。儘管該形態的侷限性不容忽視，但加密貨幣的強勁趨勢有助於使杯柄形態在加密貨幣市場交易中有效。

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