摩根士丹利首席投資官麗莎·沙萊特表示,美聯儲預計將在 11 月再次降息,但由於通脹持續高企,政策制定者正在謹慎行事。沙萊特在最近的一次論壇上指出,儘管勞動力市場仍然喜憂參半,但美聯儲已經不再積極追求 2% 的通脹目標。
美聯儲謹慎降息
沙萊特強調,美聯儲的重點已經轉向勞動力市場,這表明通脹的降溫速度已不足以保證大幅降息。
多數美聯儲決策者都認爲未來幾個月將進一步降息。不過,亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克暗示,11 月可能不會降息,凸顯出謹慎的情緒。
經濟數據顯示通脹溫和
近期數據反映出持續的通脹壓力:
9月份CPI漲幅略超預期,PPI漲幅持平。
9月份就業數據和其他積極的經濟指標已使市場預期美聯儲在11月6日至7日的政策會議上將利率從降息50個基點轉變爲更爲溫和的降息25個基點。
交易員目前預計 11 月份降息 25 個基點的可能性爲 89%,隨着通脹預期被消化,債券市場開始上漲。
政治不確定性加劇市場波動
沙萊特指出,11 月 5 日的選舉日可能會帶來進一步的不確定性,民意調查顯示,副總統卡馬拉·哈里斯和前總統唐納德·特朗普在七個搖擺州的支持率持平。
她警告稱,選舉結果可能不會立即顯現,這將加劇市場波動。
波動市場的投資策略
鑑於當前的市場狀況,Shalett 建議投資者投資實物資產:
黃金、大宗商品、房地產和能源基礎設施資產可爲波動性上升提供保護。
專注於市場中性倉位的對衝基金策略也受到青睞,被視爲防範不可預測的市場狀況的一種保障。