各類資產類別的市場都在爲 12 月份美國就業報告的發佈做準備，該經濟指標可能會影響各方面的市場：股票、債券和加密貨幣。投資者的預期喜憂參半，他們焦急地關注這些數據，以判斷美聯儲的下一步行動。
《科貝西通訊社》披露，預測市場預計12月份美國經濟新增就業崗位18.3萬個，超過20萬的可能性爲40%。
今天是 2024 年的最後一份就業報告。
根據@Kalshi 的數據，預測市場目前預計 12 月份美國經濟將增加 183,000 個就業崗位。
此外，當月新增20萬個就業崗位的可能性爲40%。
預計失業率將保持不變……pic.twitter.com/1OkmxfjigW
— Kobeissi 信件 (@KobeissiLetter) 2025 年 1 月 10 日
預計失業率將保持在 4.2% 左右，但市場預計失業率上升的可能性爲 50%。
市場關注美聯儲政策和國債收益率
美聯儲的利率策略仍是焦點，因爲美國國債收益率在就業數據公佈前攀升。受通脹持續擔憂推動，10 年期國債收益率本週升至 4.72%。就業數據強於預期可能會進一步給股市帶來壓力，分析師預測，如果就業人數超過 20 萬，標準普爾 500 指數可能下跌 1%。
華爾街分析師指出，在通脹擔憂再度擡頭的背景下，失業率上升可能加大美聯儲的壓力。
11 月份新增就業崗位 227,000 個，大幅高於 10 月份上調後的 36,000 個，據報道，新增就業崗位受到颶風米爾頓和波音公司罷工的影響。
儘管存在這些波動，但截至 11 月，每月平均新增就業崗位約爲 180,000 個——低於大流行時期的高點，但與 2020 年之前的趨勢一致。
Axonic Capital 研究主管 Peter Cecchini 在評論市場對經濟數據的敏感性時表示，“股票價格接近完美，但通脹的嚴峻程度遠超美聯儲承認的水平。”
彭博社援引摩根大通交易部門的報告也表示，如果就業增長超過 1 月 10 日之前的預測，市場可能下跌 0.5% 至 1%。
股票和債券市場對數據變化做出反應
本週早些時候，JOLTS 職位空缺調查發佈後，股票和債券市場出現波動，表明勞動力市場趨於穩定。
標普 500 指數近幾個月上漲，但收益率上升加劇了股市壓力。荷蘭國際集團 (ING) 分析師表示，就業報告弱於預期（新增就業崗位不足 15 萬個），可能會阻止美國國債收益率的上升軌跡。
ING 的 Padhraic Garvey 表示：“就業數據始終是一份關鍵報告，但這一次我們需要與市場共識有較大偏差才能產生影響。”
據路透社報道，日本日經指數下跌0.9%，全周跌幅達1.6%，MSCI 亞太指數（日本除外）下跌1.2%。美國債券收益率上升和美元走強對國際市場造成沉重打擊。
追蹤美元對主要貨幣匯率的美元指數有望連續第六週上漲，創下2023年以來最長的連續上漲勢頭。亞洲交易時段，美元兌日元和英鎊走強，受英國經濟不確定性影響，英鎊跌至14個月低點。
加密貨幣市場壓力加劇
在就業報告公佈前，加密貨幣市場也感受到了壓力。受債券收益率上升和美國就業數據強勁的預期影響，比特幣在週五早盤交易中跌破 95,000 美元大關。
主要山寨幣也出現下跌，以太坊下跌 5%，XRP 下跌 4%，Solana 上週下跌超過 10%。根據 Coingecko 的數據，全球加密貨幣市值也穩定在 3.3 萬億美元，過去兩天幾乎沒有上漲。
Mudrex 首席執行官 Edul Patel 指出：“由於投資者保持謹慎，比特幣仍處於區間波動。多頭必須介入才能看到價格走勢。”與此同時，Pi42 首席執行官 Avinash Shekhar 將比特幣跌至 92,000 美元描述爲“短期噪音”，不太可能影響未來幾個月比特幣的長期勢頭。
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