原文標題：DWF Ventures'Selection of 2025 Narratives
原文來源：DWF Ventures 原文編譯：夫如何，Odaily 星球日報
2024 年加密行業迎來較多的機構級投資者的關注，ETF 和穩定幣也在穩定增長。因此，DWF Ventures 對 2025 年加密行業整體持樂觀態度，並預測資金流入將轉向鏈上。DWF Ventures 對 2025 年趨勢的關注：
· 穩定幣
· DeFi
· 面向消費者應用
· AI
穩定幣
Tether 和 Circle 長期以來一直主導着穩定幣的增長。雖然穩定幣主要作爲交易和支付的媒介使用，但我們認爲，它作爲資產的角色也在逐步增強。Tether 和 Circle 的盈利能力吸引了更多傳統金融科技公司進入穩定幣領域。
· Stripe 收購了 Stablecoin，進一步證明了傳統金融科技公司對這一市場的濃厚興趣。
· PayPal 聚焦於 PYUSD，並通過提供最高達 20% 的收益，推動其在 Solana 上的應用。
· 與 BlackRock 合作推出的 USDtb，通過 Usual 平臺爲 RWA 收益提供了曝光，而 iUSDe 上線則標誌着一個進一步的融合——將受監管的高 DeFi 收益首次引入傳統金融。
此外，DWF Labs 還在孵化名爲 Falcoin Stable 的高收益穩定幣項目，計劃於今年上線。
因此，我們認爲，隨着機構的加速進場，穩定幣的應用將在 2025 年迎來爆發式增長，收益的增長將惠及所有用戶。
DeFi
隨着穩定幣的增長，DeFi 也迎來了顯著的進步。許多 DeFi 協議的使用量快速攀升，Aave 和 Pendle 的協議收入創新高。
DEX/CEX 現貨和永久合約的交易量也在年初以來翻倍增長，主要受 Uniswap、Raydium Protocol 和 Hyperliquid 等平臺的推動。
隨着更多流動性涌入生態系統，我們將看到更多創新，特別是在收益層和借貸機制方面。
隨着吞吐量、延遲和執行方面的技術進步，以及如 Monad、MegaETH 和 Hyperliquid 的 HyperEVM 等即將發佈的項目，DeFi 創新的動力將進一步增強。
面向消費者的應用
面向消費者的應用旨在降低非加密原生用戶的入門障礙。
TON 的迷你應用就是一個例子，用戶可以使用 Telegram 平臺快速上手，無需創建錢包或備份種子短語，最終引導用戶進入鏈上世界。
以移動爲中心的體驗正在興起，像 Jupiter 這樣的知名協議，以及 Moonshot、Photon、BONKbot、ApePro 等交易工具受到追捧。因此，這將是 2025 年的一個趨勢，能夠提升用戶體驗並引入更多留存機制的協議，將會獲得更大的市場份額。
人工智能
過去幾個月，AI Agent 在加密社區內爆發，aixbt 持續佔據熱門榜單。這些機器人以驚人的速度處理信息並生成內容，全天候運作，不需休息，遠超人類。
目前，AI Agent 已經涉及多個領域，包括髮現安全漏洞、評估代碼、無代碼框架、數據分析、基金投資等。我們認爲，隨着 OpenAI 推出的 o1 實現更爲人性化的行爲，下一波的創新將會帶來更多有趣的應用場景，尤其是在商業化方面。
AI Agent 的數量將持續增長，競爭也會日益激烈，如何找到合適的市場匹配（PMF）將是脫穎而出的關鍵。隨着 AI Agent 的廣泛應用，去中心化的 AI 基礎設施將在加密領域的各個層面得到快速發展。
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