由於美國國債收益率上升以及投資者調整對美聯儲貨幣政策的預期，美元指數（DXY）破新高，加密貨幣市場連續第二天回調。
過去24小時，BTC 一度跌至盤中低點 92,600 美元，截至發稿時回升至 94,400 美元附近，過去 24 小時內仍下跌 2.1%，以太坊下跌至 3,330 美元附近。
今日公佈的美聯儲會議紀要進一步表明，在本月底即將召開的會議上，官員們普遍願意維持利率不變。市場因此調整了對美聯儲未來貨幣政策的預期，風險資產承壓下跌。
連續兩日回撤導致價值近10億美元的加密槓桿衍生品頭寸被爆倉，主要爲押注上漲的多頭頭寸。
此次比特幣價格的回調，反映出市場對比特幣前期樂觀預期的修正。此前的樂觀情緒主要基於兩點假設：
一是美聯儲將採取更寬鬆的貨幣政策，即積極降息；
二是若特朗普再次當選美國總統，有望爲加密貨幣行業帶來更爲清晰的監管框架。
然而，當前的經濟數據和美聯儲的表態，使得市場對上述兩點假設的實現程度產生了疑慮。
在缺乏新的市場敘事推動下，加密貨幣市場正逐漸迴歸傳統金融市場的邏輯。當利率處於低位時，投資者通常傾向於增加對風險資產（如加密貨幣和科技股）的配置，以尋求更高的回報。但目前，由於特朗普政府的加密貨幣政策仍不明朗，市場情緒較爲謹慎，這種不確定性預計將持續一段時間。
短期內，比特幣價格可能因此進入劇烈的震盪走勢。
前天文章(比特幣又十萬了，普漲行情什麼時候開始？何時進何時出？)也明確給大家說了暫時不要追漲，先看十萬是否能穩住在考慮後續，當然行情也是在預期內的開始了震盪走勢。
山寨怎麼看？散戶還能買什麼？
山寨幣本輪行情的持倉量出現爆發性增長，且增速遠遠超過比特幣。儘管12月的大規模爆倉導致未平倉合約規模下降近100億美元，但目前未平倉合約的規模仍比2024年3月小牛行情的峯值高出約40%。這反映了山寨幣依舊是資金博弈的主要方向；
儘管山寨幣的規模已超過2024年3月，甚至達到了近3年來的最高水平，但山寨幣本輪行情的加權平均資金費率峯值仍遠低於2024年3月。這表明市場的多頭情緒依處於溫和發酵的狀態。
自比特幣市值佔比從60%見頂回落以來，山寨幣（剔除市值前十）的日成交佔比長期維持在40%以上，始終處於主導地位。之所以覺得山寨幣行情低迷，是因爲日成交量從3000億美元驟降至1500億美元，這導致場內再次回到僧多粥少的局面。在減量博弈的市況下，資金主要往兩個方向進行突圍：一是集中抱團強趨勢的幣種，如SUI、AAVE、XRP等；二是扎堆在熱門題材上進行博弈，如AI Agent、DeSci、RWA等。
自12月20日行情見底以來，AI Agent無疑成爲市場最炙手可熱的題材。漲幅榜幾乎一半以上與AI Agent相關。AI Agent的兩大明星項目Ai16z和Virtual，也毫無懸念地成爲了2024年12月吸金能力最強的代幣之一。由於資金已經深度介入這一領域，AI Agent的行情大概率會延續數月。要想博取可觀的超額收益，仍需緊跟市場熱點。
當然這裏追高Ai16z和Virtual明顯不是當前參與AI Agent的最佳選擇。相反，對於穩健的來說，已經充分調整的第二梯隊項目，如ACT、GOAT等，更容易孕育出交易性機會。
在山寨幣的操作上，機會主要取決於個人的風險偏好和益預期。
對於穩健的小夥伴而言，頭部交易所的平臺幣仍具有較高的安全邊際，畢竟目前的估值和成長性還是非常不錯。同時，大部分細分領域的龍頭，回調也提供了不錯的建倉機會，例如DeFi板塊的UNI、LINK、AAVE、SSV等。
