在加密貨幣市場的風起雲涌中，數字貨幣交易所作爲鏈接投資者與區塊鏈資產的關鍵樞紐，本應肩負安全託管、透明交易和合規運營的重任。然而，在實際發展中，很多重大交易所卻屢爆黑料，從大規模盜幣事件到客戶資金管理不善、平臺操縱價格、內幕交易與利益輸送，這些劣跡無不令投資者對交易所的信任不斷消解。本文將對部分數字貨幣交易所的歷史問題進行盤點與分類，讓投資者看清這些平臺背後的黑歷史與深層隱患。
一、資金安全與盜幣事件
數字貨幣持有方式，跟銀行賬戶有極大的不同。銀行賬戶可以通過找回密碼，鎖定賬戶等方式保障賬戶安全。但是數字貨幣冷錢包沒有中心機構幫你找回密碼，或者鎖定賬戶。其控制方式，通俗的講，就是全靠祕密保管好一串固定的無法更改的密碼。一旦這個密碼泄露（比如：被拍照），或者保管人監守自盜，或者保管人死亡，都會造成巨大損失。
典型案例：
Mt. Gox（門頭溝）事件（2014年）：作爲早期最大的比特幣交易所之一，Mt. Gox一度佔據全球比特幣交易量的七成。然而，因內控管理混亂、資金託管不透明，該平臺在2014年宣稱因黑客攻擊丟失約85萬個比特幣（當時價值約4.5億美元），最終破產清算。
Bitfinex與多起黑客入侵（2016年）：Bitfinex遭受重大黑客攻擊，約12萬比特幣被盜，當時市值超過7000萬美元。
Coincheck盜竊案（2018年）：日本交易所Coincheck在2018年丟失了價值約5億美元的新經幣（NEM），爲當時全球最大規模的加密貨幣盜竊案之一
幣安交易所被盜事件（2019年）：全球知名交易所幣安遭受黑客攻擊，7000枚比特幣被盜，損失約4100萬美元。
Upbit交易所被盜事件（2019年）：韓國交易所Upbit被盜34萬枚以太坊，損失超過4900萬美元。
DMM Bitcoin交易所被盜事件（2024年）：日本DMM Bitcoin交易所官方錢包中的4502.9枚比特幣被非法轉移，造成約3.05億美元的損失。
注意： 此類事件雖然交易所方都宣稱爲黑客盜取，但實際上很難驗證是否是內部人員私自轉走，甚至是交易所實際控制人自己轉到私人賬戶。
二、客戶資金“挪用”作高風險投機，或者乾脆捲款跑路
典型案例：
FTX暴雷（2022年）：作爲全球知名的交易平臺，FTX在2022年底出現鉅額流動性危機，隨後暴雷。其內部財報與調查報告顯示，客戶資金疑似被轉移給關聯企業Alameda Research用於高風險投資與支出。
QuadrigaCX“密鑰之謎”（2018-2019年）：加拿大交易所QuadrigaCX創始人突然離世，留下一片謎團：交易所的私鑰據稱僅由其一人掌握，導致客戶約1.9億美元資產無法提取，監管調查後又發現資金賬目異常。
PlusToken平臺跑路事件（2019年）：PlusToken以高額回報爲誘餌，吸引大量投資者，最終捲走約400億元人民幣的數字貨幣，導致衆多投資者受損。
FCoin交易所停服事件（2020年）：創始人張健宣佈因資金儲備不足，無法兌付用戶提現，涉及用戶資金規模約7000-13000枚比特幣。發文官宣跑路。
Voyager Digital破產案（2022年）：Voyager由於投資高風險的加密貨幣對衝基金3AC，導致鉅額債務無法追回，於2022年7月申請破產。破產時負債估計在10億至100億美元之間，債權人超過10萬人，但大多數“債權人”實爲普通客戶，即平臺用戶。
2022年大規模破產潮：由於加密貨幣價格大幅回調，導致很多玩高風險投機的加密貨幣平臺破產，包括Celsius Network，BlockFi，Babel Finance等。
在加密貨幣市場狂熱的那幾年催生出來的很多交易平臺，大部分要麼捲款跑路，要麼因爲玩高風險投機而破產，平臺用戶深受其害。
三、其他劣跡
幣價操縱質疑：大部分大型交易所都曾被指通過虛增交易量、插針（急速拉昇或砸盤）等手段影響市場價格，讓平臺暗中獲利或爲特定賬戶提供便利。甚至直接利用插針、閃崩等方式虛構價格，割取槓桿用戶的全部資產。
內幕交易傳聞：有交易所員工或高層提前獲知某種代幣即將上架信息，從而提前埋伏低價買入，上架後價格飆升再拋售，獲利不菲。而普通投資者因信息不對稱而被“收割”。
可疑的穩定幣：爲了銜接法幣和數字貨幣，很多公司推出了“一比一”掛鉤美元的穩定幣（Stablecoin）。理論上，每枚穩定幣都應有等值的美元或其他安全資產做背書。但實際上，發行穩定幣的公司經常在背地裏做手腳。
USDT由Tether公司發行，並常宣稱“每一枚USDT都有相應的美元或等值資產在銀行賬戶中儲備”。紐約總檢察長辦公室曾指控Tether與關聯交易所Bitfinex暗中調用USDT儲備金爲後者填補虧空。最終，Tether與Bitfinex同意支付和解金，並承諾改善信息披露。
BUSD（幣安與Paxos合作推出）曾因監管問題被要求停止發行，這表明監管機構對穩定幣的儲備證明和合規性正在加強審查。
數字貨幣作爲一個新型的投資和投機平臺，由於其非常方便跨國轉移資產的特點，成了很多投機者快速圈錢跑路的工具。監管的缺乏，更爲不法者提供了很大的便利。普通交易者應該時刻提防這些風險。
