Calamos 比特幣 ETF 保證 100% 的下行保護，並每年重置收益上限。
CBOJ ETF 將美國國債和比特幣期權相結合，以實現風險管理。
2024 年比特幣 ETF 激增；CBOJ 的目標是在 2025 年吸引謹慎的投資者。
Calamos Investments 已準備好其革命性的比特幣交易所交易基金 (ETF)，名爲 CBOJ，將於 2025 年 1 月 22 日通過芝加哥期權交易所推出。該 ETF 旨在解決比特幣的高波動性，同時保證下行保護，使其適合規避風險的投資者。
CBOJ ETF由美國國債和與CBOE比特幣美國ETF指數相關的期權組成。這一結構提供了一種受監管的方式，使投資者能夠接觸比特幣，同時保護他們免受比特幣價格低迷投資風險的影響。
https://twitter.com/Calamos/status/1876252485733454317 投資比特幣的方法
CBOJ ETF採用基於Calamos系列的結構性保護方法，暴露於股票指數，包括標普500和納斯達克100。依賴區塊鏈技術的新產品使投資者能夠以較小的波動風險受益於比特幣的潛在收益。
ETF每年重置其下行保護。每年，投資者都會獲得潛在收益的新上限，同時保持對損失的完全保護。在初始持有期內——2025年1月22日至2026年1月31日——投資者將享受100%的下行保護。此期間的上行上限將在靠近上線日期時根據期權定價確定。
根據Calamos的ETF負責人Matt Kaufman的說法，這種方法爲金融顧問和機構投資者提供了一個風險管理框架，以探索比特幣的增長潛力。
擴展比特幣ETF策略
Calamos的倡議是將比特幣敞口融入結構性投資產品的更廣泛行業趨勢的一部分。其他資產管理公司，如Innovator和First Trust，也已申請推出提供類似風險緩解策略的基金。像Grayscale和Roundhill這樣的公司正在通過覆蓋性看漲期權策略探索產生收入的比特幣ETF。
2024年，比特幣ETF市場獲得了顯著的關注，當時現貨比特幣ETF獲得批准，吸引了數十億資產並推動比特幣價格創下超過100,000美元的歷史新高。儘管取得了這一成功，金融顧問仍然保持謹慎，因爲加密貨幣的價格波動不可預測。像CBOJ這樣的結構性ETF旨在解決這些問題，使比特幣對更廣泛的投資者基礎更加可及。
CBOJ ETF將收取0.69%的年費，並以CBOJ爲交易符號。Calamos還計劃推出具有80%和90%保護的“底線”基金，爲投資者提供在風險和潛在回報之間平衡的靈活性。
市場前景與挑戰
與ETF相關的比特幣期權的引入始於2024年底，擴大了結構性產品的機會。然而，期權市場的流動性挑戰仍然是一個潛在的障礙。儘管如此，Calamos表示對其產品的可擴展性充滿信心，確保流動性問題不會影響基金表現。
Calamos推出具有完全下行保護的比特幣ETF的帖子首先出現在Crypto News Land上。
