作爲一名風險投資家，Yat Siu 在加密貨幣投資領域已有十年，見識了很多。

總部位於香港的風險投資工作室和遊戲開發商 Siu 共同創立的 Animoca Brands 已發展成爲 Web3 文化中最強大的品牌之一，數據提供商 CoinGecko 估計 Animoca 投資組合公司發行的代幣的市值超過 450 億美元。

但 2022-23 年的加密貨幣寒冬對 Animoca 來說是一個嚴峻的考驗，其旗下許多公司的代幣下跌了近 90%。在 2023 年 2 月這段黑暗時期最嚴重的時候，英國《金融時報》甚至懷疑 Animoca 能否挺過難關。

時代當然變了。2024 年比特幣價格飆升超過 120%，美國即將就任的總統支持加密貨幣，而 Animoca 最近幾乎將其在香港的辦公空間擴大了四倍，即使當地傳統金融市場正在退縮。

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Siu 現在將加密行業視爲一個拐點，類似於他在 1990 年代觀察到的互聯網首次改變商業時的情況。

當時，香港的服裝行業是城市過去的遺蹟，依賴於將樣品物理運輸給客戶進行檢查的生產過程。那時沒有 Slack，也沒有 Dropbox 或 FTP，傳真機提供的分辨率不夠清晰，無法滿足這個任務的需求。

"人們過去會設計他們的圖案並通過 DHL 發送到美國，" Siu 在最近與 CoinDesk 的採訪中回憶道，地點在 Animoca 的香港總部。根據 Siu 的說法，這個過程需要幾天才能完成，某些公司每月的費用高達 80,000 美元。

然而，Siu 提供瞭解決方案。他經營了第一家寬帶互聯網服務提供商之一，使服裝工廠能夠進行高分辨率掃描——這在帶寬有限的情況下是困難的——並將其發送到西方客戶。

寬帶互聯網的使用使客戶審覈過程變得"無比便宜"和更高效，消除了 Siu 所稱的依賴實體交付進行設計審批的"瘋狂"做法的需要。

Siu 將這一創新與穩定幣的出現等同，並預測它們最終將被傳統金融機構大規模採用。

"如果你想與美國進行商業和貿易，你將需要加密鐵路，"他預測。

"隨着時間的推移，事情就變成了商業摩擦……如果有人說，‘我想給你發送一些 Tether 或 USDC，’而另一方說，‘我只能接受電匯，’這根本行不通，" Siu 說。

在亞洲，穩定幣的使用在供應鏈金融等領域已經很普遍。Siu 解釋說，時尚行業等正在看到利潤下降，使用電匯支付供應鏈合作伙伴顯然是不合理的，而穩定幣就足夠了。

"穩定幣正變得不可或缺，使這些交易變得更便宜、更快捷，"他指出。

在 Siu 看來，這是 2025 年加密大規模採用的第一部分。

meme 幣創造社區

在 Siu 看來，下一部分是將 meme 幣更廣泛地擴展到整個區塊鏈生態系統中。

"我期待 meme 幣推出自己的 L1 或 L2。它們不再只是幣了，而是在構建社區和生態系統，" Siu 說。"meme 幣本質上是文化符號。它們正在吸引關注，並塑造與人們產生共鳴的敘事，超越了金融投機。"

根據 Siu 的說法，NFT 正在遵循類似的軌跡，從獨立資產轉變爲更廣泛生態系統的不可或缺的一部分。

"NFT 項目不再僅僅是關於推出一個代幣；它們是關於創造文化和象徵價值的生態系統，" Siu 說，他指出了像 Solana 的 meme 幣不斷增長的收藏，其中一些現在正在推出 NFT，以增強參與度並加深與社區的聯繫。

爲了使 meme 幣和 NFT 實現持續成功，它們必須演變爲社區"正在構建遊戲、應用程序和其他體驗，而不僅僅是投機，"Siu 指出。

加密遊戲獲得動力

Web3 遊戲並不是什麼新現象，但迄今爲止的努力並沒有引起消費者的共鳴。在 2021 年的牛市中，大型工作室將 NFT 納入像 Ubisoft 的 AAA 特許經營《幽靈行動》之類遊戲的舉措遭到了市場的冷淡反應。同樣，像 Decentraland 這樣的 Web3 原生遊戲也未能吸引反映其代幣十億美金以上估值的玩家基礎。

而其他像 Off the Grid 這樣的遊戲，承諾通過光鮮的視覺效果和將遊戲放在首位、加密放在次位來彌合 Web2 和 Web3 遊戲之間的差距，似乎在幾周後就消失了。

然而，Siu 對加密遊戲仍然保持樂觀。

他將遊戲視爲 Web3 的一個強大切入點，在這裏，文化、社區和所有權匯聚在一起，創造出更大規模的東西。在這個生態系統中，遊戲內資產的交易成爲遊戲玩法本身的重要組成部分，自然從許多人已經熟悉的《反恐精英》等遊戲中的皮膚交易等概念中演變而來。

"爲了吸引 Web2 玩家，重點需要放在構建網絡效應上，創造一款有趣且引人入勝的遊戲，同時附帶所有權和交易的好處，" Siu 說。"到 2025 年，我們將看到 Web2 玩家甚至不會區分這是否是一款 Web3 遊戲。他們將會享受它本身，而區塊鏈的好處將是一個額外的獎勵。"

"他們只想玩，"他補充道。

聲譽作爲貨幣

沒有信任，任何經濟都無法運作。雖然區塊鏈的透明度有助於創造更高信任的環境，但根據 Siu 的說法，還需要一個系統來衡量聲譽。

"聲譽是一種貨幣。它不僅僅關乎獎勵，而是網絡如何評價你和你的貢獻，" Siu 說。

他解釋說，像 Animoca 的 Moca ID 這樣的聲譽網絡將實現這一目標。Moca ID 允許在 Animoca 所有公司的所有公司中使用統一但去中心化的識別方法。

理論上，這將類似於傳統金融的 Equifax，允許提供諸如無擔保加密貸款等服務——與當前的過度抵押貸款體系相比，這是一個巨大的變化。

"如果你沒有聲譽，我無法與你建立信任，" Siu 說。"想象一下，隨着時間的推移建立你的聲譽。你會冒着失去它的風險去做一次壞事嗎？"

不僅僅是利潤

作爲風險投資家，Siu 當然追求回報。他也是資本主義及其帶來的好處的堅定倡導者，並在之前的採訪中表示，許多人感到絕望和不平等的情緒源於缺乏金融知識，這導致了不平等。

那些沒有機會擁有事物併產生收益的人將無法理解資本主義，儘管它並不完美，但根據 Siu 的說法，它仍然是社會的最佳選擇。

"Web3 可以通過將用戶轉變爲利益相關者和共同所有者來拯救資本主義敘事，"他之前說過，並警告"共產主義的根源來自於不平等的感覺。"

對於 Siu 而言，Web3 代表着建立一種更好的資本主義形式的機會，這種形式更加包容和參與。他敦促行業關注區塊鏈的變革潛力，而不是短期利潤，並警告不要有"FOMO 心態。"

"讓我們提醒自己，[加密] 實際上是在幫助我們建立更大的東西，" Siu 說。"我們都在賺錢，這個行業很棒，但讓我們提醒自己我們真正的來意。"