對美國國債的需求下降可能意味着資本轉向包括比特幣在內的風險更高的資產。
目前，比特幣的社交量呈上升趨勢，但仍低於 2021 年牛市期間的水平。
全球流動性一直影響着資產價格，包括比特幣 [BTC]。通過分析，以 M2（貨幣供應量衡量標準）爲代表的流動性流入與比特幣的增長保持一致，儘管略有延遲。
另一方面，儘管美聯儲繼續實施量化緊縮（QT）政策，但對美國國債（UST）的需求下降可能預示着資本轉向包括比特幣在內的風險更高的資產。
這種潛在的轉變，加上更廣泛的全球流動性動態，即使在沒有直接量化寬鬆（QE）的情況下也可能支持比特幣的牛市。
比特幣的價格走勢和全球 M2 流動性
比特幣的價格與全球 M2 日環比 (DoD) 30DMA 相關。最顯著的例子發生在 COVID-19 流動性注入之後，當時比特幣的價格隨着 M2 的快速增長飆升至歷史新高。
近期，儘管美聯儲採取量化寬鬆立場，但全球流動性仍呈現小幅上升趨勢，支撐了比特幣目前的價格回升。
這種復甦符合 M2 流入延遲反應的歷史趨勢。M2 的鐘形曲線增長模式與比特幣的長期看漲走勢相一致，突顯了流動性如何對比特幣的價格產生積極影響。
如果美聯儲因潛在的國庫券危機而進行干預，M2 可能會大幅上升。這種干預可能會再次推動比特幣價格上漲。
隨着當前 M2 的上升，如果流動性持續下去，比特幣可能會重新測試其之前的高點，這表明 2024 年可能出現看漲突破。
市場情緒和比特幣的潛在增長
貪婪與恐懼指數反映了市場情緒，對比特幣的價格走勢有重大影響。從歷史上看，當該指數從極度恐懼轉向中性或貪婪水平時，比特幣往往會上漲。
目前，該指標表明人們持謹慎樂觀態度，正在從今年早些時候的恐懼驅動的低點轉變爲更爲中性的情緒。
這與全球流動性圖表一致，M2 的小幅增加與比特幣近期價格的回升相吻合。
如果市場情緒繼續改善，加上流動性增加和對 UST 的需求減少，交易者可能會選擇將資金配置給比特幣等風險較高的資產，從而進一步推動價格上漲。
展望未來，如果比特幣維持在關鍵心理水平之上，貪婪與恐懼指數可能會增強。然而，美聯儲的任何意外緊縮措施或地緣政治不確定性都可能引發恐慌，從而抑制漲勢。
交易者應密切監測情緒，因爲它與流動性趨勢相一致，以便確定多頭倉位的時機。
市場參與度指標
社交量追蹤社交媒體平臺上提及比特幣的頻率，是市場參與度的領先指標。
在流動性驅動的價格大幅波動期間，社交活動往往會激增，反映出散戶和機構投資者的興趣增強。
目前，比特幣的社交量呈上升趨勢，但仍低於 2021 年牛市期間的水平。這表明，隨着比特幣的復甦，人們的興趣日益濃厚，但尚未達到欣快的市場狀態。
社交量的延遲響應與比特幣對 M2 流動性流入的反應略有滯後相對應，如圖所示。
如果社交量進一步上升，則可能表明市場參與度增加，牛市趨勢增強。然而，活動低迷可能表明交易者猶豫不決，可能導致價格增長放緩。
監測這一指標以及流動性趨勢和技術支持水平可以提供持續上升勢頭的早期信號。
網絡活動作爲看漲指標
更高的活動水平與價格勢頭增加的時期相一致，因爲更多的參與者表明更強勁的網絡需求。
最近的數據顯示活躍地址穩步上升，反映出交易者和投資者的興趣重新燃起。
這與全球 M2 流動性略有上升以及 BTC 近期價格回升相吻合。這一模式支持了以下假設：即使出現延遲，流動性流入也會推動市場活動。
如果活躍地址持續增加，則表明對網絡的信心不斷增強，並增強了潛在的牛市。然而，活動停滯或下降可能表明參與者猶豫不決或獲利回吐。
BTC 近期的價格回升凸顯了其對全球流動性趨勢的敏感性，如下圖中與 30DMA 的相關性所示。
儘管mei聯儲持續實施量化緊縮政策，但全球流動性略有上升，加上美國國zhai需求下降，爲比特幣的增長提供了基礎。
從恐懼轉向謹慎樂觀表明市場情緒有所改善，而社交參與度的提高則反映出興趣的增加。此外，活躍地址的增加表明網絡活動正在加強。
展望未來，全球流動性、市場情緒和網絡活動的相互作用仍將至關重要。如果系統性風險促使美聯儲干預，BTC 可能會在新的資本流入的推動下加速牛市。
