幣圈人看過來，2024年即將結束，你這一年的投資回報率跑贏比特幣漲幅了嗎？你重倉了哪些幣？你知道表現最佳的賽道是哪幾個嗎？哪些是你錯過的財富機會？如果你還沒有做過系統覆盤，一定要點贊收藏本系列視頻，8分鐘帶你回顧2024幣圈全貌。2024年有個王炸開局，比特幣生態率先爆發，先是銘文熱度持續發酵，再到比特幣 L2 井噴式發展；然後是比特幣現貨 ETF獲批上市，接連的利好預示着比特幣生態要開始“大殺四方”！然而結果大家都知道，經歷短暫的繁榮後，比特幣生態再無聲音。雖然比特幣生態沒有崛起，但是24年依然跑出幾個讓人眼前一亮的賽道，接下來我將圍繞這幾個賽道，盤點賽道內的優秀代表。
PerpDEX優秀代表：HyperliquidPerpDEX賽道一直以來都是雷聲大雨點小，號稱是有100億市場的生意，但實際體驗下來，流動差、用戶體驗差、也沒有太多創新點，更不用提挑戰CEX。雖然經歷了幾輪迭代，始終沒有實現破圈。但在2024年，Hyperliquid帶給我們很大的驚喜。它將鏈上交易所估值提高到超過 100 億美元，以一己之力，將賽道估值提高了10倍還多。
咱們來個數據對比更加直觀，在Hyperliquid TGE之前，賽道其他項目沒一個能打的。像DYDX 和 GMX 這種耳熟能詳的項目，FDV也是低於10億美元。大家都在探討困境，只有Hyperliquid似乎找到了破局之解，從模式創新、到使用體驗優化、再到擁抱社區，Hyperliquid的做法給後續項目樹立了很好的模板。雖然這幾天經歷了市場回調，但截至12月27日，HYPE代幣的FDV依舊有268億美金。展望2025年，隨着特朗普的上任，加密行業合規進程加速，PerpDEX 也會有一波爆發：一是David Sacks 的錢包有賽道老龍頭 dYdX，而他就是被特朗普任命的“人工智能和加密貨幣沙皇”。 二是特朗普政府計劃將加密行業主要監管移交給 CFTC ，CFTC 比SEC更友好，此前在芝商所 BTC 期貨交易上市中做了很多工作，對 PerpDEX 的監管更友好。期待2025年能跑出來一個能真正與CEX分庭抗禮的鏈上交易所。
穩定幣
優秀代表：Ethena、USUAL
如果說有一個板塊一定會跟隨比特幣穩定增長，那肯定就是穩定幣。在2024年，穩定幣發行總量持續增長，已經成爲兵家必爭之地。目前，這一板塊整體市值超過2000億美元，賽道龍頭Tether僅上半年就狂賺52 億美元。如此高的收益，也吸引其他項目的關注，比如近期XRP 母公司 Ripple 就發行 RLUSD，企圖分一杯羹。但是回看2024年穩定幣賽道，在去中心化穩定幣種表現優異的項目爲Ethena和Usual。
Ethena
早在2個月前，我就詳細分析過Ethena，並看好ena幣價達到1美金，目前這一預測已經實現，VIP羣已經是3倍收益。看好原因主要有2個，一是他是目前少數有收益，並且收益穩健的區塊鏈項目。二是他的機制設計實現了正向飛輪，打開用戶對於生息穩定幣的想像，從而帶來更高的TVL,也進一步推高了ena的幣價。這一模式也已經得到驗證，其穩定幣USDe 的市值已經躍升至市場第三名。
USUAL
USUAL是背景強大的“關係戶”。其CEO 和亞洲區高管都跟法國政府關係密切，良好的政商關係自然成爲強大的護城河。USUAL在代幣設計上，也有一些旁氏屬性，簡單來說，TVL 越高，USUAL 排放越少，單一 USUAL 價值越高。USUAL 幣價越高 -> 激勵質押 USD0 -> TVL 增高 -> USUAL 排放減少 -> USUAL 幣價增高，以此來形成正向螺旋。其代幣usual也成爲這輪迴調中少數幾個表現堅挺的幣種之一。
Meme
優秀代表：pump.fun、Virtuals Protocol
2024年，meme一定是主宰市場的頂級敘事，根據Coingecko 發佈的一份數據，2024關注度排名第一板塊就是meme。新鮮的敘事加上高波動市場，讓投資者興奮不已，就連各大機構也在下半年紛紛投入meme熱潮之中。截止11月底，Meme幣總體市值已經達到1168.2億美元，佔據3.5%的市場份額。其中pump.fun和Virtuals Protocol就是2個代表。
pump.fun
說到 Meme 必定少不了 Solana，而pump.fun就像是Solana的超級印鈔機，上線後，短短7個月，憑藉手續費狂攬3.68億美元。目前，pump.fun TOP 10代幣市值均已超越2億美元，幣安上線的meme中（含現貨和期貨），也有42.85%屬於Pump.fun系。其成功要素，除了solana的土壤外，就是一個詞，娛樂至上。他可以讓任何人傻瓜式發幣，也能接納任何類型的敘事，讓所有人無門檻加入meme大賭場。
Virtuals Protocol
如果說pump.fun主打娛樂至上的meme發射，那麼Virtuals Protocol發射的就就是有基本面的meme。Virtuals項目方很聰明，他們很會把握熱點，早在2023年看到AI潛力後,就從遊戲公會轉型爲AI Agent 平臺。在推出時機上，他們也是尾隨Goat熱度，推出其代幣Luna。而選擇base鏈，一是因爲base鏈對項目的技術和營銷支持力度比較大，二是base鏈沒有發幣，作爲熱門項目就能借助人們對base鏈的投資熱情承接大波流量。最終結果是，Virtuals也做到了，目前是少數能跟pump.fun相提並論的發射平臺，而且Virtuals所發射的代幣是有基本面且結合AI熱點的meme。
RWA
優秀代表：ONDO、MANTRA
2024年是RWA賽道的轉折點，利好頻出，首先是各國監管政策逐步明朗；其次是全球頂級機構紛紛入場推出代幣化項目，包括黑石、瑞銀和富蘭克林鄧普頓等。而已發幣的 RWA 項目也迎來新一輪漲勢：ONDO 代幣價格突破 2.14 美金，創下歷史新高；大多數如 Maple和Swarm等RWA已發幣項目的漲幅均超200%。其中表現最好的就是ONDO和OM。
ONDO
ONDO是我們去年給vip羣推薦的10倍幣，其強勢有一個簡單無腦但有說服力的邏輯，那就是貝萊德背書。目前，該協議佔據了美國近一半的風險資產權益，而美國佔全球風險資產權益的14.8%，也再次鞏固了他的市場地位。根據鏈上追蹤，各大加密平臺和巨鯨都在囤積ONDO。而ONDO最高點距離推薦點位也有7倍左右的收益。
MANTRA
OM幣價自年初以來就一路高歌猛進，漲幅高達9000%，也被稱爲香港合規的RWA第一鏈。目前市值已經超越ONDO,達到35億美元。2024年，MANTRA 與一系列大機構達成合作關係，比如阿聯酋中央銀行、MANTRA Chain等等。如果RWA 市場規模達到 500 億美元，OM還有更高的成長空間。
以上就是對2024年最佳賽道和項目盤點，如果對於本系列感興趣，一定要持續關注我的頻道，接下來還會盤點2024最佳meme、表現最差賽道、以及2025年展望。
