許多行業運營商表示，隨着比特幣在機構層面的採用加速及其 DeFi 生態系統的蓬勃發展，比特幣 DeFi 將成爲 2025 年最熱門的話題之一。
比特幣質押的巨大增長潛力
專家表示，BTC 質押的增長潛力尤其巨大，可用市場總額高達數千億美元。根據 Stake Rewards 的數據，截至 12 月 30 日，比特幣質押鎖定總價值 (TVL) 約爲 55 億美元。
Bitwise 研究主管 Matt Hougan 表示：“所有因素都在支持比特幣質押成為一個重要市場。”他表示，「對比特幣收益的需求是巨大的。與許多其他選擇相比，即使是 3% 的收益率也很有吸引力。
Hougan 估計，比特幣質押可能會帶來價值高達 2,000 億美元的市場機會。根據Built on Bitcoin聯合創始人兼執行長Alexei Zamyatin的說法，在不久的將來，DeFi比特幣的鎖定總價值（TVL）可能會增加約300倍。 「我們已經與許多大型投資者和基金進行了交談，他們都希望利用其持有的比特幣來產生收益，」扎米亞京說。
機構認可
2024 年，比特幣單價首次突破 10 萬美元，吸引超過 1,000 億美元進入現貨比特幣 ETF。 Layer-network 執行長 Dean Tribble 表示：“比特幣創紀錄的價格將激發機構和監管機構的新興趣，這將在 2025 年重振整個加密貨幣行業。”
一些協議特別適合從這一趨勢中受益。據 Hougan 稱，Babylon 是比特幣的第 2 層 (L2) 擴展網絡，而 EigenLayer 是以太坊上使用 Wrapped Bitcoin (WBTC) 作為抵押品的質押協議，均被機構視為合法。他評論說：“即使從高角度來看，這項技術也非常可靠。”
根據 DefiLlama 的數據，截至 12 月 30 日，Babylon 和 EigenLayer 的 TVL 分別超過 50 億美元和 150 億美元。比特幣質押涉及鎖定 BTC 作為抵押品，以確保 L2 比特幣的安全以換取獎勵，而質押則是使用質押代幣來進一步保護其他協議。
DeFi 協議 Babylon 的 TVL |資料來源：DefilLama
Hougan 表示，BTC 質押 ETF 可能成為 2025 年機構興趣的重要驅動力。 11月，資產管理公司Valour在歐洲推出了比特幣質押ETF，截至12月30日年化利率高達5.65%。
DeFi生態係日趨成熟
代表 BTC 所有權的流動性質押代幣（LST）正在激增，在 DeFi 中開闢了更複雜的用例。根據 Stake Rewards 的數據，截至 12 月 30 日，比特幣 LST 的 TVL 總額約為 25 億美元。
包括 RSK、Merlin 和 Stacks 在內的多個比特幣 L2 已經開發了比特幣原生 DeFi 生態系統，其中包括去中心化交易所、借貸協議和 Sovryn 等一體化平台。 Merlin 甚至擁有比特幣原生衍生品協議 Surf。
未來，新的 DeFi 策略將會出現，並使用比特幣作為抵押品。比特幣質押協議 Lombard 聯合創始人兼策略主管 Jacob Phillips 表示：“DeFi 策略將從簡單的策略（例如購買和持有收益比特幣資產）擴展到基本面轉換和期權策略。”
菲利普斯認為，比特幣日趨成熟的 DeFi 生態系統將鞏固其作為世界儲備貨幣的地位。菲利普斯斷言：“比特幣質押利率將成為‘無風險利率’，取代美國國債利率，成為 DeFi 借貸的基準。”
https://tapchibitcoin.io/nam-2025-co-tro-thanh-nam-cua-bitcoin-defi.html
