最大的加密貨幣比特幣 (BTC) 剛剛達到其期待已久的 100,000 美元里程碑。以下是您需要了解的五個指標，以便把握牛市爲加密貨幣交易者和投資者帶來的機會。
2025 年牛市的五個比特幣 (BTC) 指標：亮點
隨着比特幣（BTC）和整個加密貨幣市場邁向新高，讓我們深入瞭解表明加密貨幣市場現狀的五個指標：
比特幣 (BTC) 價格和市值。由於 BTC 仍然是市值最大的加密貨幣，因此其表現是每一種大盤加密貨幣、市場情緒和全球宏觀過程的關鍵催化劑。合約交易所的比特幣未平倉合約 (OI)。加密貨幣價格上各種合約中以美元計價的未平倉頭寸量表明瞭市場樂觀情緒和潛在的波動動態。比特幣 ETF 流量，即美國主要交易所交易基金 (ETF) 現貨比特幣總餘額的淨美元計價變化。比特幣 (BTC) 哈希率，所有爭奪將下一個區塊添加到比特幣 (BTC) 區塊鏈的權利的挖礦計算機計算出的總哈希數。比特幣 (BTC) 難度，衡量挖掘下一個比特幣 (BTC) 區塊以維持穩定區塊生產的難度的指標。
這是你應該理解的比特幣（BTC）網絡和加密貨幣指標的基本集合，以便從持續的看漲行情中受益。
什麼是比特幣（BTC）？
比特幣（BTC）是首個區塊鏈及其同名加密貨幣。比特幣（BTC）本身是區塊鏈概念的先驅性實現，即去中心化數據庫。比特幣（BTC）由匿名開發者中本聰在2008年設計。
2009年，比特幣（BTC）交易上線。從其運營開始，比特幣（BTC）利用工作量證明（PoW）共識。這意味着新幣通過挖礦產生，即在數百萬臺計算機上進行分佈式計算。
儘管自比特幣（BTC）誕生以來，加密貨幣的概念已成爲主流，但它仍然是最大的和最受歡迎的加密貨幣。
比特幣（BTC）達到$100,000：需要知道的事項
比特幣（BTC）的價格隨着加密貨幣的普及及其作爲新資產類型的角色逐步上漲——不亞於黃金、美元或原油期貨。
與此同時，比特幣（BTC）價格表現出獨特的模式，其表現經歷四年週期。大致上，這些週期與減半事件相關。減半是比特幣（BTC）網絡中的特定事件，新幣的發行每四年減少50%。這一特性被硬編碼進比特幣（BTC）的技術設計中，以防止資產通貨膨脹。
2011年，比特幣（BTC）首次達到$1，並因比特幣的價格超過美元而成爲頭條新聞。
比特幣（BTC）價格
$1
$10
$100
$1,000
$10,000
$100,000
首次達到
2011年2月
2011年6月
2013年4月
2013年12月
2017年11月
2024年12月
在每一次上漲後，比特幣（BTC）進入被稱爲“熊市”或“看跌市場”的下跌階段。
在2024年第四季度，經歷了2021-2022年毀滅性的看跌市場後，以Terra/Luna和FTX/Alameda生態系統的崩潰爲高潮，比特幣（BTC）最終達到了$100,000。先前在2021年11月約$70,000的高點在2024年11月6日被打破，原因是美國總統選舉引發的狂熱。
2024-2025年比特幣（BTC）的預期是什麼？
像其他加密貨幣一樣，比特幣（BTC）仍然高度波動。因此，考慮到數字資產仍處於其非常初期的階段，沒有人可以確定比特幣（BTC）價格的潛在前景。
積極情景
法律限制的解除和激增的機構採納應被視爲比特幣（BTC）持有者樂觀的兩個主要催化劑。
比特幣（BTC）受益於各種形式的機構採納。從2024年開始，現貨比特幣ETF在美國和香港可用。此外，受到邁克爾·塞勒（Michael Saylor）的Microstrategy啓發的一些上市公司正在將比特幣（BTC）添加到其公司資產中。一些國家也在考慮將BTC納入其貨幣儲備。2024年美國總統選舉的結果被認爲是刺激BTC看漲的催化劑，許多人期望對加密貨幣的監管敵意結束。首先，社區期望SEC主席加里·根斯勒在2025年第一季度初辭職。
對最大加密貨幣的其他積極因素包括其易於理解的敘述、可及性、高流動性和更成熟的表現。
最激進的多頭在2024年發佈了每個BTC$1,000,000的預測。
消極情景
與此同時，比特幣（BTC）在未來幾年面臨許多挑戰。其技術滯後，而太多競爭者在這裏和那裏涌現。
比特幣（BTC）在技術方面仍然過於保守：由於缺乏開發人員和資金，其升級發佈存在很大延遲。此外，一些發言者指責Blockstream（比特幣（BTC）領域的關鍵開發工作室）抑制第一種加密貨幣的技術進步。比特幣（BTC）與成千上萬的山寨幣競爭。其中一些被積極推廣並可用於多種用途，而比特幣（BTC）只能用作支付系統，這可能相對緩慢且成本高效。
結合全球日益增長的地緣政治緊張局勢，以及美國和中國潛在的量化寬鬆活動，這些因素讓一些悲觀者談論“自1929年以來最糟糕的危機即將來臨”。假設中的經濟衰退將比特幣（BTC）打擊得比傳統資產更重。
2025年需要跟蹤的比特幣（BTC）頂級指標
現在讓我們回顧一下每個交易者在2025年應該瞭解的關鍵比特幣（BTC）指標。
它們可能有助於開發和調整投資組合管理策略和資本保護。
比特幣（BTC）價格
比特幣（BTC）價格是一個比特幣的美元計價值。雖然這個定義本身相當簡單，但需要一些澄清，以正確理解在此或那一時刻的BTC價格是什麼。
首先，“比特幣的價格”指的是主要現貨交易所上BTC的匯率。由於這些一級交易所如Binance、Bybit和OKX具有最大的流動性，因此與USDT配對的比特幣（BTC）價格比流動性較差的交易所更能抵禦操控。簡單來說，在小交易所上進行的大規模買賣交易可能會破壞或提升BTC/USDT匯率，而在Binance上幾乎不可能。
與其他資產類似，比特幣（BTC）價格隨着需求的上升而上漲。然而，它可能相當波動：10%的隔夜波動對於比特幣投資者來說並不令人驚訝。
期貨交易所的BTC/USDT合約價格可能更加波動。
此外，交易者還應注意“泡菜溢價”和“Coinbase溢價”。第一個指標表示韓國交易所的比特幣價格與Binance（BNB）上的BTC/USDT匯率之間的差異。
“Coinbase溢價”應指的是Coinbase（美國最大的交易所）上BTC/USD匯率與Binance上的BTC/USDT匯率之間的差異。這些溢價展示了韓國和美國這兩個主要加密市場的零售興趣表現。
比特幣（BTC）市值是流通中所有比特幣（BTC）的總價格。目前，已挖掘的比特幣（BTC）超過1997萬枚，總價值超過1.1萬億美元。
比特幣（BTC）未平倉合約
比特幣（BTC）未平倉合約或比特幣未平倉合約（OI）是指尚未平倉的BTC衍生合約（如期貨或期權）的總交易量。它表明BTC-USDT衍生品市場的交易活動和投資者興趣水平。因此，當新合約被創建時，OI激增，而當合約結算（關閉）或清算時，OI下降。
例如，如果交易者在比特幣期貨中開設更多頭寸，則未平倉合約增加，表明市場參與度和潛在價格波動的增加。相反，未平倉合約減少可能表明活動減少或交易者平倉。
監測比特幣（BTC）未平倉合約有助於交易者和分析師評估市場情緒和流動性。未平倉合約的激增，配合顯著的價格波動，可能表明對價格趨勢的強烈信心。然而，未平倉合約高企而沒有相應的價格動作可能表明猶豫不決或潛在的反轉。這是理解市場動態和規劃交易策略的關鍵指標。
比特幣未平倉合約可以在像Coinglass這樣的特殊服務上進行跟蹤。當未平倉合約過高時，交易者應特別注意風險管理。
比特幣（BTC）ETF流動
比特幣（BTC）ETF流動是指基於現貨比特幣的交易所交易基金（ETF）內的價值流入或流出。截至2024年第四季度，此類公開跟蹤的基金在美國和香港運營。這些流動的狀態表示投資者對比特幣（BTC）的情緒，影響更廣泛的加密貨幣市場。
當資金流入被記錄時，投資者正在購買比特幣ETF的股份，推動基金獲取更多比特幣（BTC）以增加其投資組合的餘額。這是強烈短期看漲情緒的可靠指標，並且通常由於需求增加而推動比特幣的價格。
相反，資金流出表明投資者在出售他們的ETF股份，導致基金減少其持有量。這反過來又會產生看跌情緒，並可能對比特幣（BTC）價格產生額外壓力。
比特幣ETF流動受到密切關注，因爲它們代表了通過受監管的傳統投資工具對比特幣的機構和零售興趣。顯著的資金流入或流出可以提供有關市場趨勢、風險偏好和比特幣在主流金融中更廣泛採用的見解。
除了跟蹤累積的ETF流動，交易者還關注最大的ETF發行商的統計數據，包括iShares、Grayscale、Fidelity和Bitwise。比特幣ETF的統計數據可以在Coinglass、TradingView和Dune Analytics網站上找到。
比特幣（BTC）哈希率
比特幣（BTC）哈希率指的是比特幣（BTC）網絡中計算機（礦工）用於保持網絡安全和支持交易驗證過程的總計算能力。
該指標以每秒哈希數（H/s）計算，表示爲將新塊添加到鏈所需解決的加密難題的嘗試次數。更高的哈希率表明網絡更安全，因爲惡意行爲者控制大部分挖礦能力變得越來越困難。這反過來又反映了礦工將額外資源投資於新計算機和電力的信心。
同時，哈希率下降可能表明挖礦盈利能力降低或地緣政治影響，例如能源限制或監管打壓。當哈希率下降時，意味着礦工關閉設備以期待更低的利潤，因此比特幣（BTC）價格可能下跌。一旦比特幣（BTC）價格跌破某一水平，越來越少的ASIC（礦機）能夠盈利地挖掘比特幣（BTC）。
比特幣（BTC）哈希率可以在許多平臺上跟蹤，包括CoinWarz和Bitiforcharts。截至2024年12月，比特幣（BTC）哈希率超過800 Ehashes每秒。
比特幣（BTC）難度
比特幣（BTC）難度是一個自動調整的衡量標準，表示礦工解決加密謎題的難度，因此成爲下一個BTC區塊的簽名者。該指標每2016個區塊調整一次，或大約每兩週一次，基於網絡的總計算能力（哈希率）。此調整的目標是保持大約10分鐘的一致區塊生產時間，無論挖礦活動的波動如何。
簡單來說，一旦哈希率激增，比特幣（BTC）網絡的難度就會因正向調整而增加。一旦礦工減少哈希率，比特幣（BTC）的難度將在下一個兩週調整中降低。
這種獨特的自我調節機制使比特幣網絡保持安全，並確保新BTC的可預測發行率。此外，它保持比特幣（BTC）區塊時間相對穩定：無論比特幣價格波動如何，網絡參與者挖掘一個新塊大約需要10分鐘。
總結：2025年關於比特幣（BTC）需要知道的事項
比特幣（BTC）是按價格和市值計算的最大加密貨幣。在2024年第四季度末，它首次突破$100,000。
比特幣（BTC）價格和市值，期貨和期權上的比特幣未平倉合約，現貨比特幣（BTC）ETF流動，比特幣（BTC）網絡哈希率和難度是2025年比特幣（BTC）網絡狀態的關鍵指標。
