本文版本於 12 月 31 日刊登在我們的《The Decentralised》時事通訊中。請在此註冊。
總經理，我是蒂姆。
DL News 祝大家新年快樂！
去年，我對 2024 年做出了一些大膽的預測：許可式 DeFi 將會蓬勃興起，而專注於模塊化的項目 EigenLayer 和 Celestia 將重新定義 DeFi 格局。
儘管 EigenLayer 吸引了數十億美元的存款，但其驗證服務尚未得到廣泛採用。Celestia 也因服務需求不足而受到阻礙。
針對鉤子和Uniswap v4的開發仍在進行中，這將使有權限的DeFi成爲現實，但2024年無疑不是一個突破性的年份。
隨着2024年接近尾聲，加入我，一起預測即將到來的年度DeFi趨勢。
傳統金融深入DeFi
今年，幾家華爾街公司繼續涉足DeFi。
資產管理公司BlackRock在3月推出了其在以太坊上的BUIDL基金，隨後在11月將其擴展到其他五個區塊鏈。
競爭對手State Street與加密資產保管和代幣化平臺Taurus簽署了合作協議，而富蘭克林鄧普頓的美國政府貨幣基金的興趣穩步增長。
在歐洲，德意志銀行在12月早些時候宣佈它正在構建自己的以太坊第2層，以應對使用DeFi的監管挑戰。
但這些舉措可能只是機構利用DeFi更大推動的開始。
在2025年，“傳統機構可能會比預期更快地轉向鏈上”，DeFi借貸協議Morpho的首席執行官兼聯合創始人Paul Frambot告訴DL新聞。
Sygnum銀行的代幣化負責人Fatmire Bekiri表示，她預計到2025年將會有更多傳統金融參與者進入DeFi，以滿足投資者對風險更大鏈上產品的需求。
不明確的加密法規——尤其是在美國——意味着許多金融機構在實驗DeFi時保持謹慎，以免違反證券法。
但隨着一個支持加密貨幣的特朗普政府即將到來，這可能很快會改變。
“人們仍在試圖弄清楚什麼是合規的，”Polygon的機構資本負責人Colin Butler之前告訴DL新聞。
“一旦某些東西在大地方被接受爲抵押品，那麼我認爲其他人也會這樣做。而這就是我認爲你會看到採用的L曲線的時候。”
協議遷移到自己的區塊鏈
今年，我們看到大型DeFi協議朝着推出自己的區塊鏈發展，通常以以太坊第2層的形式。
領先的去中心化交易所Uniswap在10月宣佈正在開發自己的第2層，稱爲Unichain。
DeFi借貸平臺Aave正在考慮其自己的Aave網絡作爲其v4升級的一部分，Sky的創始人Rune Christensen也建議構建一個專用區塊鏈。
他們這樣做有很好的理由。第2層是一個很好的收入來源，因爲運行它們的人可以從他們向用戶收取的費用與支付以太坊主網以完成交易的費用之間提取差額。
爲DeFi協議擁有一個專用區塊鏈意味着項目可以阻止惡意形式的MEV影響他們的用戶，並且他們不必與其他DeFi協議共享資源和帶寬，從而潛在地防止擁堵。
Taiko Labs的聯合創始人Daniel Wang告訴DL新聞，他看到在2025年以太坊及其上的項目將出現更多的碎片化。
但是，王表示，日益加劇的碎片化也將使越來越多的第2層區塊鏈之間的互操作性更加受到關注。
DeFi與金融科技聯合
我的最後預測是，2025年將是金融科技應用最終開始將DeFi帶給大衆的一年。
我們已經看到一些公司正在準備。Robinhood在10月向其歐洲客戶推出了加密轉賬服務，而新銀行Revolut在一個月後將其加密交易擴展到該地區的30個市場。
將DeFi整合進來對第一個這樣做的金融科技公司來說可能是極其有利可圖的。收益遠遠超過傳統金融，但對於許多成熟的參與者來說，這些一直被視爲過於風險和難以利用。
這種印象可能正在改變——至少對於那些具有強大安全性和合規記錄的DeFi協議。
“在2025年，我們將看到期待已久的‘DeFi馬尾辮’的採用——金融科技應用將直接整合像Aave或Morpho這樣的DeFi協議，以提供更安全和更好的金融產品，”ABC Labs的首席執行官Thomas Mattimore告訴DL新聞。
“DeFi馬尾辮”指的是金融科技應用將抽象掉當前DeFi協議的複雜性和糟糕的用戶體驗，併爲其用戶開放訪問權限的想法。
Mattimore並不孤單。
Morpho的Frambot還預測到2025年，DeFi的訪問和採用將通過與金融科技公司的合作得到推動。
就像對於機構一樣，特朗普政府下更有利的監管環境應該會讓金融科技公司有信心整合DeFi。
更大的問題是，DeFi協議是否準備好迎接來自金融科技應用的大量潛在投資者涌入。只有時間會告訴我們。
對DeFi有線索嗎？請通過tim@dlnews.com與我聯繫。
