Grayscale Research製作了一份加密貨幣行業中排名前20的資產清單。前20名代表了加密部門的多元化資產，同時也代表灰度認爲這些資產在下個季度具有很高的潛力。

其方法結合了一系列因素，包括網絡增長/採用、即將到來的催化劑、基本面的可持續性、代幣估值、代幣供應通脹和潛在的尾部風險。

本季度，灰度強調代幣至少涉及以下三個中心市場主題中的一個：

（1）美國大選及其對行業監管的潛在影響，特別是在去中心化金融（DeFi）和賭注等領域；

（2）去中心化人工智能技術的持續突破和人工智能代理使用區塊鏈；

（3）索拉納生態系統的增長。

基於這些主題，灰度將以下六項資產添加到2025年第一季度的前20名名單中：分別是 HY­PE、E­NA、VIR­TU­AL、JUP、JTO 和 GRASS。

1、Hyperliquid（HYPE）：Hyperliquid是一個第1層區塊鏈，旨在支持鏈上金融應用程序。它的主要應用是永久期貨的去中心化交易所（DEX），以全鏈式訂單簿爲特色。

2、Ethena (ENA): Ethena protocol已發展成爲新型穩定幣USDe，主要由比特幣和以太抵押品的對衝頭寸爲後盾。具體來說，該協議持有比特幣和以太幣的多頭頭寸，以及同一資產的永期期貨合約中的空頭頭頭寸。代幣的賭注版本從現貨和期貨價格之間的差異中提供。

3、Virtual Protocol (VIRTUAL): Virtual Protocol是一個在以太坊第2層網絡Base上創建人工智能代理的平臺。這些人工智能代理旨在自主執行任務，模仿人類的決策。該平臺允許創建和共同擁有令牌化的人工智能代理，這些代理可以與其環境和其他用戶進行交互。

4、Jupiter (JUP): Jupiter是索拉納上首屈一指的DEX聚合器，在網絡上所有應用程序中擁有最高的TVL。隨着散戶交易者越來越多地通過Solana進入加密市場，以及圍繞基於Solana的memecoins和AI代理代幣的投機加劇，我們相信Jupiter完全有能力利用這一不斷增長的市場活動。

5、Jito（JTO）：Jito是Solana的液體服用協議。在過去的一年裏，Jito的採用率大幅增長，並提供了所有加密貨幣中最好的財務檔案之一，在2024年創造了超過5.5億美元的費用收入。

6、Grass（GRASS）：Grass是一個去中心化的數據網絡，獎勵用戶通過Chrome擴展共享未使用的互聯網帶寬。該帶寬用於抓取在線數據，然後將其出售給人工智能公司和開發人員，用於訓練機器學習模型，有效地對數據進行網絡抓取，同時補償用戶。

完整的 Top 20 代幣列表如下圖