TON 區塊鏈上的流動性提供者將迎來一項改變遊戲規則的舉措！我們正在討論一項旨在緩解無常損失打擊的新功能——這對 DeFi 領域來說是一個多麼棒的補充！
理解無常損失：本質
無常損失，簡單來說，就是當價格從存入時開始發生變化時，代幣價值的減少。當流動性被撤出時，這種暫時的差異就變成了真正的損失。好消息是，如果價格回到原來的水平，這種損失就可以消除！
什麼是無常損失保護？
對於不熟悉的人，無常損失發生在流動性池中代幣價格波動時，可能導致流動性提供者的損失。
這個新功能努力降低一些風險，增強已經令人興奮的流動性提供體驗。
計算無常損失
無常損失的計算取決於兩個代幣之間價格偏差的程度。如果一個代幣相對於另一個代幣的價格上升，流動性池會自動重新平衡每個代幣的數量，以維持恆定乘積公式。
在恆定乘積池中計算無常損失（IL）的公式爲：
其中：
P0是兩個代幣之間的初始價格比率。
P1是偏離後的新價格比率。
有無常損失計算器，這些是專門設計用於估算用戶在爲特定池提供流動性時可能面臨的潛在損失的工具。這些計算器考慮了各種因素，包括資產的初始價格、池的組成以及價格隨時間的變化。
影響無常損失的因素
幾個因素影響LP所經歷的無常損失的程度：
價格波動性：池中代幣價格的較高波動性會導致更大的無常損失。與更波動的資產相比，穩定幣對通常表現出較低的無常損失。
流動性位置持續時間：LP在池中停留的時間越長，經歷價格偏差的概率就越高，因此無常損失也會增加。然而，這可以通過隨時間賺取的費用來抵消。
費用結構：池中交易賺取的費用可以減輕甚至超過無常損失。高交易量的池或具有豐厚費用結構的池可以提供足夠的收益來補償潛在損失。
池類型：自動做市商（AMMs）採用各種算法進行流動性和定價管理。例如，在波動市場中，恆定乘積公式可能導致顯著的無常損失。具有可定製權重的池（例如加權池）意味着池不必持有50/50的資產比例。如果設置得當，這可以在一定程度上減輕無常損失的影響。穩定幣池如StableSwap和Wstableswap可以進一步減少無常損失，因爲它們由價格偏差最小的穩定資產組成。
減輕無常損失的策略
雖然無常損失是DeFi中流動性提供者（LP）固有的風險，但幾種策略可以幫助減輕其影響：
選擇低波動性對：爲低波動性對（例如穩定幣-穩定幣對）提供流動性，減少顯著價格偏差的可能性，從而最小化無常損失。
在多個池之間進行多樣化：在多個池之間分散流動性可以分散風險。通過選擇具有不同風險輪廓的池，LP可以用另一個池的收益來平衡一個池的潛在損失。
交易費用較高的池：參與交易量和費用較高的池可以幫助補償無常損失。來自交易活動的費用可以抵消損失，尤其是在高交易量的池中。
主動流動性管理：通過監控市場條件和根據價格變動或波動趨勢調整流動性頭寸，主動管理流動性可以減少無常損失的風險。這種策略需要持續的警惕和對市場動態的良好理解。
在集中範圍內提供流動性：一些AMMs（如Uniswap v3）允許LP在特定價格範圍內提供流動性，從而集中流動性在當前價格周圍。如果價格保持在所選範圍內，這可以提高資本效率並減少無常損失的風險。
減輕心理偏見：爲了抵消這些偏見，去中心化交易所（DEX）可以提供心理提示、清晰的教育內容和模擬器，展示無常損失和恢復的潛在情景。此外，關於潛在風險和收益的透明度，以及動態更新的分析儀表板，可以幫助LP基於數據而非情感做出決策。
這是關於最新保護提供的消息。
- 目標池：目前僅在STON/USDT V2池中可用。
- 抵消優惠：享受高達5.72%的無常損失抵消——把它當作在價格下跌時的安全網。
- 預算上限：每月有10,000美元的抵消限額。
- 用戶限制：每位用戶最多可以在STON代幣中獲得100美元的信用。
- 自動抵消：無需提交索賠——自動信用確保使用的便利。
- 時機是關鍵：當STON的價值在12月12日至12月31日期間下跌時，此保護機制生效。
通過這一創新的保護機制，現在進入流動性提供變得比以往任何時候都更容易。這是提升DeFi體驗，同時在享受流動性利益的同時，增加心理安寧的機會。
準備好提升DeFi體驗
如果提供流動性在日程上，STON.fi使其成爲一個引人注目的選擇。儘管必須記住，這個計劃是可選擇的，而不是全面的保險政策，不應期望保證收益。
我的看法
在這個不斷髮展的DeFi領域，無常損失保護是如沐春風。它使流動性提供者能夠更自信地參與，知道如果市場發生變化，會有安全網保護他們。能夠在享受流動性利益的同時擁有一層保護，確實是DeFi的偉大成就。
