撰文：西柚，ChainCatcher
編輯：念青，ChainCatcher
2024 年，「Crypto+AI」（加密 AI）領域實現了前所未有的突破性增長。年初時，該領域還僅由寥寥可數的幾個項目構成，如今卻已成爲加密市場中不容忽視的獨立賽道。
根據 ChainCatcher 最新梳理數據顯示，12 月 7 日加密 AI 板塊的資產總市值已突破 700 億美元大關，在整個加密市場中最高佔比已達到了 2%，年增長率更是達到了 400%。
與此同時，加密 AI 項目的數量也呈現出爆炸式增長，目前已超過 600 個，涵蓋了去中心化 AI 基礎設施、AI Dapp 等多個類別產品。
回顧 2024 年，加密 AI 的敘事經歷了多次重大變化。年初，OpenAI 推出的 Sora 項目點燃了加密 AI 基礎設施的炒作熱潮。隨後，英偉達 AI 年度大會的召開更是將去中心化 GPU 推向了市場關注的焦點，投資者們開始追捧 AI 去中心化基礎設施。年中，加密 AI 賽道迎來投資熱潮，加密 VC 機構紛紛宣佈躬身佈局，衆多加密項目獲得資金支持，加速了技術的研發和應用進程。而到了年末，AI Agent Meme 的爆發更是將加密 AI 的敘事推向了新的高潮。
加密 AI 資產總市值年內突破 700 億美元，相關項目數量超 600 個
根據 CoinMarketCap 的最新數據顯示，加密人工智能（Crypto*AI）板塊收錄的 Token 數量已達到 355 個，其資產總市值在 12 月 7 日已突破 700 億美元大關，峯值最高觸及 704.2 億美元。目前，受當前整體加密市場大盤迴調趨勢行情的影響，截至 12 月 23 日，加密 AI 板塊的總市值回落至 470 億美元，24 小時交易量依然高達 50 億美元。
回顧年初，加密 AI 板塊的資產總市值僅爲 170 億美元。在短短不到一年內，該板塊的資產總市值實現了逾 400% 的增幅，再次展現了加密 AI 領域的蓬勃發展和巨大潛力。
Syncracy Capital 的聯合創始人 Daniel Cheung 在 12 月 12 日發表觀點指出，儘管當前加密 AI 板塊僅佔加密市場總市值約 1%，但隨着市場週期的不斷演進，AI 基礎設施及 AI Agent 的強勁勢頭，他預測，該板塊的市值有望實現 10 倍的增長。
值得一提的是，儘管當前加密行情整體回落，但 12 月 23 日整個加密市場的總市值達到了 3.4 萬億美元，而加密 AI 資產的市值在整個市場中此時佔比仍有近 1.4%（市值高峯期佔比超 2%），進一步證明了其未來的市場增長潛力。
2024 年可謂是加密 AI 領域從嶄露頭角邁向全面爆發的關鍵轉折之年。年初之際，加密 AI 賽道還處於萌芽階段，項目數量屈指可數，主要以去中心化 GPU 項目 Render(RNDR)、AI 基礎設施 Fetch.ai(FET) 和 WorldCoin 等爲代表。然而，僅過去不到一年，加密 AI 領域已可劃分多個細分賽道，涵蓋去中心化 GPU、AI 數據平臺、AI 基礎設施以及 AI Agent 等多個分支賽道，項目多達數百個。
根據加密數據平臺 Rootdata 顯示，目前收錄的含有 AI 詞條的加密項目已超過 600 個，且這一數字還在持續增加。
2024 加密 AI 催化劑：OpenAI 敘事等外力，VC 大力佈局，AI Agent Meme 爆發
從加密 AI 資產總市值的數據走勢來看，2024 年的增長呈現出兩個顯著的波峯：第一個波峯出現在 2 月至 3 月期間，而第二個則發生在 10 月之後，迎來了更爲強勁的增長浪潮。
在 2 月至 3 月期間，加密 AI 領域的增長主要得益於 AI 領域的兩大標誌性事件所帶來的強烈刺激。
2 月，OpenAI 震撼發佈了「文生視頻」大模型 Sora，這一突破性成果在 AI 領域掀起了一場顛覆性的變革。同時，該事件也極大地推動了由 OpenAI 創始人 Sam Altman 主導的虹膜認證加密項目 Worldcoin 的代幣 WLD 價格飆升，進而帶動了整個加密 AI 資產板塊的強勁增長。在此期間，諸如 AI 模型激勵平臺 Bittensor（TAO）、AI 數據平臺 Arkham 的 ARKM 等優質項目開始受到市場的廣泛關注，這些項目的崛起進一步點燃了加密 AI 市場的投資熱情，吸引了大量投資者涌入這一充滿潛力的新興領域。
緊接着，3 月英偉達年度 AI 大會 GTC 的盛大召開再次吸引了全球範圍內的廣泛關注，並推動其市值直線飆升，引發了 GPU 芯片炒作熱潮。會上，Near 聯合創始人 Illia Polosukhin、分佈式 GPU 渲染網絡 Render Network 創始人 Jules Urbach 等加密行業領軍人物的亮相，再次爲加密 AI 領域再次注入了新活力。這一系列事件使得去中心化 GPU 等概念項目如雨後春筍般涌現，其中，曾風靡一時的去中心化 io.net 便是在此時創立的。
自此，加密 AI 正式發展成爲了一個獨立的賽道，AI 基礎設施、去中心化 GPU、去中心化 AI 數據等項目如雨後春筍般層出不窮，爲市場帶來了更多的選擇與機遇。
而在 10 月份，加密 AI 領域的增長則主要歸因於 AI Agent Meme 的大爆發。AI Agent 項目 Truth Terminal 代幣 GOAT 的橫空出世，引發了 AI Agent Meme 項目發幣炒作熱潮，推動了近百個 AI Agent Meme 幣的批量發行。這一趨勢使得 AI Agent 迅速崛起，成長爲加密 AI 領域內一個獨立的細分賽道，其產品涵蓋 AI Agent Meme 幣、AI Agent 發行平臺（IAO）及 AI Agent 底層基礎設施等，具體項目可查看 ChainCatcher 在 11 月發佈的(系統梳理 AI Agent 賽道：AI Meme、發行平臺和基礎設施)。據 Coingecko 數據顯示，截至 12 月 23 日 AI Agent 賽道代幣的總市值已高達 98 億美元，約佔整個加密 AI 賽道項目總市值（470 億美元）的 20%，且炒作熱度還在持續。
如果說 OpenAI 推出的文生視頻工具 Sora、英偉達市值的攀升及其舉辦的 AI 峯會等構成了推動加密 AI 領域發展的外部強勁動力，那麼 AI Agent Meme 的爆發式增長則無疑是加密市場內部點燃的一把火，加速了這一領域的崛起。在內外雙重催化效應的共同作用下，加密 AI 賽道已經迅速成爲加密世界中一個無法忽視的關鍵領域，其重要性日益顯著。
另外，2024 年，加密 AI 市場迎來了前所未有的投資熱潮，各大投資機構競相涌入，投資金額急劇攀升。在這一領域，灰度、Delphi Venture、Coinbase Ventures、Binance Labs 及 a16z 等加密行業內的頂級風險投資機構，都已積極佈局「Crypto+AI」項目。
其中，Delphi Ventures 年初即表示高度看好 Crypto 與 AI 的結合，並投資了多個相關項目，如 io.net、OG Labs 和 Mythos Ventures 等。a16z 則募集了一隻 60 億美元的新基金，重點投資 AI 領域，並在其秋季加密創業加速器中入選了 5 個加密 AI 項目。進入下半年，Pantera Capital、灰度、Binance Labs 和 Coinbase Ventures 等機構也相繼宣佈進軍加密 AI 領域，設立專門基金或加大投資力度。根據 Messari 發佈的報告，2024 年第三季度加密風險投資機構向 AI 項目注入了超過 2.13 億美元的資金，環比增長 250%，同比增幅高達 340%。
各加密機構在加密 AI 領域的具體佈局動作及細節，可以查看 ChainCatcher 已發佈的(2024 年加密風投 AI 佈局全解析：a16z、幣安、Coinbase 等頭部 VC 都投了哪些項目？｜年度盤點)
「Crypto for AI」市場前景大於「AI for Crypto」
目前，市場上的加密 AI 產品主要可以劃分爲「AI for Crypto」和「Crypto for AI」兩大形式。
前者「AI for Crypto」即用 AI 賦能 Crypto，主要側重於將 AI 技術應用於加密產品，通過融入 AI 元素來提升用戶體驗或強化產品的各項性能。如使用 AI 代碼優化與安全審計：AI 技術可以自動檢測和分析 Web3 項目的代碼，發現潛在的安全漏洞和錯誤，提高項目的安全性和穩定性；參與鏈上收益策略：利用 AI 算法分析市場趨勢和用戶行爲，制定更高效的鏈上收益策略，幫助加密用戶獲得更高的回報；集成 AI 聊天機器人，解答用戶疑問，提升用戶體驗；藉助 AI Agent 消除鏈上用戶體驗中的障礙，如自動交易、資產管理等，使用戶能夠更便捷地參與加密市場。
「Crypto for AI」則側重於利用加密技術爲 AI 產業賦能，藉助區塊鏈技術的獨特優勢來解決或改進 AI 產業的某些環節。例如，區塊鏈技術的隱私性和透明性可以解決 AI 模型在數據收集、處理和存儲過程中的隱私和安全問題；通過使用經模型資產化允許社區通過去中心化的方式擁有或使用 AI 模型；通過區塊鏈的 Token 技術聚合閒散的算力資源，形成算力市場，降低 AI 模型訓練的成本，並提高算力資源的利用效率。
總結來看，Web3 技術的精髓在於其去中心化的區塊鏈基礎架構，它依託 Token 經濟體系的運作、智能合約的自主執行以及分佈式技術的強大效能，不僅確保了數據所有權的精確界定，還藉助 Token 的激勵模式，極大地提升了商業模式的透明度與效率。這一特性恰如一劑良藥，針對 AI 行業中普遍存在的數據不透明、商業模式模糊等頑疾，提供了有效的解決路徑。這恰好契合了「AI 旨在提升生產效率，而 Web3 則着重於優化生產關係」的宏觀理念。
因此，行業人士普遍達成共識：「Crypto for AI」相較於「AI for Crypto」，在市場應用層面展現出了更爲廣闊的前景與潛力。這一趨勢也自促使越來越多的 AI 行業內部人士開始積極尋求借助加密技術來攻克 AI 行業面臨的種種挑戰與難題。
圍繞「數據、算力與算法」AI 三要素打造加密 AI 生態系統
基於驅動 AI 大模型發展的核心三要素「數據、算力和算法」，我們可以進一步細分爲涵蓋基礎設施及應用的數據、算力與算法模型產品。其中，數據是訓練和優化 AI 模型的基礎；算法是指驅動 AI 系統的數學模型和程序邏輯；算力是指執行這些算法所需要的計算資源，且這三要素也是模型持續更新、迭代的必要條件。
加密 AI 產品生態系統內的具體產品形態包含以下方面：
在數據層面，加密 AI 數據項目涵蓋了數據的收集、存儲及加工處理。首先在數據獲取方面，爲了保障數據的豐富性和多樣性，部分加密 AI 項目藉助 Token 經濟機制，激勵用戶分享其私人或專有數據，如 Grass 項目通過獎勵機制鼓勵數據提供者，Sahara AI 將 AI 數據資產化，並推出了專門的數據市場，Vana 通過數據池的形式，爲 AI 應用提供專門或定製化數據集等等；在數據處理方面，去中心化的數據標註平臺爲開發者貢獻了高質量的訓練數據集，從而改善 AI 模型的強化學習和微調機制，如 Fraction AI（12 月 18 日完成 600 萬美元融資）、Alaya AI 及 Public AI 等，爲開發者提供了高質量的訓練數據集，從而優化了 AI 模型的強化學習與微調過程。至於數據存儲，Filecoin 和 Arweave 等解決方案則確保了數據的安全性與持久性。
在算力層面，AI 模型的訓練和推理執行不開強大的 GPU 計算資源支持。隨着 AI 模型複雜性的日益增加，對 GPU 計算資源的需求也在不斷攀升。面對市場上高質量 GPU 資源供不應求、成本上升及等待時間延長等挑戰，去中心化 GPU 計算網絡應運而生。這些網絡通過創建開放的市場與 GPU 聚合平臺，允許任何人（如比特幣礦工）貢獻其閒置的 GPU 計算能力來執行 AI 任務，並通過 Token 獲得獎勵，代表性項目包括 Akash、Render、Gensyn、io.net 及 Hyperbolic 等。此外，Exabits 和 GAIB 等項目更是將物理 GPU 代幣化，將其轉化爲鏈上的金融數字資產，進一步推動了算力的去中心化與流動性。
在算法模型層面，目前市面上的去中心化 AI 算法網絡本質上是一個去中心化的 AI 算法服務市場，它連接了衆多具有不同專長和知識的 AI 模型。當用戶提出問題時，該市場能夠智能地挑選出最適合的 AI 模型來提供答案。代表性產品如 Bittensor，它通過子網的形式匯聚了各種 AI 模型，爲用戶輸出高質量的內容；而 Pond 則通過競賽積分的形式評選出最優秀的去中心化模型，並通過將 AI 模型代幣化來激勵每一位模型貢獻者，從而促進了 AI 算法的創新與優化。
由此來看，當前，加密市場已圍繞「數據、算力與算法」AI 三大支柱，已構建了一個蓬勃發展的加密 AI 生態系統。
2025 年加密 AI 賽道有哪些利好？
然而，自 10 月份 AI Agent Meme 市場走紅以來，AI Agent 相關的產品成爲加密 AI 市場的新寵，如 11 月宣佈以 1.5 億美元完成 600 萬美元融資的 Talus Network 等項目，正式專門爲 AI Agent 打造的構建框架與基礎設施。
另外，AI Agent Meme 的這股熱潮，不僅點燃了加密 AI 賽道的新炒作熱點，還促使市場關注點從原有的去中心化數據、GPU 等加密 AI 賽道的基礎設施領域，逐漸轉向了對 AI Agent 應用的熱烈追捧，如 ai16z 市值已突破 10 億美元，且這一熱潮仍在持續升溫。
在近期多家機構發佈的 2025 年加密行業趨勢展望中，a16z、VanEck、Bitwise、Hashed、Blockworks、Messari、Framework 等機構紛紛表示看好加密與 AI 市場的發展，並特別指出 AI Agent 相關產品將在 2025 年迎來爆發式增長。
與此同時，外部 AI 領域的熱度也在持續攀升。12 月 23 日埃隆·馬斯克的 AI 公司 xAI 宣佈再次完成 60 億美元新融資，估值直接暴漲至 400 億美元，進一步推動了 AI 市場的繁榮。
在敘事層面，OpenAI 正經歷從 GPT 到通用人工智能體 AI Agent 的轉變。據悉，OpenAI 計劃在 2025 年 1 月推出全新的 AI Agent 產品「Operator」，該產品能夠自動執行編寫代碼、旅行預訂、電商購物等複雜操作，預計其將如同 2024 年初的 Sora 一樣，再次引爆 AI 市場。此外，英偉達一年一度的 AI 峯會同樣在 2025 年 3 月舉行，同樣是加密與 AI 行業關注的焦點。
每次英偉達、OpenAI 等 AI 領域 Web2 公司的大模型升級，都會點燃 AI 賽道的熱點，吸引新的資金涌入，進一步引爆加密 AI 賽道。
在政策層面，美國當選總統特朗普已宣佈任命貝寶（PayPal）前高管戴維·薩克斯（DavidO.Sacks）爲白宮人工智能和加密貨幣事務負責人，負責引導政府制定人工智能和加密貨幣領域的政策。而此人具有加密和 AI 行業的雙重投資經驗，曾參與投資過如 Multicoin 等多家加密公司及 AI 公司，自然也被認爲其制定的政策會對加密與 AI 融合的領域起推動作用。
