2025 年 12 月值得關注的最佳 DeFi 加密貨幣
投資 DeFi：我們的建議
DeFi 是去中心化金融：區塊鏈上提供的一組金融服務。這些協議使得以加密貨幣的形式借入、交換和放置資金成爲可能，而無需通過銀行等中介機構。這是使用計算機程序 DEX 自主且安全地完成的，
我們認爲，去中心化平臺是投資 DeFi 的最佳選擇。
Aave：區塊鏈上的借貸
Aave 上有關以太坊區塊鏈的界面
如今，Aave 已成爲 DeFi 領域的領導者之一。其主要功能涉及去中心化借貸。事實上，該平臺允許用戶在衆多區塊鏈上借出或借用數十種不同的加密貨幣。
我們認爲，Aave 具備繼續成爲 DeFi 領域主要參與者的必要條件。其方法基於不斷的創新（以及交易安全），保持着已經相當大的“炒作”。例如，Aave 是第一個提供“閃電貸”的平臺。即使貸款在加密貨幣領域已經非常普遍，但能夠快速借貸但最重要的是沒有回報保證的想法顯然是革命性的。特別是對於進行套利或再融資操作的人。
總之，我們認爲 Aave 是尋求被動回報（借貸、質押等）時的首選解決方案。我們會對它在某些方面的複雜性感到遺憾，這可能會讓初學者望而卻步。此外，高交易成本有時可能會使某些套利策略變得過時，或者投資金額過小。
我們認爲以下是 Aave 的優點和缺點。
✅ Aave 的優點：
閃電貸，非常安全，讓您無需鎖定抵押品即可借款，
大量可用於借貸的加密貨幣（作爲貸方或借方），
非常安全的協議，
有競爭力的回報，
巨大的機會，特別是在收益率循環方面（通過存款借款，然後重新存入貸款，等等）
參與治理的機會，
流動性好。
❌ Aave 的缺點：
對於初學者來說可能很複雜，
有時交易費用很高，尤其是在以太坊方面。
Uniswap：歷史悠久的卓越 DEX
交換接口，即在 Uniswap DEX 上將一種加密貨幣交換爲另一種加密貨幣
如果您曾經在以太坊區塊鏈上進行過去中心化代幣交易，那麼您很可能熟悉 Uniswap。就交易量而言，它確實是最大的 DEX，也是 DeFi 中最古老的協議之一。
Uniswap 是一個完全去中心化的 Dex，徹底改變了用戶向市場帶來（和獲取）流動性的方式。特別是通過 Uniswap 引入的著名流動性池。後者現在還允許質押、參與流動性池（做市）、交換代幣並將其發送到其他地址、進行 NFT 交易等。
因此，它是去中心化金融的中心場所，也是我們認爲的一個重要場所。特別是 Uniswap 最近推出了限價訂單，這是迄今爲止去中心化交易所所缺乏的。事實上，流動性不充裕的代幣上的大額交易會產生不必要的滑點，但此功能已不再出現這種情況。
綜上所述，我們對 Uniswap 的看法是：
✅ Uniswap 的優點：
世界上最大的加密貨幣選擇之一，
無需註冊，無需 KYC，
100%去中心化協議，
流動性高，交易量非常大，
便於使用。
❌ Uniswap 的缺點：
以太坊上的交易費用很高，儘管這往往會逐漸減少，
UNI 代幣本身並沒有報酬（治理代幣）。它仍然有資格參與質押或某些流動性池。
Curve Finance：專注於穩定幣的解決方案
Curve Finance，專注於穩定幣的解決方案
Curve Finance 對於初學者來說有些複雜的界面
Curve Finance 是當今穩定幣領域必不可少的 DeFi 解決方案。如果您擁有大量資產、在機構工作或只是希望在機構之間轉移和轉換大量穩定幣，則更是如此。
即使 Curve 允許交換包括比特幣在內的其他加密貨幣，但該平臺專門從事穩定幣的事實使得解決無常損失（放置在流動性池中的代幣價格波動）的問題成爲可能。而且，提供比 Uniswapp 更合理的費用。
總之，Curve 使得交換大量穩定幣成爲可能，而不會遭受其他平臺上可能遇到的滑點。我們也欣賞爲提供流動性的用戶帶來的回報的穩定性和競爭力。
我們只是對 Curve 明顯的複雜性感到遺憾，與 Uniswap 不同，它不鼓勵初學者參與 DeFi 交易。
曲線金融。
✅ Curve Finance的優勢：
市場上穩定幣之間互換的最佳費用，
該協議在最小化滑點方面的有效性。
流動性池的有吸引力（且穩定）的回報，
使用 CRV 代幣參與流動性池的可能性，
平臺的專業化：我們知道爲什麼使用 Curve，
參與治理的機會。
❌ Curve Finance的缺點：
複雜性：該網站對於初學者用戶來說顯然難以消化，
加密貨幣方面的供應有限：只有少數資產和穩定幣。
Eigenlayer：讓你的代幣產生幾種不同的收益
Eigenlayer，創新的去中心化平臺，允許重新質押，以產生額外的被動收入
Eigenlayer 是當今重要的以太坊解決方案，對於 stake，或者更確切地說是 re-stake/liquid stake 的粉絲來說。對於生態系統開發人員和驗證者來說，用例也是無數的，並且極大地改變了協議的效率。
從個人投資者的角度來看，該協議將允許您質押已經質押的代幣。因此，您可以使用這些資金通過將您的加密貨幣帶到其他網絡以確保其安全來產生額外收入。因此，通過單一 ETH 質押，您可以通過參與多個選擇 Eigenlayer 安全性的協議來實現收入來源多元化。
這也將使通過您重新質押的 ETH 支持創新項目成爲可能。因此，您可以接觸新技術，同時獲得所提供的安全性的回報。同時受益於 Eigenlayer 的靈活性。優點：通過你的 DeFi 錢包“一條線”，你可以參與多種協議，從而簡化管理。
此外，爲最大限度地提高您獲得空投的機會而建立的積分系統是產生被動收入的絕佳機會（通過重新抵押、參與網絡等）。
如今，Eigenlayer 聲稱 TVL（協議中存入的資產數量）超過 120 億，這證明了它作爲一個年輕代幣的巨大成功。
所以，這就是我們對特徵層的看法：
✅ Eigenlayer 的優點：
能夠利用 Liquid Restating 這種創新技術來產生更多被動收入，
由於技術懲罰“質量低劣”的驗證器，安全性得到了提高，
重要的TVL，它支持網絡安全，並根據其採用證明協議的質量，
最近（2024 年 10 月）推出了 EIGEN 代幣，鑑於普遍情緒，該代幣可能會非常成功。
❌ Eigenlayer 的缺點：
對於初學者來說有點複雜的協議。
協議風險，因此資金被凍結（不太可能，但零風險並不存在）。
Pendle：將你的未來回報代幣化
Pendle，將其未來回報代幣化並再投資！
在 DeFi 生態系統中，Pendle 在收入優化方面提供了一些非常獨特的機會。這是通過其未來回報標記化技術實現的。該協議的主要優點非常簡單：它允許您立即利用未來的回報。
實際上，如果您質押產生收益的資產，Pendle 會將交易拆分爲兩個代幣：
主要代幣（PT）：這些是資產本身。
收益代幣（YT）：這些是未來回報，代幣化。
因此，您可以出售您的 Yield 代幣以獲得即時流動性，同時保留 PT，以保證您在到期時獲得名義價值。
除了這種即時流動性之外，Pendle 還允許您推測未來可能更高的回報：如果您認爲未來回報會更高（這將導致代幣重估），您還可以以較低的價格購買 YT。在這裏，我們在某種程度上找到了傳統金融中期權（看漲/看跌）背後的哲學，其價值與行使期權所獲得的收益成正比。
總而言之，如果你將 Pendle 與其他 DeFi 策略（例如流動性挖礦）結合起來，你可以有計劃地優化和最大化你的收入，甚至可以通過出售你的 YT 來保護自己免受回報下降的影響。
我們認爲 Pendle 的優點和缺點如下：
✅ Pendle的優點：
與未來回報代幣化相關的獨特機會（投機、防止獎勵下降、優化和規劃），
可與其他 DeFi 協議結合的投資策略，
用於轉售獎勵代幣（YT）的高性能 Pendle 二級市場，
$PENDLE 代幣的彈性和性能。
❌ Pendle 的缺點：
仍然必須戰勝 DeFi 巨頭，
對於新手用戶來說可能看起來很複雜。
dYdX：以去中心化的方式交易衍生品
dYdX，開創性的去中心化槓桿交易平臺
如果您習慣在 CEX 上進行交易，以及這些平臺提供的衆多功能，您可能不會對切換到去中心化替代方案的想法感到興奮。事實上，相比之下，在 dYdX 之前，DEX 格局提供的選擇相當有限。
但這個 DeFi 領域日益重要的參與者已經開始填補這些“空白”。事實上，這個 DEX 專門從事永續衍生品和保證金交易。換句話說，它適合那些想要通過槓桿（高達
由於使用了以太坊第二層（StarkWare），dYdX 現在能夠提供比幣安這樣的中心化交易者更具競爭力的交易費用，並且可以實施複雜的策略、剝頭皮甚至高頻交易。
dYdX 還提供：
通過 DYDX 代幣進行質押和獎勵機制，
借貸模塊，也能產生被動收入，
參與治理。
以下是我們對 dYdX 的看法：
✅ dYdX 的優點：
衍生品交易的去中心化替代方案，
經驗豐富的用戶的槓桿（高達 x20），
流動性充裕，
得益於 StarkWare 擴展解決方案，費用具有競爭力，
參與治理的機會。
❌YdX的缺點：
複雜的界面，爲高級和有經驗的用戶保留。
請參閱我們對 DYDX 的評論。
GMX：適合經驗豐富的交易者
GMX，另一種利用槓桿參與市場的去中心化替代方案
我們想爲您提供這個稍微“利基”的平臺。首先，GMX是一個DEX。該平臺比 Uniswap、SushiSwap 或 PancekeSwap 等重量級平臺鮮爲人知，專注於永續合約交易。換句話說，使用 GMX，您可以通過槓桿方式接觸各種加密貨幣，但以完全去中心化的方式。
通過將錢包連接到去中心化平臺進行交易帶來了新的機會：
槓桿交易：您將能夠獲得高達x100槓桿的敞口，無需通過中心化平臺（也可以進行現貨交易），
被動收入：如果您購買 GLP 代幣（彙集了 BTC、ETH、USDC 等多種資產的“指數代幣”），您可以爲生態系統提供流動性，並通過交易費份額獲得獎勵，同時受益於基礎資產的回報,
唯一的缺點：GMX 代幣的表現相當負面，但您沒有義務持有代幣進行交易。
這就是我們對 GMX 的看法。
✅ GMX的優點：
無需依賴 CEX、無需 KYC 等即可進行加密貨幣交易的可能性，
具有顯着槓桿效應的交易，對於經驗豐富的交易者或某些對衝策略來說，
有競爭力的費用，
可靠性和總體穩健性。
❌GMX的缺點：
代幣價值下降，
不太適合初學者（利用槓桿交易是危險的），
除了通過 GLP 代幣進行交易和參與協議之外，幾乎沒有其他功能。
Raydium：針對 Solana 上 memecoin 的粉絲（但不僅限於）！
Solana 上爲 memecoin 愛好者提供的 Raydium
Raydium，Solana DEX，用於交易、質押並從 Solana 生態系統中受益
如果您參與過 Solana 上每天推出的 memecoins（和shitcoins）熱潮，您可能會熟悉這個交易所。 Raydium 是建立在該區塊鏈上的 DEX，使其成爲一個快速且低成本的平臺。以下是它的主要特點：
交易：您將能夠即時交易 Solana 區塊鏈上推出的大部分代幣，並且交易費用非常低。因此，這使您可以頻繁地進行交易或小額交易，
流動性提供：您可以爲某些交易對提供流動性，並獲得交換獎勵，
流動性挖礦：通過提供流動性獲得的代幣是可存儲的，以 RAY（Raydium 原生代幣）的形式獲得新的收益。這些協議結合起來，可以帶來雙重獎勵！
質押：反過來，RAY 代幣也是質押！因此，您可以產生第三個邊緣回報，並可能從 RAY 代幣的升值中受益。
還提供其他功能，例如，您可以通過 AcceleRaytor 模塊參與項目啓動。
這就是我們對 Raydium 的看法。
✅ Raydium 的優點：
成本低，
即時交易，
自 Raydium 推出以來 TVL 持續增長，
許多功能（交易、質押、流動性挖礦等）。
❌Raydium的缺點：
對 Solana 網絡的依賴，
流動性低於 Uniswap 等主要 DEX，
主要代幣（Solana、Bonk、WIF、Jupiter 等）缺乏永續交易功能。
投資 DeFi：我們的建議
至少我們可以說，DeFi 是一個不斷髮展的生態系統。這涉及獨特的機遇，但也存在重大風險。我們認爲，以下是開始 DeFi 之前需要了解的要點。
掌握集中式平臺
這可能看起來微不足道，但當涉及到加密貨幣時，錯誤很快就會發生。一旦資金丟失，通常是不可改變的。作爲初學者，最好的事情是在 Coinbase 等中心化平臺上獲得一些經驗，這些平臺比去中心化平臺提供更實惠的界面。這是爲了讓您熟悉現貨交易、存款/取款地址，甚至是質押，這些在中心化交易所上可以更直觀地管理。
閃光的不一定是金子：謹防誘人的承諾
DeFi 提供的回報與銀行家提供的回報不相稱。但是，在連接錢包之前，您應該仔細瞭解。這有兩個主要原因：
通常，這些回報以“年等值”表示，但僅在幾天內提供。在以太坊等某些區塊鏈上，你必須投入大量資金才能在如此短的時間內使交易費用有利可圖。
其次，加密貨幣領域充滿了各種各樣的騙局，DeFi 也不例外。在將錢包連接到網站之前，請務必檢查其合法性。一個好的提示是諮詢相關代幣的官方 X 帳戶（Twitter），以確定您所在的地址。
有吸引力的回報，但要注意其他變量
正如我們所說，一定的回報是 DeFi 生態系統中的夢想。但大多數時候，他們是以協議代幣的形式支付給你的。從您鎖定資金到釋放資金之間，資金很可能會損失 80% 的價值。儘管您可能會收到“有吸引力的”回報，但在這種情況下它的價值並不高。
Defi 交易：不要着急
首先，要在許多區塊鏈上進行操作，您需要選擇適合您資金的錢包。然後，您需要熟悉 DeFi 環境、交易流程、複製/粘貼的地址等。
在這裏，最好每件事都檢查幾次，不要着急。稍有不慎，您的資金就會永久損失。舉個例子，比特幣 (BTC) 總供應量的 20% 到 25% 會永遠消失。這些無法訪問的比特幣很大一部分是由於發送到了錯誤的地址......
2024 年 12 月值得關注的最佳 DeFi 加密貨幣
由於去中心化金融是一個不斷髮展的世界，因此很難列出最好的 DeFi 加密貨幣。我們認爲，以下是本週期中最有前途的一些加密貨幣（除了上面提到的協議之外）：
以太坊（ETH）
資本化/FDV (€) 267 Mds
TVL（歐元）458 億
區塊鏈 以太坊
雅典娜 (ENA)
資本化/FDV (€) 723 M / 3,95 Mds
TVL（歐元）23億
區塊鏈 以太坊
你的角落 (TON)
資本化/FDV (€) 130 億 / 270 億
TVL（歐元）4.05 億
區塊鏈 噸鏈
Synthetix（SNX）
資本化/FDV (€) 424 M
TVL（歐元）2.5 億
區塊鏈 以太坊 / 樂觀
輻射資本（RDNT）
資本化/FDV (€) 72 M / 96 M
TVL（歐元）8200萬
區塊鏈決策
當然，對這些加密貨幣中的一種或另一種的潛在投資涉及重大風險。加密貨幣的價格受到許多變量的影響，無法保證回報或增長。
無論如何，應用 DYOR（Do Your Own Research）原則非常重要，以便驗證每項信息，並自行評估您願意承擔的風險。
以太坊：DeFi 的核心
大多數大型 DeFi 創新都依賴於以太坊的安全性。它是智能合約的先驅區塊鏈，也是迄今爲止 TVL 最大的區塊鏈。
我們相信，向以太坊 2.0 的過渡及其新的員工證明架構將繼續促進其採用及其在 DeFi 中的核心地位。此外，我們相信它的極端兼容性是使以太坊成爲開發新協議的首選場所的資產，每個新協議都帶來新的功能，並進而鎖定資本。加上通貨緊縮的供應，ETH 的估值應該會增加。
Ethena，造成嚴重破壞的新穩定幣
Ethena 是一種創新的算法穩定幣，其穩定機制採用永續合約。這樣就解決了傳統穩定幣遇到的很多問題，比如中心化，或者需要儲備資產。
通過爲穩定幣世界提供更多的去中心化，Ethena 處於有利位置，成爲 DeFi 的關鍵參與者，特別是對於尋找能夠抵禦市場衝擊（穩定幣的主要危險）替代品的用戶來說。如今，Ethena 躋身加密貨幣市值“前 100 名”，並在穩定幣中上升至第四位。
此外，將您的 ENA 放入質押或 DeFi 協議中可能是產生被動回報的好主意（爲了不受通貨膨脹的影響，穩定幣的價格不會改變）。
Toncoin：投資 Telegram 的力量
在這裏，我們展示了一個龐大的社區對這個區塊鏈的採用：Telegram 用戶（其中超過 10 億）。 DeFi 被主流採用的潛力是巨大的，並且 TON 區塊鏈的質量也得到了補充。
事實上，它是一個非常快速、可擴展的網絡，可用於 Telegram 應用程序內的微交易。因此，我們在這裏混合了去中心化金融和即時通訊這兩個蓬勃發展的領域。作爲證據，我們希望 Toncoin 能夠躋身著名的加密貨幣市值“前 10 名”。
Synthetix：通過加密貨幣投資股票市場
Synthetix 的概念很簡單：創建合成資產來重現現實世界資產（貨幣、原材料、股票等）的演變。
因此，它是去中心化金融和傳統金融之間的橋樑，全部代幣化，具有以太坊的可靠性和 Layer 2 Optimism 的速度。優點：以去中心化的方式訪問這些資產，無需中介機構、經紀人等。衍生產品越來越多。我們相信，隨着越來越多的消費者選擇去中心化的投資方式，這種類型的網關在未來將得到越來越多的使用。
Radiant Capital：DeFi，是的，但是多鏈！
Radiant 的實用性在於其新的借貸方式：您可以在 Radiant 平臺內通過多個區塊鏈進行借貸。因此，論點很簡單：我們注意到加密貨幣領域的互操作性非常重要。因此，用戶傾向於欣賞不將他們限制在單個區塊鏈上的解決方案。
因此，RDNT 提供流動的“跨鏈”流動性，響應該領域不斷增長的需求。因此，該協議允許其用戶同時受益於多個區塊鏈的優勢。
