SEC 仍然是美國加密貨幣行業的頭號公敵，並在 2024 年加大了執法力度。該監管機構全年向加密貨幣公司發出了破紀錄的處罰。
預計唐納德·特朗普即將上任的政府將改變美國證券交易委員會的監管立場，讓我們回顧一下該機構今年對加密貨幣公司的審查情況。
創紀錄的罰款凸顯了 SEC 對加密貨幣的立場
這一年是監管機構做法的轉折點，執法行動減少，但罰款大幅增加。2024 年，SEC 對 583 家加密貨幣公司處以 82 億美元的罰款。
這個數字超過了過去12年累計罰款的總和。最令人驚訝的是，這種戲劇性的增長僅來自11起案件，每起案件都涉及重大金融不當行爲。
一個最重要的案件涉及Terraform Labs。其創始人Do Kwon面臨策劃美國曆史上最大證券欺詐之一的指控。曼哈頓陪審團審理後，Terraform Labs與SEC達成45億美元的和解。
“Terraform Labs PTE，Ltd.和Do Kwon同意支付超過45億美元，此前陪審團一致裁定他們對策劃一場涉及加密資產證券的長期欺詐負責，該欺詐導致投資者鉅額損失，”SEC在6月份發佈的消息中表示。
在1月份申請破產的Terraform將在清算過程中優先補償加密投資者，然後再履行SEC的和解協議。
該公司估計，符合條件的利益相關者可能會在184.5百萬到442.2百萬美元之間恢復，留下大部分和解金額未支付。
欺詐案件主導SEC的執法行動
SEC追究了幾起欺詐案件，Touzi Capital及其創始人Eng Taing是最突出的案例之一。Touzi Capital從投資者那裏籌集了超過1億美元，承諾安全、高回報的加密挖礦項目和債務重組業務。
然而，SEC指控這些資金被濫用並轉移到無關的企業中以謀取個人利益。
根據投訴，該公司的比特幣挖礦業務受到波動的能源成本和設備問題困擾，與其宣傳的可靠性和盈利能力的營銷聲明相悖。因此，SEC尋求永久禁令、民事罰款，並禁止Taing在任何公司擔任高管或董事。
另一個值得注意的發展是BitClave，這是一家區塊鏈初創公司，因在2017年首次代幣發行（ICO）期間違反證券法而受到指控。SEC從BitClave公平基金向投資者分配了460萬美元。
該基金補償了因該公司的消費者活動代幣（CAT）發行崩潰而受影響的人。
加密公司反對SEC訴訟
SEC的一些訴訟有助於打擊詐騙者和欺詐。然而，加密行業領導者不滿於缺乏明確性和強制執法的監管方法。例如，SEC已對各種加密交易所採取法律行動，將加密交易分類爲證券。
SEC的訴訟和執法行動引發了加密行業主要參與者的顯著抵制。Crypto.com在10月收到威爾斯通知後，主動起訴了該機構。
該公司的首席執行官Kris Marszalek批評了監管機構的立場，稱其不公平地將大多數加密交易歸類爲證券。這一直是該機構在加里·根斯勒的指導下持續的趨勢。
然而，Crypto.com在12月早些時候撤回了這項訴訟，此前Marszalek與當選總統唐納德·特朗普會面。看來行業對在保羅·阿特金斯的新領導下SEC的加密實例可能發生變化持樂觀態度。
“儘管即將發生管理層更替，SEC仍在發出威爾斯通知。然而，Crypto.com對此非常自信，認爲新政府將限制SEC的行動，因此他們在CEO與特朗普會面的同一天撤回了對該機構的訴訟，”加密研究者Molly White在X（前Twitter）上寫道。
與此同時，Binance及其前首席執行官趙長鵬也尋求挑戰SEC的執法方法。他們的法律團隊提交動議，要求駁回修正後的投訴，辯稱SEC未能提供明確的標準來確定何時加密交易符合證券的資格。
辯方引用了與之前裁決的不一致，包括備受矚目的SEC訴Ripple案，該案得出的結論是XRP在所有情況下都不是證券。
同樣，Kraken對SEC聲稱某些數字資產（如ADA和SOL）符合證券定義提出異議。Kraken引用霍威測試，辯稱這些資產不符合投資合同的資格，並指控SEC監管過度。
“根斯勒的政策是一種極端，但剩下的問題是我們是否會轉向另一種極端。我認爲在推動SEC採取中立立場和監管/採用方面已經取得了一些進展，”HELLO Labs的聯合創始人Sander Gortjes告訴BeInCrypto。
去中心化金融協議的法律和財政後果
SEC還針對去中心化金融（DeFi）協議進行了打擊，Rari Capital面臨誤導投資者和運營未註冊投資產品的指控。
在其巔峯時期，Rari通過其賺取和融合池管理超過10億美元的加密資產，承諾實現最佳收益的自動再平衡。
然而，SEC聲稱這些過程通常需要人工干預，與公司的聲明相矛盾。
SEC的努力擴展到個人推廣者，包括Vy Pham，他因通過推廣Saitama Inu代幣非法出售未註冊證券而被起訴。Pham涉嫌以誇大的代幣價值和潛在收益誤導投資者，從中獲利。
除了執法行動外，SEC還捲入了由加密公司發起的法律戰。位於芝加哥的衍生品交易所Bitnomial對SEC提起訴訟。該交易所辯稱，其XRP期貨合約屬於商品期貨交易委員會（CFTC）的管轄範圍。
針對Coinbase的里程碑式勝利
今年早些時候，SEC獲得了一項裁決，允許其針對Coinbase的訴訟進入審判階段。該案的中心是指控該交易所從事未註冊的證券銷售。
美國地區法官凱瑟琳·波克·法伊拉裁定，相關交易屬於法院數十年來用於識別證券的框架，強化了SEC對加密平臺的管轄權。
此案的結果可能對行業產生深遠影響，因爲它測試了SEC的監管權力和數字資產的法律分類的界限。
美國證券交易委員會（SEC）在2024年的行動反映出對加密貨幣行業的打擊力度加大。然而，在一個新的支持加密貨幣的政府下，行業和社區成員預計該機構的立場將發生顯著變化。
“加里·根斯勒並不是美國SEC對加密貨幣進行打壓的源頭。然而，他擴大了執法行動的範圍，超越了他的前任。作爲支持加密貨幣的SEC主席，保羅·阿特金斯預計將採取不同的領導方式，展示與加密和更廣泛金融生態系統的合作，”WeFi的聯合創始人Maksym Sakharov說道。
主要加密貨幣如XRP已經基於這種樂觀情緒上漲。然而，這些變化的真正範圍將在未來幾個月內顯現。
