撰文：Web3 農民 Frank

主網上線在即，怎麼在 Berachain 上簡單省心地捕獲最多的 BGT/BERA？

隨着 Movement、Fuel 等陸續發幣，Berachain 憑藉基於 PoL（Proof of Liquidity） 機制設計的鏈上流動性「飛輪」，成爲少數仍備受關注的新興公鏈，只不過對普通用戶來說，這同時也構築了一道參與「高牆」：

從如何參與 Boyco 預存款到選擇 DAPP、計算收益策略，到治理投票的動態參與，每一步都對鏈上經驗和操作能力提出了較高要求，阻礙了絕大多數用戶最大化捕獲 BERA 的機會，目前也幾乎沒有可用的簡化工具。

值得關注的是，StakeStone 剛剛推出了市場上首個一站式 Berachain 流動性提供產品「Berachain Vault」，專爲簡化從 Berachain 預存款活動到 POL 機制下的流動性挖礦（Yield Farming），旨在通過一站式的保姆服務，幫助普通用戶輕鬆參與 Berachain 生態，搶佔早期紅利。

那這款 Vault 產品能否成爲散戶參與 Berachain 的「直通車」？本文就將從 Berachain 爲代表的新興生態需求出發，結合 StakeStone Berachain Vault 的核心設計，探討這一產品在降低門檻、優化收益管理上的潛力與價值。

Berachain：POL 機制的「飛輪」與「高牆」

談及 Berachain，自然離不開它的核心創新點 Proof-of-Liquidity（POL）機制，即用戶必須向特定的流動性池提供流動性，才能獲得對應的 BGT（一種可以轉化爲BERA的治理token） 獎勵。而哪些流動性池能夠獲得更多 BGT 排放，則又由 BGT 持有者委託的驗證節點來投票決定。

是不是感覺很眼熟？如果我們把 Berachain 換成 Curve，把 POL 機制換成 ve 模型，把 BGT 換成 CRV，二者的運轉邏輯擁有驚人的相似性——在 Curve 上，CRV 持有者通過不同的鎖定時長獲得帶有投票權重的 veCRV 。獲得的帶有投票權重的 veCRV 又可以反向通過投票決定哪些交易對池可以分得 CRV 代幣的後續排放。換句話說，Berachain 其實可以簡單理解爲一個「公鏈版本的 Curve」，或者說一個基於 ve 模型運轉的公鏈：

只不過 Berachain 將這一邏輯深入到鏈的底層架構中，使得用戶、驗證節點、DApps 之間形成一個高度協作「利益共同體」：

理想情況下，驗證節點和 DApp 的成功與否利益一致，前者有動力將更多的 BGT 排放給交易量高、活躍度強的 DApp，DApp 則會通過提高對 LP 用戶的激勵回報，吸引更多用戶參與流動性池，使這些高交易量的池子產生更可觀的收益。

隨着更多用戶因高回報涌入流動性池，DApp 的治理支持和流動性規模進一步提升，從而爭取到更多 BGT 排放權，這種持續擴大的流動性和治理權重，不僅壯大了協議規模，也反過來吸引更多用戶和資金進入生態，逐步形成一個強勁的正向飛輪。

無論驗證節點的選擇、生態項目的選擇還有流動池的選擇，每一層選擇都面臨需要做十幾個選項的深入研究。這無疑對參與者構成了一堵「高牆」。

對比 Curve，Berachain 生態無疑也需要一整個服務用戶的生態項目來支持，其中投票委託平臺 Convex 和 一站式收益平臺 Yearn.finance 將也是解決普通用戶核心痛點的在 Berachain 上不可或缺的組件。
 
典型的用戶困境有： 

  • 信息不對稱：不同 DApp/流動性池的收益情況和治理權重分配處於動態變化之中，散戶需要投入精力和時間來跟蹤、研究每個項目的動態，才能做出最優選擇；

  • 規模效應劣勢：單個散戶的流動性貢獻較小，在競爭排放權的過程中難以與大型資金體量的項目方或專業玩家抗衡，較難通過單獨參與獲得規模效應；

  • 操作複雜度：要同時管理流動性、參與投票治理並優化收益，對於普通用戶而言門檻較高，稍有不慎就可能錯失最佳機會，譬如未能及時調整投票方向或重新分配流動性，都可能直接影響整體收益；

在這種需求之下，全鏈流動性資產協議 StakeStone 推出了專爲 Berachain 生態設計的創新產品 Berachain Vault，成爲 Berachain官方首推的全市場目前最早的一站式 Berachain 挖礦服務平臺。

StakeStone Berachain Vault：一次存入，兩個網絡，多重收益

在 DeFi 的語境中，「Vault」是一種旨在簡化用戶操作體驗的自動化投資策略，用戶只需存入資產，協議即可自動執行一系列金融交易，通過各種策略組合來最大化收益，然而傳統 Vault 產品雖然提供了便捷的資產管理，但在收益增值和流動性釋放上存在明顯限制。
 
一方面用戶存入的通常是 ETH 等非生息的底層原生資產，儘管具備高市場認可度，但無法直接產生收益；另一方面存入 Vault 後流動性往往被鎖定，難以進一步利用，限制了用戶的投資靈活性。
 
隨着 stETH、pufETH、rzETH 等生息資產逐步成爲主流，Vault 產品也隨之進化，開始支持這些內嵌收益邏輯的資產，使其不僅能夠捕獲 PoS 質押等基礎收益，還能進一步通過流動性挖礦、借貸等組合策略疊加收益，最大化用戶的投資回報。
 
那延伸思考，如果在此基礎上，將鎖定在 Vault 的流動性也以 Valut LP Token 的形式釋放出來，並允許其參與各類 DeFi 收益場景，不就能將多層收益疊加到極致？
 
以此次推出的 Berachain StakeStone Vault 爲例，它就是這樣一款創新產品，不僅延續了 Vault 的資產管理功能，還通過 Vault+Vault LP Token 的創新，爲用戶徹底打開了多重收益的所有維度：

  • 將 Berachain Vault 的 LP 資產封裝爲生息資產：允許想要參與 Berachain 生態掘金的用戶存入 ETH、STONE 等 LP 資產（生息或非生息），Vault 接收資產後，通過 POL 機制下的流動性挖礦和治理收益策略，將 LP 資產針對特定的流動性場景以實現回報最大化，並基於此封裝成具有生息能力的 Vault LP Token（如 beraSTONE ）。

  • 再基於封裝後的生息資產進行 DeFi 收益組合：隨後，能夠將 Vault LP Token 用於以太坊上的各類成熟 DeFi 基礎設施，以實現一個全新的獨特平行宇宙結構，即：生息的來源在 Berachain 等其他鏈上而爲生息活動的配資行爲發生在以太坊主網上。這一結構同時兼顧了新鏈收益高和以太坊主網資金多、DeFi 基礎設施成熟的各自長處，從而有機會成爲 DeFi 市場的新範式。

在 Stakestone 的設計機制中，封裝後的 Vault LP Token 和 ETH 一樣擁有頂級的可組合性——可參與 Uniswap 流動性挖礦、Aave/Morpho 抵押借貸，甚至在 Pendle 中分拆爲 PT 和 YT 等等，進一步放大回報。
 
所以如果細究的話，StakeStone Berachain Vault 的真正創新之處在於，將一份資產通過二次利用和深度釋放，鏈接起 Berachain 新興生態和以太坊（或其他 EVM 鏈）成熟網絡，形成了「多層次收益」的飛輪效應：

  • 第一層收益，底層生息資產的 PoS 收益：用戶可存入 ETH 獲得 STONE 等全鏈流動性資產，cover ETH 的底層 PoS 收益；

  • 第二層收益，Berachain 生態的 POL 收益：STONE 存入StakeStone Berachain Vault，在 Berachain 生態獲取 POL 機制下的流動性挖礦收益，並進一步將該層收益封裝爲 Vault LP Token（如 beraSTONE）；

  • 第三層收益，以太坊上的多元化 DeFi 策略收益：beraSTONE 形式的 Vault LP Token 又可在以太坊上通過槓桿、流動性挖礦等策略再次增收；

這樣，通過結合 Berachain 的生態特性和以太坊的多樣化鏈上收益場景，StakeStone Berachain Vault 實現了一份資產從新興市場到成熟生態的多次複用，最大化收益的同時也徹底釋放流動性潛力，大幅提升了單筆資產的利用效率，還爲 Berachain 生態帶來了更高的資本流動性和市場認可度。

通過這兩種資產，用戶不僅能獲得 Berachain 流動性證明（PoL）機制下的高額 BERA 收益，還能在以太坊主網等成熟生態中實現收益疊加，更重要的是，用戶還能通過參與 StakeStone Vault 提前鎖定未來的治理代幣 STO：

活動期間，用戶通過持有或使用 beraSTONE 和 beraSBTC，可參與總計 1500 萬枚 STO 的獎勵池，其中包括 825 萬枚 Bera-Wave 積分獎勵（積分形式發放，TGE 結算）和 Boyco 活動期間的 400 萬枚 STO 額外獎勵；此外前 10,000 名早鳥用戶（存入 ≥0.042 ETH 或 ≥0.0015 BTC）還將獲得每人 150 STO 的額外激勵。

那如何賺取 Bera-Wave 積分？主要分爲基礎積分規則+ DeFi 加速獎勵兩塊（推薦獎勵機制可見下文的具體流程處）：

1.基礎積分規則：

  • 持有 1 個 beraSTONE，每小時可賺取 1 積分；

  • 持有 1 個 beraSBTC，每小時可賺取 25 積分（積分按小時累積，無需額外操作）；

2.DeFi 加速獎勵——將 beraSTONE 或 beraSBTC 投入以下 DeFi 協議，可顯著提高積分累積速度：

  • Uniswap 提供流動性：基礎積分的 5 倍獎勵。

  • 精準流動性範圍（±0.1%）：當流動性範圍保持在當前價格 ±0.1% 時，可獲得基礎積分的 6 倍獎勵（需持續活躍）。

  • 更多協議支持：未來將上線 Pendle、Morpho 等協議，提供更多獎勵機會，進一步提升積分收益。

總的來看，這些獎勵涵蓋了 Berachain PoL、Boyco 協議和未來生態收益，以及 StakeStone 的未來代幣空投，可謂「一魚多喫」，爲用戶提供了全方位的 Berachain & StakeStone 參與機會，具體操作流程也很簡單：

1.進入 StakeStone Vault 界面，點擊「Deposit」進入 StakeStone Berachain Vault 界面。

2. 右上角連接錢包。

3. 輸入邀請碼獲得10% 積分 boost 獎勵（可填寫 91852），發推分享個人的邀請碼，獲得更多返傭獎勵（20%）

4. 存入 ETH/STONE/WETH，可獲得 beraSTONE；存入 SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB，可獲得 beraSBTC（暫未開啓），持有 beraSTONE 或 beraSBTC 可以獲得積分。

  • 只有以太坊主網資產纔可，如不是請點擊「切換網絡」切換至以太坊主網上；

  • 在左側選擇要存入的資產，輸入金額，然後點擊「存入」按鈕，在錢包中「確認」即可；

5. 參與 DeFi 協議獲取更多獎勵。

值得注意的是，當前 Berachain 尚未上線主網，因此 StakeStone Berachain Vault 的初期運作將主要面向 Berachain 預存款協議 Boyco。部署到 Boyco 中的預存款資金除了能獲得預存款期間的直接 BERA 代幣獎勵，還將1:1 映射到主網，爲未來 Berachain 主網上的全面接入打下基礎。

一旦 Berachain 主網上線，Vault 的核心功能將切換至 Berachain 主網的 POL系統，爲用戶提供一站式 Berachain 流動性挖礦服務。

這一漸進式的部署路徑不僅降低了技術和運營風險，也爲早期用戶提供了參與 Berachain 生態流動性建設的機會，使用戶能夠在 Berachain 主網尚未上線之前便搶佔流動性先機，在 Boyco 協議中捕獲早期流動性挖礦收益。

StakeStone Vault 會是鏈上新興生態的新解麼？

單從 Berachain 的視角，Berachain StakeStone Vault 提供了全市場最早的 Berachain pre-deposit 渠道，是搶佔紅利、實現收益最大化的首選工具。

尤其是在 Berachain 主網即將上線、挖礦機制即將啓動的關鍵窗口期，可以幫助普通用戶無需面對複雜的技術操作，便能率先鎖定新生態的早期紅利，讓散戶也能公平參與 Berachain 的生態收益。

然而從更廣泛的新興區塊鏈市場來看，這一產品的意義遠不止於此，它不僅爲 Berachain 提供了創新性的流動性管理方案，其實爲整個新興生態提供了一條全新的發展思路——將新興生態的收益封裝爲生息資產，並與更成熟的主網基礎設施對接，從而成爲跨生態流動性和收益管理的重要管道。

這一機制特別適用於 Berachain、Movement 等新興市場，因爲它們往往在冷啓動或生態發展早期面臨流動性不足、基礎設施不完善等挑戰，StakeStone 此前與 Plume 等合作推出的 Vault 產品已初步驗證了這一模式的可行性，此次 StakeStone Berachain Vault 算是對這一模式的進一步深化。

其核心價值在於讓用戶的一份資產能夠在多個生態中重複利用，最大化收益的同時釋放流動性潛力：

  • 降低新興生態的參與門檻：用戶無需複雜操作，即可通過 Vault 搶佔生態紅利，讓更多人能夠高效參與 Berachain 等生態的本地收益捕獲，從而實現更廣泛的用戶覆蓋；

  • 增強新興生態資產的吸引力：通過 Vault LP Token 的封裝機制，將傳統上被鎖定的資產轉化爲具有流動性和收益能力的以太坊主網生息資產，不僅提升了資產利用效率，還增強了新興生態資產的吸引力；

  • 連接成熟網絡，實現價值流動：Vault 封裝後的生息資產（beraSTONE）可無縫接入以太坊主網等成熟的金融基礎設施，資產收益被進一步放大，同時 Berachain 生態也能夠與全球DeFi市場建立更深的協同關係；

這就意味着，Stakestone Vault 產品不僅能捕獲新興生態的本地收益，還能通過將 LP 等資產封裝爲生息資產，使其具備更高維度的金融屬性，以結構化產品的形式接入以太坊等更充足、更成熟的流動性市場，提升資金效率。

而 Berachain 的 POL 機制複雜性和初期啓動的資管需求，使其成爲測試 StakeStone Vault 模式的最佳試驗田，Vault 的機制不僅有效解決了 Berachain 在冷啓動階段的流動性瓶頸，還爲其生態資產注入了更多應用場景和收益路徑：

一方面，Vault 內的自動化策略，幫助用戶高效捕獲流動性挖礦、治理獎勵等本地收益，另一方面，封裝後的生息資產可以參與更成熟生態的多層次收益場景，如 Uniswap 的流動性挖礦、Aave 的抵押借貸，甚至 Pendle 的收益分拆等。

這種機制不僅提升了資產收益的複合能力，還推動了 Berachain 等新興生態的接受度和認可度，而後續隨着新興生態越來越多，用戶對於新興生態的資產收益和資金效率的需求無疑會愈發複雜，這意味着 StakeStone Vault 的創新機制其實提供了一種動態適配的資產管理方式，使其能夠基於任意一個新興生態開發不同資產類型的收益疊加和二次利用，進一步提升投資回報。

在這樣的框架下，StakeStone Vault 不僅是一個高效的資產管理工具，更是新興生態連接主流區塊鏈生態的重要橋樑。

結語 

無論是傳統金融還是 DeFi 世界，提升資本效率始終是所有玩家的終極追求。

對鏈上收益產品來說，如何簡單、安全地實現最大化收益，把每一塊錢都發揮出最大的效能，也可以視爲市場永恆的「繆斯」。從這個角度看，StakeStone Berachain Vault 及其背後的 Stakestone Vault 產品結構，其實爲新興公鏈們提供了一個很有意思的全新範式：

通過將內嵌多層收益路徑的 Vault 作爲橋樑，一邊簡化用戶參與門檻，提升對域外資金的吸引力，一邊將生態內的收益打包封裝成一個具有流動性的生息資產，進而實現本地收益機會與主流鏈上 DeFi 市場的無縫對接，爲整個新興生態探索一個更理想的啓動和長期增長路徑。

未來，這一模式能否成爲新興生態的普適性解決方案，甚至成長爲百億美元規模的鏈上金融敘事，仍需時間檢驗，不過 StakeStone Berachain Vault 的願景與實踐，或許正是我們接近答案的最佳路徑之一。