在即將進入 2025 年之前，VanEck這家公司，對2025年加密貨幣市場，做了十大預測，首先我個人是對這種有理有據的預測分析，還是比較支持的，因爲過去4年VanEck對幣圈的預測，基本上能在85%以上的準確率，畢竟是大公司、又是大機構對整個的價格和趨勢還是相對比較保守的，今天我們就來結合VanEck的預測，來詳細的解讀一下。
VanEck 是一家 1955 年成立於美國紐約的投資管理公司，由約翰・範・埃克創立，在投資領域擁有豐富歷史和廣泛影響力。2024 年 1 月獲 SEC 批准的比特幣現貨 ETF HODL 和以太坊現貨 ETF ETHV 開始交易，還在歐洲推出基於 SUI 的 ETN 及爲 Solana ETN 引入質押獎勵等。
在這裏我們有必要對VanEck的發展歷程做一個詳細的瞭解：
1955年，John van Eck創立了Van Eck Global，在馬歇爾計劃後開放西歐給美國投資者的背景下，利用了不斷增長的國際股票市場，旨在爲美國投資者帶來二戰後的投資機會。
1968年，VanEck成立了美國首支開放式黃金股票共同基金。公司推出了美國首批黃金基金之一的International Investors Gold Fund，並將其大部分投資組合轉移到金礦公司的股票上，管理的資產超過10億美元。
2006年，VanEck推出了其首個黃金ETF產品Market Vectors Gold Miners ETF，僅僅在美國第一支黃金ETF的兩年之後。至今，該ETF的平均交易量達到兩千萬美元左右，淨資產管理總理達到132億美元。
2017 年 8 月 11 日，VanEck 提交了一份 S-1 申請，計劃推出首支比特幣期貨ETF，成爲首個申請投資於比特幣期貨的 ETF 發行商。此後，VanEck 又馬不停蹄地申請了現貨比特幣 ETF。VanEck 身上一直都有所謂：“首個申請、大膽試錯”的
2021年3月2日，VanEck 又是首家在 2021 年提交現貨以太坊 ETF 申請的公司，這幾乎在 SEC 開始與包括貝萊德、富達、Ark Invest 在內的發行方進行接觸的三年前。“VanEck 以其在數字資產領域的先行者地位而聞名。”
至今，VanEck 已經發行了超過 100 支 ETF，管理超過 900 億美元的資金。
VanEck對2025 年的加密貨幣十大預測都是什麼？
額外預測：到2029年，比特幣將超越18萬億美元的黃金市場，交易價格將超過每枚100萬美元。
今天我們就十大預測的前兩個：加密貨幣牛市在第一季度達到中期高點，並在第四季度創下新高和美國通過戰略儲備和加密貨幣採用擁抱 Bitcoin，做一個詳細的分析解讀。
預測一：加密貨幣牛市在第一季度達到中期高點，並在第四季度創下新高
VanEck預計，加密貨幣牛市將在 2025 年持續發展，並於第一季度達到第一個高點。在這一週期高峯期，我們預計 Bitcoin（BTC）的價格約爲 18 萬美元，而Ethereum（ETH）的價格將超過 6000 美元。其他知名項目，如 Solan（SOL）和 Sui（SUI），可能分別突破 500 美元和 10 美元。
比特幣：180,000美元
創紀錄的ETF資金流入推動比特幣在2024年創下新高達到10.8萬美金，這一趨勢預計將持續，2024年4月減半將減少新供應，企業和政府的新增買入需求，如果美國政府落實建立100萬比特幣戰略儲備的提議，價格可能達到500,000美元或更高。
以太坊：6000美元。
儘管2024年上漲到4000美金，但以太坊在投資者中的關注度有所下降，預計2025年敘事將發生轉變，Layer 2區塊鏈（如Base和Starknet）活動加速，現貨以太坊ETF將吸引數十億美元流入，穩定幣和代幣化項目在以太坊上的大規模增長。
Solana：500美元
2024年在Meme幣狂熱推動下強勢復甦，勢頭預計將持續增強，這一趨勢預計將在未來一年加速。
在這一輪高峯之後，VanEck預計 BTC 的價格將回調 30%，而山寨幣的跌幅可能更大，達到 60%，市場在夏季進行盤整。然而，預計秋季將迎來反彈，主要代幣重新獲得動力，並在年底前恢復之前的歷史高點。爲了判斷市場接近頂部的時機，我們正在關注以下關鍵信號：
• 持續高資金費率：當交易者借款押注 BTC 價格上漲，並願意支付超過 10% 的資金費率持續三個月或更長時間時，這表明投機過熱。
BTC 永續合約資金費率超過 10% 持續數月將是看跌信號
數據來源：GlassNode，截至 2024 年 12 月 8 日。
• 過多未實現利潤：如果持有 BTC 的投資者中有很大比例賬面利潤豐厚（利潤與成本比率達到 70% 或更高）並保持穩定，這表明市場處於狂熱狀態。
• 市值相對於實現價值的高估：當 MVRV（市值與實現價值的比率）超過 5 時，表明 BTC 價格遠高於平均購買價格，通常預示市場過熱。
• Bitcoin 主導率下降：如果 Bitcoin 在加密貨幣市場總市值中的佔比下降到 40% 以下，這表明投機資金涌向更高風險的山寨幣，這是典型的週期末行爲。
• 主流投機現象：收到大量來自非加密領域的朋友關於可疑項目的諮詢信息，往往是頂部信號的可靠標誌。
這些指標在歷史上被證明是市場狂熱的可靠信號，將指導我們在 2025 年預期的市場週期中制定展望。
預測二、美國通過戰略儲備和加密貨幣採用擁抱 Bitcoin
唐納德·特朗普當選總統已爲加密市場注入了顯著動力，其政府任命了多位支持加密貨幣的領導者擔任關鍵職位，包括副總統 JD Vance、國家安全顧問 Michael Waltz、商務部長 Howard Lutnick、財政部長 Mary Bessent、證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins、聯邦存款保險公司（FDIC）主席 Jelena McWilliams，以及衛生與公共服務部（HHS）部長 RFK Jr 等。這些任命不僅標誌着反加密政策的終結，例如對加密公司及其創始人的系統性“去銀行化”，還標誌着政策框架的開始，將 Bitcoin 定位爲戰略資產。這個可以參考，我之前的文章特朗普，正式開啓了加密治國模式！
加密 ETP 的發展：實物申購、質押及新現貨批准
新的 SEC 領導層或商品期貨交易委員會（CFTC）預計將批准多種新的現貨加密交易所交易產品（ETP），包括 VanEck 的 Solana 產品。Ethereum ETP 的功能將擴展至支持質押，進一步增強其對持有者的效用，同時 Ethereum 和 Bitcoin 的 ETP 都將支持實物申購/贖回。此外，SEC 或國會可能會廢除 SEC 第 121 號會計公告（SAB 121），爲銀行和券商託管現貨加密資產鋪平道路，從而將數字資產進一步整合到傳統金融基礎設施中。
主權 Bitcoin 採用：聯邦、州及挖礦擴展
到 2025 年，聯邦政府或至少一個州（如賓夕法尼亞州、佛羅里達州或德克薩斯州）將建立 Bitcoin 儲備。聯邦層面，這可能通過行政命令利用財政部的外匯穩定基金（ESF）實現，而兩黨立法仍是一個未知數。同時，州政府可能獨立採取行動，將 Bitcoin 視爲對抗財政不確定性的對衝工具，或吸引加密投資和創新的手段。這篇之前關於法案的文章，可以供各位參考(比特幣權利法案)正式通過！
在 Bitcoin 挖礦方面，預計利用政府資源挖礦的國家數量將從目前的 7 個增至兩位數，受 BRICS 國家採納趨勢的推動。俄羅斯明確表示將以加密貨幣結算國際貿易，進一步凸顯 Bitcoin 在全球經濟戰略中的重要性。
使用政府資源挖礦的國家數量：
數據來源：VanEck Research，截至 2024 年 12 月。
VanEck預計這種支持 Bitcoin 的立場將擴展到更廣泛的美國加密生態系統。隨着監管清晰度和激勵措施的增加，美國的全球加密開發者佔比將從 19% 上升至 25%，吸引更多人才和企業迴歸。同時，美國的 Bitcoin 挖礦活動將蓬勃發展，其全球挖礦算力佔比將從 2024 年的 28% 增至 2025 年底的 35%，得益於廉價能源和潛在的稅收優惠政策。這些趨勢將共同鞏固美國在全球 Bitcoin 經濟中的領導地位。
美國上市公司 Bitcoin 算力份額將達到 35%
數據來源：JP Morgan，VanEck Research，截至 2024 年 12 月 6 日。
企業 Bitcoin 持倉：預計增長 43%
在企業採用方面，VanEck預計公司將繼續從散戶手中積累 Bitcoin。目前，68 家上市公司將 Bitcoin 計入資產負債表，這一數字預計將在 2025 年增至 100 家。值得注意的是，我們大膽預測，到明年，私營和上市公司持有的 Bitcoin 總量（目前爲 765,000 BTC）將超過中本聰的持倉量（110 萬 BTC）。這意味着企業 Bitcoin 持倉量在未來一年將實現 43% 的顯著增長。
黃金與 Bitcoin 持有量對比：企業與政府仍有增長空間
數據來源：VanEck Research，截至 2024 年 12 月。
還有的8個預測分析，我會在接下來的文章中，幫你們詳細的來分析解讀。
最後：文中的很多觀點，都是代表我個人對市場的認知判斷，並不對你的投資構成建議，如果你有不同的觀點，可以與我交流。
