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📍2024 年是加密行業轉型和復原的一年。在經歷了上一輪週期的動盪之後，該行業在重建信任、促進創新以及發展成爲成熟的金融和技術生態系統方面取得了重大進展。本文將以4個方面來對24年的加密進行敘述：
1）地緣政治宏觀分析
2）加密市場宏觀分析
3）政策法規
4）機構佈局
5）24年是SOL之年？
6）MEME的展望
1）地緣政治宏觀分析🔻
有跡象表明，2024 年全球經濟將出現衰退，好在美聯儲及時降息得以控制這種情況。市場正在定價人工智能提高生產力的潛力，並相信採用人工智能的公司將獲得更高的未來回報
而數據顯示中國、印度和土耳其央行對黃金儲備的需求很高，這是推動黃金價格上漲的主要原因。儘管由於美國生產的原油供應過剩導致全球局勢緊張，但能源成本保持穩定
目前中國已轉向寬鬆的貨幣政策，降低利率，增加貸款計劃，以提振市場發展。
2）加密市場宏觀分析🔻
24年8月由於德國政府拋售 BTC，以及Mt. Gox 事件的賠付分配，加上Tether 涉嫌司法部調查以及 SEC 對 OG（metamask、uniswap、kraken 等）的惡意訴訟。導致其第三季度前市場面臨強勁阻力，也是BTC在8月份跌至4.9萬美元的主要原因。
而隨後美國大選特朗普當選成爲打破盤整的催化劑，推動市場進入牛市軌道。
3）政策法規🔻
2024 年是加密政策的轉折點，爲 2025 年的變革性發展奠定了基礎。👇🏻下面是2024年對加密行業重要的政策法規總結：
⏩Gensler 在特朗普贏得大選後受到批評並辭職
⏩關鍵法案爭論：
一項全面的市場結構法案FIT-21在衆議院以令人驚訝的兩黨支持率獲得通過，這表明人們越來越認識到有必要爲數字資產製定量身定製的規則。
(支付穩定幣透明度法案)也在衆議院獲得通過，表明兩黨對建立穩定幣監管框架的興趣
衆議院還通過了一項決議，廢除美國證券交易委員會的一項會計規則SAB-121，該規則阻止銀行託管數字資產，但拜登總統最終否決了該決議。
⏩USDC/USDT 等中心化穩定幣受到青睞。DAI 的前景不明
⏩自託管受到重視，隱私問題仍未解決，DeFi 仍不受監管，基礎研究將於 2025 年開始
⏩特朗普的加密貨幣立場存在風險，如果它挑戰美元作爲世界儲備貨幣地位，則可能被逆轉，總而言之政府控制的穩定幣是好的，去中心化貨幣風險是大的
⏩而最雄心勃勃的加密貨幣政策預計將於 2025-26 年出臺。
4）機構分析🔻
貝萊德的 IBIT 在推出 200 天內就獲得了 400 億美元的資產管理規模，創下了傳統市場的記錄
藍籌機構在小規模投資組合配置以外，開始研究代幣化、穩定幣和研究
TradFi 公司看到了即時實時結算、正常交易時間以外更高的流動性以及投資者可及性的部分所有權增強的吸引力
📍今年除 ETF 之外的其他機構亮點包括：
——JPM 擴展了自己的區塊鏈平臺Kinexys（原 Onyx），用於跨境支付和代幣化
高盛計劃將其數字資產平臺分拆爲獨立實體，以擴大其產品範圍
——Robinhood 正在歐洲推出加密貨幣轉賬服務，並於近期擴大了其可交易資產清單
Revolut 將其獨立加密貨幣交易平臺Revolut X擴展到 30 個新市場，並計劃推出自己的符合 MiCa 標準的穩定幣
——Stripe 進行了迄今爲止加密領域最大的收購，以 11 億美元收購了穩定幣編排公司 Bridge
——Visa與 Coinbase合作，讓 Coinbase 客戶能夠使用借記卡實時存入資金；它還在 Solana 和以太坊上的合作伙伴之間進行了實時試點，轉移了大量 USDC
——Coinbase 也剛剛推出了Apple Pay 作爲其法幣到加密貨幣的入口
5）24年是SOL之年？🔻
從很多方面來看，2024 年都是Solana之年，SOL 代幣今年迄今已升值約 120%，而其相對於以太坊的市值從約 16% 增長到年底的 25% 以上。最初，Solana 的崛起主要是受到圍繞其發展成爲競爭性區塊鏈生態系統潛力的猜測推動，但到年底，其基本面開始證實這一前景。
2024 年，Token Extensions引入了新的 SPL 標準，爲開發人員提供了更大的靈活性。這些擴展於第一季度發佈，並得到了廣泛採用，標誌着機構用例向前邁出了重要一步。Paypal 對PYUSD的採用脫穎而出，利用該標準進行機密轉賬，並展示了機構參與者如何利用 Solana 的基礎設施實現高級代幣功能。這一發展凸顯了 Solana 的技術進步與機構需求之間的日益契合。
Firedancer 的分階段推出，以及用於實現經濟高效的鏈上存儲的ZK Compression等創新，進一步增強了 Solana 的技術聲譽。這些升級不僅提高了性能，還引起了廣泛關注，鞏固了 Solana 作爲以太坊真正競爭對手的地位。
低成本、高吞吐量交易和不斷增長的敘述相結合，推動了 Solana 應用生態系統的擴張。Solana應用程序產生的總費用超過了以太坊上的費用，其中 Solana 應用程序貢獻了超過 5 億美元，佔該期間所有鏈上應用程序費用的一半以上。乍一看，這表明生態系統的多樣性堪比以太坊。然而，仔細觀察費用的分佈就會發現，情況更加集中。
目前，SOL上的申請費高度集中在兩個主要領域：
流動性質押和交易活動。流動性質押約佔申請費的 25%，由網絡質押獎勵推動，而交易費（由去中心化交易所 、DEX 聚合器甚至 Telegram 機器人產生）約佔網絡總申請費的 50%。這一比例明顯高於以太坊，以太坊的交易費通常佔總申請費的 20-30%，在最近的市場反彈期間曾短暫超過 40%。
Solana 上交易費的過高份額很大程度上可以歸因於其作爲 memecoin 投機主要執行平臺的地位。雖然 memecoin 交易量的主導地位推動了費用增長，但也凸顯了 Solana 生態系統中相對缺乏多樣性。以太坊上突出的用例（例如借貸、收益耕作和流動性質押）尚未在 Solana 上獲得類似的吸引力。
如果 2024 年確實是 Solana 作爲資產的一年，那麼 2025 年很可能標誌着 Solana 作爲一個完全實現的生態系統的一年。雖然 Solana 的費用產生凸顯了其在現貨交易中的強勢地位，但更廣泛的生態系統在 2024 年開始顯示出交易以外的增長跡象。
DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）應用程序的出現以及新興的人工智能驅動項目表明 Solana 在金融以外領域的足跡正在不斷擴大。然而，這些發展的規模仍處於早期階段，它們對網絡活動的最終影響仍不確定。
6）MEME的展望🔻
2024 年，meme 佔據了加密貨幣領域的主導地位，儘管按市值計算，模因幣在前 300 種加密貨幣中所佔比例不到 3%（不包括穩定幣），但meme幣一直佔非穩定幣總交易量的 6-7%，最近幾周這一數字推高至近 11%。
儘管模因幣仍然只佔市場的一小部分，但這種龐大的交易量凸顯了人們對投機資產的持續興趣。第一季度的反彈由Jeo Boden等政治模因推動，標誌着模因幣市場份額的復甦，隨後從 1.5% 增長至 3%。隨後是 TikTok 模因（Moodeng和Chill Guy）推動的反彈，最近又由 Truth Terminal 的GOAT引發的 AI 代理的崛起。
隨着 2024 年更廣泛的加密貨幣市場升值，許多交易者發現自己資本過剩，優質投資機會有限。這爲meme幣創造了肥沃的土壤，它提供了高風險、高回報的潛力。
這種動態在 Solana 和 Base 等高吞吐量網絡上尤爲明顯。在 23 年末和 24 年初的強勁市場表現之後，Solana 用戶發現自己擁有額外的資本和有限的可部署機會。與以太坊相比，Solana 的代幣數量明顯較少，這突顯了這一點，這進一步將用戶推向 memecoin 的風險曲線。Solana 的可擴展性和低交易成本使其成爲這些投機資產的理想環境。Base 也出現了類似的模式，該網絡於 2023 年啓動，產生了剩餘資本和可用區塊空間，助長了對 memecoin 的投機。
得益於可擴展的基礎設施（Solana、Base、Injective、Sei 和 TON 等）、低交易成本以及用戶友好型平臺（Moonshot 和 Pump.fun 等）的發展，meme幣在 2025 年有望繼續增長。
👇🏻增長的驅動：
高吞吐量區塊鏈提供充足的區塊空間和低費用，促進模因幣交易。 用戶友好型平臺簡化交易流程，吸引更多散戶參與。 另外模因幣的高風險、高回報特性迎合了用戶的投機需求，尤其是在動盪的市場中，並可能從體育博彩等傳統投機市場吸引用戶。
儘管模因幣增長顯著，但預計不會佔據加密貨幣市場的最大份額。 隨着高吞吐量鏈上生態系統成熟，新的用例和投資機會將會出現。 meme幣的投機性和社會屬性將確保其持續存在。
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