你的現貨持倉可能會面臨大幅回撤,是否提前規避風險完全取決於你自己。這段時間可能會非常痛苦。

如果你能堅持持有(hodl,即長期持有加密資產的行爲)度過這段痛苦的時期,我認爲下一波上漲會對一些關鍵幣種非常有利,甚至能夠完全抹平之前的回撤。

市場並沒有“結束”,我預計未來 4-8 周內會迎來新的上漲階段。原因包括比特幣主導率 (btc.d) 處於高位、季節性因素、以太坊/比特幣 (ethbtc) 可能會上漲,以及市場資金輪動等。此外,政府對加密貨幣的態度較爲積極,宏觀經濟環境中的阻力較少,這些因素在理論上都爲市場創造了一個良好的環境。

在下一波上漲中,你需要逐步成爲完全的賣家。如果你在低谷期選擇繼續持有,我可以理解,但接下來的賣出計劃應該逐步轉向更安全的資產。

更安全的資產包括比特幣(BTC)和穩定幣。

隨着市場週期的推進,你需要逐步降低風險,縮小倉位規模,並通過定投 (Dollar Cost Averaging, DCA) 的方式逐步退出市場,而不是一次性清倉。

關於接下來的市場輪動,沒有明確的預測。從現在開始,我認爲市場將主要屬於交易者,而不是長期持有者(hodlers)。也就是說,某些幣種可能會吸引大量買盤,而其他幣種則可能緩慢上漲(比如 XRP 相比 TIA 的表現)。

很難提前判斷哪些幣種或板塊會成爲市場的領跑者。從輪動的角度來看,似乎所有幣種都會上漲,但同時又沒有全面上漲的趨勢。我的意思是:普通的 AI 幣種最終會迎來大漲,但可能只體現在 1-2 個幣種上(比如 TAO 的漲幅可能非常誇張,而 AKT 可能僅上漲 50%)。

不要爲了實現不切實際的目標價而死守你的幣。很可能許多幣種不會再觸及歷史最高價 (ATH)。當然,一些主流幣種可能會達到,但牛市並不意味着所有幣種都會回到 ATH 水平。雖然一切皆有可能,但我認爲 80% 的幣種(甚至更多)都難以實現這一點。順應市場行情,及時止盈纔是明智之舉。

如果你的投資組合非常分散,我建議在下一波上漲中,當輪動結束時拋售 50-75% 以上的持倉。例如,當 AI 板塊上漲時,如果你持有 FET,可以選擇賣出;或者如果你持有 RWA(實物資產代幣化)類幣種,當 ONDO 漲幅不錯時及時止盈。

在最近的一波上漲中,我已經賣掉了許多我信心較低的幣種;稍後會將資金重新分配到其他更優質的幣種上。

接下來的一段時間,你應該儘量整合投資,減少開設新倉位的數量,降低整體持倉的種類。

不確定下一次類似 2024 年夏季的大幅回撤會在什麼時候到來。我推測還有 3-6 個月的時間,市場可能會變得非常糟糕並迎來另一輪迴撤。至於這次回撤是否會像 2022 年那樣主要由時間因素推動,而不是價格因素,我還無法判斷。

今年夏天,山寨幣經歷了 75% 的大幅回撤,這主要是由價格下跌引發的投降情緒,而非時間拉長導致的震盪。雖然那 6 個月對我們來說似乎漫長無比,但相比 2018-2019 和 2022-2023 年山寨幣長達 1.5 年的橫盤期,這次調整實際上已經算是較快的了。

市場可能會進入一個所謂的“超級週期”,正如一些人所說的“這次不同了”。但我對此持保留態度,所以我仍然會選擇謹慎行事。

我的理想目標是將投資組合從歷史最高值 (All-Time High, ATH) 到最大回撤控制在 30% 左右。我瞭解自己的風險承受能力,如果最大回撤達到 50%,我也能接受,但 30-40% 會是更理想的範圍。

你的任務是每週持續分析數據,不斷重新評估市場週期的頂部和結束點。當市場開始轉向時,情況可能會變得非常複雜。即使牛市結束,也會有很多人仍然在喊“牛市還在”。這種情況總是很難預測,但你需要保持警惕。不要試圖預測過遠的未來,接受市場信息並根據實際情況調整策略。

最後,務必自己做研究 (DYOR),不要盲目聽從他人的意見,獨立分析並操作自己的投資組合。每個人的交易策略都不同,不要完全依賴你喜歡的 KOL 的退出策略。有些人可能會操作得很好,但大多數人可能會遭遇嚴重虧損。如果你能帶着可觀的利潤退出市場,那你已經是贏家了。


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