50個常用的期權術語及其中英文對照和簡單解釋：
• 期權(Option)
• 一種合約，賦予買方在特定時間以特定價格買入或賣出資產的權利，但不是義務。
• 看漲期權(Call Option)
• 賦予持有者在到期日之前以執行價格購買標的資產的權利。
• 看跌期權(Put Option)
• 賦予持有者在到期日之前以執行價格賣出標的資產的權利。
• 執行價格/行權價格(Exercise Price/Strike Price)
• 期權合約中規定的買賣標的物的價格。
• 到期日(Expiration Date)
• 期權合約到期的最後日期。
• 內在價值(Intrinsic Value)
• 期權的執行價格與標的資產市場價格之間的差額。
• 時間價值(Time Value)
• 期權價格中超出內在價值的部分，反映了期權到期前標的資產價格變動的潛力。
• 隱含波動率(Implied Volatility)
• 市場預期的標的資產波動率，從期權價格中反推得出。
• 預期波動率(Expected Volatility)
• 基於歷史數據和市場情緒對標的資產未來波動率的預測。
• 波動率(Volatility)
• 衡量標的資產價格變動幅度的指標。
• 備兌開倉(Covered Call)
• 持有標的資產的同時賣出看漲期權。
• 裸賣空(Naked Short Selling)
• 賣出沒有持有或借入的標的資產的看跌期權。
• 無風險利率(Risk-Free Interest Rate)
• 理論上沒有違約風險的投資（如政府債券）的收益率。
• 現金交割(Cash Settlement)
• 期權到期時，以現金支付價差，不涉及標的資產的實物交割。
• 限倉(Position Limit)
• 對投資者持倉數量的限制。
• 行權價格間距(Strike Price Interval)
• 基於同一合約標的的期權合約相鄰兩個行權價格的差。
• 盈虧平衡點(Breakeven Point)
• 期權投資者實現投資收益爲零時標的證券的價格。
• 有限損失性(Limited Loss)
• 期權買方的最大損失限於已支付的權利金。
• 轉換套利(Conversion Arbitrage)
• 一種無風險的套利策略，涉及買入合約標的，買入認沽期權，賣出看漲期權。
• 垂直價差策略(Vertical Spread)
• 買入一個期權的同時賣出另一個具有相同合約標的和到期日但不同行權價的期權。
• 比率價差策略(Ratio Spread)
• 買入一定數量的期權，同時賣出更多數量的期權，具有相同合約標的和到期日，但行權價不同。
• 帶式策略(Strap)
• 買入兩份看漲期權，同時買入一份看跌期權，具有相同的行權價和到期日。
• 蝶式價差策略(Butterfly Spread)
• 一種複合套利策略，包括多頭和空頭蝶式價差策略。
• 多頭蝶式價差策略(Long Butterfly Spread)
• 買入一個行權價較低的看漲期權和一個行權價較高的看漲期權，同時賣出兩個行權價介於上述兩者之間的看漲期權。
• 盒式價差策略(Box Spread)
• 結合牛市價差策略和熊市價差策略的策略。
• 空頭蝶式價差策略(Short Butterfly Spread)
• 賣出一個行權價較低的看漲期權和一個行權價較高的看漲期權，同時買入兩個行權價介於上述兩者之間的看漲期權。
• 跨期價差策略(Calendar Spread)
• 賣出一個到期日較早的看漲期權，同時買入一個行權價相同但到期日較晚的看漲期權。
• 跨式策略(Straddle)
• 買入一份看漲期權的同時買入一個行權價和到期日相同的看跌期權。
• 勒式策略(Strangle)
• 買入一份看漲期權的同時也買入一份看跌期權，兩者的到期日相同但行權價不同。
• 牛市價差策略(Bull Spread)
• 買入一份期權，同時賣出一份同一合約標的、相同到期日的行權價更高的期權。
• 牛市認購期權價差策略(Bull Call Spread)
• 買入行權價較低的看漲期權，同時賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的看漲期權。
• 牛市認沽期權價差策略(Bull Put Spread)
• 買入行權價較低的看跌期權的同時，賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的看跌期權。
• 熊市價差策略(Bear Spread)
• 買入一份期權，同時賣出一份同一合約標的、相同到期日的行權價更低的期權。
• 熊市認購期權價差策略(Bear Call Spread)
• 買入行權價較高的看漲期權，同時賣出同一品種、相同到期日的行權價較低的看漲期權。
• 熊市認沽期權價差策略(Bear Put Spread)
• 買入行權價較高的看跌期權，同時賣出同一品種、相同到期日的行權價較低的看跌期權。
• 條式策略(Strip)
• 買入一份看漲期權，同時買入兩份看跌期權，具有相同的行權價和到期日。
• 禿鷹式策略(Condor)
• 分別賣出（買入）兩種不同行權價的期權，同時分別買入（賣出）較低與較高行權價的期權。
• 維持保證金(Maintenance Margin)
• 投資者在保證金賬戶中確保合約履行的資金。
• 無保護期權(Naked Option)
• 期權空頭頭寸，賣方未持有合約標的。
• 現金或實物交割(Cash or Physical Settlement)
• 期權到期時的交割方式，可以是現金支付價差或實物交割。
• 限價(Limit Order)
• 指定價格或更好價格時執行的訂單。
• 市價指令(Market Order)
• 以當前市場價格立即執行的訂單。
• 止損指令(Stop Order)
• 當市場價格達到指定水平時執行的訂單。
• 觸價指令(Market If Touched Order,MIT)
• 市場價格觸及指定水平時變爲市價單的訂單。
• 長效指令(Good-till-Cancelled Order)
• 未執行前一直有效的訂單。
• 套利指令(Spread Order)
• 同時買入和賣出兩個相關合約的訂單。
• 取消指令(Cancel Order)
• 撤銷未執行訂單的指令。
• 結算價(Settlement Price)
• 用於期權結算的官方價格。
• 實物交割(Physical Delivery)
• 期權到期時，實物資產的交割。
• 套期保值(Hedging)
• 通過買賣期權來減少標的資產價格變動風險的做法。
