1️⃣. 美聯儲和PCE通脹正在給加密市場施加壓力
✅ 12月18日，在聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾如市場預期進行了今年第三次降息。然而，他對2025年的貨幣政策採取了更加鷹派的立場。由於PCE通脹上升的跡象，美聯儲現在計劃在2025年僅降息兩次，而不是之前預期的四次。
✅ 金融市場對這一公告立即做出了負面反應，而加密市場作爲對宏觀經濟因素高度敏感的市場也不例外：
比特幣從108,000美元跌至92,000美元，損失超過15%的價值。
山寨幣平均下降20%-50%，一些回落至比特幣低於60,000美元時的價格水平。
2️⃣. 宏觀經濟因素對加密市場的重要性
✅ 目前，加密市場的總市值爲3.5萬億美元，相當於英國的GDP。儘管與全球資本市場相比仍然較小，但加密的當前規模意味着它無法避免受到全球宏觀經濟趨勢的影響。
✅ 2024年加密市場的增長是由一系列有利條件推動的：
全球流動性改善，反映在主要中央銀行的M2貨幣供應增長中。
美聯儲在2024年的持續降息，爲資本流入比特幣和山寨幣等風險資產提供了條件。
唐納德·特朗普總統的支持加密政策，增強了市場信心。
✅ 然而，當前的形勢正在迅速變化。美聯儲首選的通脹指標——PCE通脹指數顯示出再次上升的跡象，而美聯儲的緊縮貨幣政策仍在實施。美聯儲不僅維持高利率，還通過減少資產負債表上的資產（如債券）來從市場中撤回流動性。如果通脹繼續急劇上升，美聯儲甚至可能再次加息，可能會接受經濟危機，正如過去所做的那樣，以應對通脹。
3️⃣. PCE通脹與加密市場的未來
✅ 在持續通脹的背景下，如果美聯儲維持高利率或再次加息，加密作爲一種高風險資產將面臨重大挑戰：
流動性抽走：更高的資本成本將導致風險資產的流入減少。
價值下降：比特幣和山寨幣將難以保持吸引力，因爲傳統資產如債券變得更加吸引人。
市場情緒：如果通脹失控，悲觀情緒可能蔓延，可能引發另一個加密冬天。
4️⃣. 爲未來做好準備的策略
✅ 對於加密投資者來說，密切關注宏觀經濟指標至關重要。在這些指標中，美國的PCE通脹指數目前是最關鍵的：
如果PCE穩定或下降，加密可以繼續其長期增長趨勢。
如果PCE急劇上升，準備面臨重大調整的情景，甚至是一個漫長的加密冬天。
✅ 此外，建立長期策略至關重要：
多元化投資組合，以降低在高度波動的山寨幣中的集中風險。
考慮將一部分資產持有在穩定幣或風險較低的工具中以保護資本。
密切關注美聯儲的行動和全球貨幣政策，以便及時調整策略。
5️⃣. 結論
✅ “不要與美聯儲對抗”的信條在金融市場上始終成立，加密市場也不例外。隨着3.5萬億美元的市值，加密不再是一個“外部”於宏觀經濟力量運作的市場。儘管2024年的增長得益於有利條件，但這可能不會永遠持續。要在這個市場中成功，投資者必須始終爲最壞的情況做好準備，並保持對宏觀經濟環境變化的適應能力。
✅ 不考慮宏觀經濟環境進行投資就像不查看天氣預報進行農業。每個行業都是相互關聯的，我們無法孤立地分析任何單一領域。