加密貨幣市場因其波動性而廣爲人知。這一特性一方面吸引了許多尋求高回報的投資者，另一方面也可能代表着相當大的風險，尤其是在高度不穩定的時期。
隨着歲月的推移和這個宇宙的發展，出現了幫助平滑這些波動的機制，從而產生了加密貨幣對衝或覆蓋的概念。
在本文中，我們將探討加密背景下的對衝是什麼，並介紹四種可以用來減少交易風險的策略。
什麼是加密貨幣的對衝？
對衝，直譯爲“覆蓋”，是傳統金融市場中常見的實踐，如股票和商品市場。在加密市場中，它承擔着相同的功能。簡而言之，對衝意味着採取幫助保護資產價值的策略，最小化波動時的損失。
當投資者執行對衝策略時，這意味着這個人正在採取與想要保護的頭寸相反的頭寸，以便如果某項投資出現損失，另一頭寸將帶來某種收益以進行補償。對衝的目標不是獲得收益，而是最小化可能的損失。
幾乎就像保險一樣。
四種加密貨幣對衝策略
在加密貨幣市場中，對衝可以通過多種方式進行。接下來，我們將介紹保護你資產的四種主要策略，名稱將有我們的免費翻譯和英文（這正是你可能會找到的方式）。
1. 做空（Short Selling）
做空是一種對衝技術，投資者押注於資產的下跌。其運作方式如下：投資者出售一個不屬於自己的資產，希望以後以更低的價格購買它，從而受益於差價。
這看起來太複雜了，但一個簡單的例子會幫助你理解。想象一下，你有大量的比特幣，而你最大的擔憂是由於即將到來的事件，比如減半，價格下跌。爲了保護自己，你可以在允許此操作的經紀人處“做空”比特幣。如果價格下跌，從做空中獲得的收益可能會抵消你資產的貶值。
然而，這種策略需要謹慎，因爲如果價格上漲而不是下跌，損失可能會很大。想想那些在 2023 年做空英偉達的人，英偉達上漲超過 200%，並在 2024 年翻了一番。執行這種策略的人面臨的損失趨向於無窮大。
2. 期貨市場（Futures）
期貨市場是另一種流行的對衝工具。在這種類型的策略中，簽訂了一種合同，承諾在未來某個日期以預定價格購買或出售某種資產。通過這種方式，可以保證資產的固定價格，無論其在合同日期之前的升值或貶值如何。
一個更好理解的例子：如果你擁有以太坊並想保護自己免受可能的價格下跌，你可以出售以太坊的期貨合約。如果以太坊的價格下跌，資產的損失將通過期貨合約的收益來抵消。
這種類型的策略被許多希望在高波動性期間最小化風險並通常對安全性已更高的加密資產（如比特幣和以太坊）持有長期觀點的交易者廣泛使用。
3. 永續掉期（Perpetual Swaps）
永續掉期代表了一種衍生品，允許投資者維持一個沒有到期日的多頭或空頭頭寸。與期貨合約不同，永續掉期會不斷更新，這意味着投資者可以無限期持有它們。
要使用此策略，只需在你希望對衝的資產上打開一個永續掉期的賣出頭寸。如果資產價格下跌，空頭頭寸的收益將有助於平衡該資產的損失。
這是一種靈活且對那些希望持續保護並避免與固定期限合同續簽的人來說非常有用的策略。它也是那些關注長期的人通常會採取的措施。
4. 期權（Options）
期權是授予投資者在未來某個特定日期以特定價格購買或出售資產的權利，但不是義務的合同。當我們談論加密市場時，期權特別有利，因爲它們允許保護資產免受劇烈波動的影響，而無需直接出售它們。
在這種策略中，主要有兩種類型的期權：
看漲期權（Call）：賦予以特定價格購買資產的權利。
看跌期權（Put）：賦予以特定價格出售資產的權利。
對於擁有加密貨幣並希望在可能下跌的情況下保護自己的人來說，理想的策略是購買看跌期權。這是因爲如果加密貨幣的價格下跌，看跌期權的價值上升，從而有助於抵消貨幣的貶值。
期權的有趣之處在於，如果市場朝着與預期相反的方向移動，損失將限制在爲期權支付的金額內——因爲，再次強調，期權是一種權利，而不是在未來購買或出售資產的義務。
這些策略如何保護你的投資？
這些策略每一種都提供了獨特的方式來最小化風險。如果市場突然進入衰退，做空和期貨可以提供保護，而永續掉期則提供持續和靈活的對衝。期權則非常適合那些希望限制風險同時保留資產的人。
然而，理解這些策略的風險以及你願意承擔的風險是非常重要的。例如，做空和期貨合約可能會放大損失，如果市場朝着意想不到的方向發展。
除了選擇策略外，還要選擇合適的平臺
選擇一個可靠的交易平臺對於確保你的對衝操作安全至關重要。選擇一個提供透明性和可靠性風險管理工具的交易所，以及當然一個周到的衍生品合同支持。
另一個值得關注的點是設置止損訂單的可能性，這些訂單會在市場反向移動時自動關閉一個頭寸，從而幫助限制損失。在幣安，你可以找到一系列很好的對衝選擇，並且以其操作的安全性而聞名。
對衝：不要忘記保護你的加密貨幣投資！
正如你所看到的，加密貨幣的對衝是一種對於任何希望在高度波動的市場中保護其資產的人的基本實踐，正是加密貨幣的情況。像做空、期貨合約、永續掉期和期權這樣的策略提供了有效管理風險的手段，但需要知識和仔細的分析。
請始終記住：就像任何投資一樣，瞭解風險並明智地使用對衝工具可以幫助保護你的資產，併爲你的投資組合帶來更多穩定性。
當然，不要忘記始終選擇一個可信賴的平臺，並根據你的風險偏好和市場條件調整策略。通過良好的準備，對衝成爲了在一個儘管前景看好但可能不可預測的市場中保護的強大工具。
你知道這些策略中的任何一種嗎？你已經使用過其中任何一種嗎？
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