2024 年，穩定幣市場從一片光明變爲一片火爆。年初，穩定幣市場市值約爲 1350 億美元。到 12 月，這一數字已超過 2000 億美元，增幅超過 50%。自 11 月大選以來，穩定幣市場又增長了 15%。
但不要以爲這種勢頭正在放緩。隨着支持加密貨幣的政府即將掌權，國會正在逐步制定期待已久的監管框架，2025 年對穩定幣來說將更加美好。
事實上，USDC 和 USDT 正在成爲全球金融生態系統的支柱。它們正在徹底改變人們在任何地方進行交易、儲蓄和交易的方式。專家表示，明年市場價值可能會翻一番，達到 4000 億美元。
監管可能使穩定幣市場翻倍
穩定幣一直在等待一件事情來釋放它們的全部潛力：監管。Bitwise資產管理公司的首席投資官Matt Hougan指出，2025年將是這一切最終發生的一年。“對重大問題的明確答案將激發發行者、消費者和企業之間的新巨大興趣，”他說。
這不僅僅是爲了讓加密交易者高興。一個適當的監管框架能夠吸引大公司——像摩根大通這樣的銀行和傳統金融機構。有了規則，他們將可以自由發行自己的穩定幣，從而掀起機構採用的浪潮。
而且影響將是巨大的。例如，Coinbase已經與USDC背後的公司Circle達成了50/50的收益分成協議。USDC增長越多，Coinbase從其儲備中獲得的利息收入也就越多。
與此同時，Robinhood、Kraken和Galaxy Digital聯合推出了USDG，一種新的美元支持的穩定幣，稱之爲“全球美元網絡”。而這僅僅是個開始。Robinhood實際上在今年早些時候收購了Bitstamp。
穩定幣與美國美元的全球主導地位
穩定幣的崛起不僅僅是一個加密貨幣的故事。這是一個關於美國美元的故事。穩定幣與法定貨幣掛鉤，主要是美元。隨着它們的增長，對美元的全球需求也在增加。MicroStrategy的聯合創始人Michael Saylor稱這是美國的大好機會。
“如果美國正常化穩定幣，銀行和公司沒有理由不能發行10萬億美元的現金儲備支持的數字美元，”他最近表示。
現在，穩定幣已經在貨幣薄弱或銀行系統崩潰的國家使美元更加可獲得。在這些市場中，美元支持的穩定幣通常通過智能手機應用用於零售支付。
然而，在發達經濟體中，預計它們將作爲商業區塊鏈應用的工具開始。但美國正落後於其他國家。Tether，即USDT背後的巨頭，佔據了70%的市場份額。然而，它的總部設在英屬維爾京羣島，因爲美國缺乏明確的加密貨幣發行規則。
像即將上任的衆議院金融服務委員會主席French Hill這樣的監管者表示，解決這個問題是首要任務。他認爲，穩定幣可能會延長美元的儲備貨幣地位，並提高跨境支付的競爭力。
Circle首席執行官Jeremy Allaire同意。他呼籲聯邦法律將穩定幣定義爲合法的數字現金。他說：“我們需要像穩定幣這樣的全儲備數字美元，成爲美國的主要出口產品。”
以太坊、合作伙伴關係和下一個增長階段
與此同時，以太坊悄然成爲穩定幣的支柱。這些數字美元大多數都生活在其區塊鏈上，使其成爲目前穩定幣發行中最關鍵的網絡。
隨着監管的逐步落實，以太坊的角色預計將進一步增長。在本月結束之前，鎖定在以太坊二層解決方案中的穩定幣達到了創紀錄的135億美元。
Circle和Binance正在通過增加更多交易對和促銷活動來擴大USDC的採用。這是個大事件，因爲USDC目前在流動性和交易選項上落後於USDT。
然而，Tether採取了不同的方式。由於需求低迷和合規挑戰，它正在逐步停止其與歐元掛鉤的穩定幣EURT。
穩定幣立法的時鐘在滴答作響
時機是關鍵。特朗普政府將在2025年1月正式開始，但分析師警告說，可能需要幾個月才能看到任何真正的政策變化。摩根大通的Kenneth Worthington預計，與加密相關的關鍵任命，例如SEC和CFTC的主席，將在更緊急的內閣角色之後進行。
這意味着穩定幣的真正行動可能要到2025年底纔會啓動。不過，基礎工作已經開始進行。衆議院多數黨領袖Steve Scalise已將數字資產監管作爲他前100天的首要任務。如果穩定幣立法能夠順利通過，這可能是行業一直在等待的突破。
目前，穩定幣繼續增長，受到交易量上升和去中心化金融採用增加的推動。截至12月中旬，集中交易所的穩定幣交易量達到了1.48萬億美元。USDT佔據了86.3%的交易。現在，它的市值約爲1400億美元。
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