什麼是加密貨幣流動性池？
加密流動性池是通過智能合約擔保的加密貨幣資金的集合，促進去中心化金融（DeFi）中的去中心化交易和其他金融業務。
它們使用戶能夠直接與池中的流動性進行交易，從而消除了對傳統訂單簿的需求。流動性池中的資金由被稱爲流動性提供者 (LP) 的參與者提供。LP 通過貢獻資產獲得獎勵，通常以治理代幣或交易費的形式。
流動性池對去中心化金融（DeFi）至關重要，因爲它們爲交易提供穩定的資金供應，並促進代幣對之間的輕鬆交換。它們是去中心化交易所（DEX），如Uniswap背後的核心技術，促進高效便捷的交易，無需中介。
多虧了流動性池，項目獲得了一種去中心化的方式來爲其代幣生成市場，提高可見性，吸引用戶。投資者獲得了賺取被動收入和多樣化投資的機會。流動性池在推動DeFi生態系統的增長和可及性方面發揮了關鍵作用。
你知道嗎？在Uniswap v3中，從2021年3月到2023年4月，20%的流動性池佔據了92.46%的交易量。
什麼是虛假的流動性池，它們是如何運作的？
虛假的流動性池展示了去中心化金融（DeFi）的黑暗面，騙子利用生態系統的信任和去中心化結構。騙子使用諸如地毯抽走等欺詐手段來欺騙毫無防備的投資者。
加密初創公司需要爲其新推出的代幣創建市場，以促進交易。爲了實現這一目標，開發者建立了流動性池，將他們的代幣與廣泛使用的資產（例如以太坊（ETH）、幣安幣（BNB）或泰達的USDt（USDT））配對。
在合法的情況下，流動性池使代幣的買賣變得無縫，爲項目和普通投資者創造雙贏的局面。但在地毯抽走騙局中，開發者的意圖是欺詐性的。他們通過積極營銷代幣來吸引投資者。
承諾高回報，他們引誘投資者用有價值的加密貨幣（如ETH）交換新代幣。一旦流動性池積累了大量資金，騙子就會撤回流動性，帶走有價值的代幣。投資者只留下毫無價值的資產，無法追索。
例如，Meerkat Finance於2021年3月推出，迅速積累了超過3100萬美元。幾天後，創始人聲稱智能合約被攻擊。然而，項目加密錢包在宣佈時迅速被抽走2000萬美元，使該聲明受到質疑。時機表明可能存在內部作業。
此外，一個基於Arbitrum的項目Swaprum在2023年5月執行了地毯抽走， siphoning了300萬美元的流動性池資金。開發者在帶着被盜資金消失後，刪除了他們的社交媒體賬戶。
你知道嗎？儘管與2022年相比，2023年因數字資產黑客和詐騙造成的總損失下降了超過50%，達到了約20億美元，但事件數量保持一致。然而，攻擊表現出更高的複雜性。
虛假流動性池的危險信號
通過注意常見的危險信號，你可以更好地保護你的資金免受虛假的流動性池詐騙。
以下是一些你需要了解的危險信號：
不切實際的回報和承諾：詐騙者通常通過承諾鉅額回報，例如“100%年收益率”或“即時利潤”來誘使人們投資。這些不可持續的承諾是快速吸引受害者的經典手法。
匿名或無法驗證的開發者：如果你無法驗證項目背後的開發者，這可能構成重大風險。真正的項目有一個可見的團隊，並且有成功的記錄。關於開發者的所有信息都很容易獲取。
審計不充分或未審計的智能合約：智能合約是流動性池的核心。虛假池通常在未經審計或審計不充分的合約下運作，留下漏洞。
社區參與有限：真實的項目培養活躍的社區並保持開放的溝通。如果一個項目阻礙社區互動、迴避問題或在社交媒體上似乎不活躍，開發者可能有惡意意圖。
可疑的代幣經濟：虛假的流動性池往往將大量代幣分配給開發者或內部人員。當流動性增長時，傾斜的分配使惡意行爲者能夠操縱市場或拋售代幣，帶着資金逃跑，導致投資者遭受鉅額損失。
你知道嗎？在2024年上半年，加密黑客事件激增，損失在第二季度同比飆升900%，達到近14億美元的驚人規模。
如何避免虛假的流動性池
虛假的流動性池可能使DEX上的新代幣風險增大，但進行徹底的盡職調查、檢查代幣分配、驗證鎖定流動性並確保活躍的社區支持可以幫助防範詐騙。
讓我們更詳細地瞭解關鍵保護策略：
盡職調查：通過對項目進行徹底研究來驗證其合法性。調查團隊的身份，確定該項目是否得到可信的加密風險投資公司的支持。不要僅依賴項目網站，搜索獨立評論、Reddit討論或社交媒體討論。對那些沒有明確目的或效用，僅僅是爲了籌集資金的項目保持警惕。社交媒體平臺（如X）上可能會有關於詐騙可能性的警告。
檢查代幣分配：避免那些少數錢包地址持有大部分代幣的項目，因爲這增加了市場操縱的風險。使用區塊瀏覽器（如BscScan或Etherscan）檢查代幣追蹤器並識別錢包分配。瀏覽社交媒體以檢查有關詐騙的警告帖子。
尋找鎖定流動性：合法項目會鎖定其流動性池資金，以防止開發者提取。要驗證流動性是否被鎖定，請注意短期鎖定，因爲騙子可能會“鎖定”代幣僅幾天，然後執行地毯抽走。
檢查活躍的社區支持：合法的項目通過定期更新和與社區的有意義互動來促進透明度。活躍的社交媒體渠道、響應迅速的開發者以及信息豐富的用戶基礎表明這是一個值得信賴的項目。相反，如果社區似乎不活躍，討論似乎被機器人或代幣推銷者主導，這就是一個危險信號。
全球監管機構是否有效地應對DeFi騙局？
全球監管機構越來越關注DeFi騙局，以保護投資者並促進透明度。各個司法管轄區採取不同的方法來應對DeFi騙局。
在美國，DeFi受到多個機構的監管，包括商品期貨交易委員會和證券交易委員會。SEC一直在審查DeFi項目作爲潛在的證券發行。甚至CFTC舉報者計劃也爲提供導致超過100萬美元制裁的原始信息提供10%–30%的獎勵。
然而，在歐洲，市場中的加密資產（MiCA）法規並沒有完全監管DeFi。它免除了完全去中心化且缺乏中介的加密資產服務。
在新加坡，DeFi平臺受《支付服務法》（PSA）監管，該法涵蓋數字支付代幣服務，旨在減少加密交易中的風險。類似地，日本在金融服務局（FSA）下建立了良好的加密監管框架，儘管DeFi仍處於政策演變的灰色地帶。
在瑞士，DeFi項目在瑞士金融市場監管局（FINMA）的監管下運營，該局將傳統金融法規適用於加密活動，儘管去中心化項目仍然受到較少的審查。
在澳大利亞，DeFi受到澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）的監管，該委員會在對加密產品的監管方面採取了更加積極的立場，但具體的DeFi規則仍在制定中。
因此，一個平衡的監管框架，既鼓勵創新又增強問責，將有助於遏制欺詐行爲。但DeFi的去中心化和全球化特性使得執法面臨挑戰，因爲詐騙者在跨境匿名操作，利用監管空白。監管機構正在合作，共同提高問責制，遏制欺詐。
