提到炒幣，相信大多數人都會接觸到合約。合約中，又需要我們去選擇全倉還是逐倉。
在數字貨幣合約交易中，全倉和逐倉是兩種不同的保證金模式。
全倉模式下，投資者的所有可用餘額都被視爲保證金。這意味着如果倉位虧損超過賬戶餘額，投資者就會面臨爆倉風險。全倉模式的優點是，它能夠增強賬戶的抗虧損能力，尤其是在低槓桿和價格波動較小的情況下。這種模式通常用於套期保值+和量化交易。
逐倉模式則不同，它允許投資者爲每個開倉單獨設置保證金。在逐倉模式下，空頭和多頭倉位的風險是獨立計算的，投資者爆倉時只會損失該方向持倉的保證金，不會影響賬戶中的其他資金。逐倉模式的優點是更加靈活，適合那些希望嚴格控制風險的投資者。
簡而言之，全倉模式適合對市場有信心、希望利用所有資金增加盈利潛力的投資者，而逐倉模式則適合那些希望分散風險、對單一交易的損失有嚴格控制的投資者。選擇哪種模式取決於個人的交易策略和風險偏好
一、逐倉保證金的特點與應用
定義與運作方式逐倉保證金模式下，特定頭寸的保證金金額是有限的。用戶可以決定針對特定頭寸分配多少資金作爲抵押品，而剩餘資金不受該交易的影響。例如，賬戶總餘額爲10 BTC，認爲以太幣價格會上漲，決定開立ETH 槓桿多頭頭寸+，分配2BTC作爲逐倉保證金，槓桿率爲5:1，即使用價值10 BTC 的 ETH(2 BTC 自有資金+8 BTC槓桿頭寸)進行交易。若ETH 價格上漲平倉+，收益計入2 BTC的初始保證金;若價格急劇下跌，最大損失爲2 BTC 的逐倉保證金，賬戶中剩餘的 8 BTC不受影響。優缺點分析
優點:
風險可控:可以決定針對特定頭寸分配及損失的資金數額，僅該筆資金存在虧損風險，賬戶中的剩餘資金不受影響。盈虧更清晰:由於知道分配給單個頭寸的確切資金數額，計算該頭寸的盈虧更容易。具備可預測性:通過隔離資金，交易者可以預測在最糟糕情況下可能面臨的最大損失，有助於更好地進行風險管理。
缺點:
需要密切監控:僅部分資金用作頭寸抵押品，需要更密切地監控交易，避免強制平倉。槓桿有限:如果一筆交易開始虧損並接近強制平倉，無法自動動用剩餘賬戶資金阻止，必須手動向逐倉保證金添加更多資金。管理費用較高:兼顧不同交易的多筆逐倉保證金可能十分複雜，對於初學者或管理大量頭寸的交易者而言管理費用較高。
二、全倉保證金的特點與應用
定義與運作方式全倉保證金使用賬戶中的所有可用資金作爲所有交易的抵押品。若某個頭寸虧損，而另一個頭寸盈利，則該部分盈利可用於彌補虧損，從而延長持倉時間。例如，賬戶總餘額爲10BTC，在全倉保證金模式下開立ETH 槓桿多頭頭寸和另一種加密貨幣Z的槓桿空頭頭寸+，使用價值4 BTC 的 ETH 和價值 6 BTC 的Z進行交易，槓桿率均爲2:1，10 BTC 的總賬戶餘額將用作這兩個頭寸的抵押品。若ETH 價格下跌，Z價格也下跌，空頭頭寸獲利可彌補ETH交易的虧損，兩個頭寸均可維持持倉狀態;若ETH 價格下跌而Z價格上漲，則兩個頭寸都可能面臨虧損，若損失超出賬戶總餘額，兩個頭寸都可能被強制平倉，可能損失全部賬戶餘額。
優缺點分析
優點:
保證金分配更靈活:全倉保證金會自動使用賬戶中的所有可用餘額，避免任何未平倉頭寸被強制平倉，提供更高的流動性。
抵消頭寸:頭寸間的盈虧可以相互抵消，可能對對衝策略較爲有利。
降低強平風險:通過彙集全部餘額，可降低任何單個頭寸被過早強平的風險，滿足保證金要求。輕鬆管理多筆交易:無需單獨調整每筆交易的保證金，簡化同時管理多筆交易的流程。
缺點:
整體強平風險更高:如果所有頭寸均出現虧損，且總虧損超出賬戶總餘額，則存在損失全部賬戶餘額的風險。對單筆交易的控制更弱:由於保證金爲所有交易共享，很難針對單筆交易設置特定的風險回報率。存在槓桿過高的可能性:交易者可能會傾向於開立比逐倉保證金模式下規模更大的頭寸，導致更大的虧損。
風險敞口不夠清晰：交易者難以清晰衡量整體風險敞口，尤其是在存在多個未平倉頭寸且盈虧程度不一的情況下。
三、逐倉保證金與全倉保證金的主要區別
抵押品和強平機制
逐倉保證金:針對特定交易僅預留部分資金，且僅該部分資金面臨虧損風險。若在逐倉保證金模式下使用2BTC進行交易，則只有這2 BTC面臨被強制平倉的風險。
全倉保證金:賬戶中的所有資金都用作交易抵押品。如果某個頭寸虧損，系統可以利用全部賬戶餘額來防止該頭寸被強制平倉。但如果多筆交易均虧損嚴重，可能會損失全部餘額。
風險管理
逐倉保證金:可實現更精細化的風險管理。可以針對每筆交易分配願意損失的具體金額，而不會影響剩餘賬戶餘額。全倉保證金:綜合了所有未平倉頭寸的風險。在管理可能相互抵消的多個頭寸時可能很有用，但綜合所有頭寸的風險可能意味着潛在虧損更高。
靈活性
逐倉保證金:如果希望增加保證金，必須手動向該逐倉保證金頭寸添加更多資金。全倉保證金:會自動利用賬戶中的所有可用餘額，避免任何頭寸被強制平倉，無需頻繁繳納維持保證金+。
用例
逐倉保證金:適用於希望分交易管理風險的交易者，尤其是對特定交易高度自信，並希望將風險分開管理時。
全倉保證金:更適合持有多個可能相互對衝的頭寸的交易者，或者那些希望利用全部賬戶餘額且無需頻繁繳納維持保證金的交易者。
四、結合逐倉保證金和全倉保證金的示例
在加密貨幣交易中，可以將逐倉保證金和全倉保證金策略結合起來，實現收益最大化和風險最小化。例如，由於以太坊即將進行升級，認爲ETH 的價格會上漲，但也希望對衝整體市場波動帶來的潛在風險，懷疑 BTC 可能會下跌。可以針對該投資組合的一部分(例如 30%)使用逐倉保證金模式，將該部分資金用於開立ETH槓桿多頭頭寸，將潛在損失限制在30% 以內，若 ETH 價格上漲，可獲得可觀收益。對於投資組合剩餘70%的資金，使用全倉保證金模式，用於開立BTC 空頭頭寸和另一種競爭幣Z的多頭頭寸。這樣可以用一個頭寸的潛在收益來抵消另一個頭寸的潛在虧損。設置好這些頭寸後，需要持續監控這兩種策略，根據市場情況調整頭寸。
五、保證金交易的定義與運作方式
保證金交易的概念保證金交易是從現金資金中獲得允許的更高加密貨幣頭寸的過程。通過這種方法，可以有效地借入所需的加密貨幣數量，達到目標後歸還借入的資金。在保證金交易中，需要初始抵押品才能進行交易。使用逐倉保證金，只需在單個保證金頭寸上放置抵押品即可獲得臨時的加密貨幣流動性;使用全倉保證金，整個保證金投資組合被視爲保證金頭寸。
初始保證金和維持保證金
初始保證金:執行請求的頭寸所需的最低金額。不同交易平臺的初始保證金要求比例不同，成熟平臺要求嚴格，新平臺相對寬鬆。維持保證金:賬戶中維持槓桿頭寸所需的資金總和。維持保證金通常會根據相應加密貨幣的價格差異而變化，保持賬戶中的資金水平對於保持頭寸至關重要。若無法滿足維持保證金水平，可能會收到追加保證金+通知，甚至可能被迫處置整個槓桿頭寸。保證金交易的實際案例作爲交易者，進入加密貨幣市場投資並希望獲得利潤。選擇適合需求且交易費用優惠的交易平臺，準備好交易賬戶。但資金有限，無法執行重大交易時，可以考慮保證金交易。使用交易平臺算法提供的資金，只要交易資金足以支付初始保證金，就可以開始選擇適合計劃的保證金頭寸值。確定交易者的頭寸以及應該擁有多少保證金將決定大多數交易的成敗。在選擇保證金時，必須考慮整個交易計劃，正確預測未來價格變化才能從保證金交易中獲利。如果目標是冒險賭博，保持低槓桿以避免犧牲初始投資;如果預期價格變化很可能發生，槓桿可以按比例設置得更高。
六、全倉保證金與逐倉保證金交易模式的比較
逐倉保證金模式逐倉保證金是一種在不損失寶貴資產的情況下采取冒險努力的策略。它允許開立一個與其他賬戶完全孤立的頭寸，無論該頭寸發生什麼，都不會影響剩餘的投資組合。例如，冒險購買新的加密貨幣或押注市場上的高風險價格差異時，使用逐倉保證金賬戶可以承擔風險並獲得所需的槓桿，而不會損害其他資金。這樣，交易失敗的風險相對較小，交易者可以追求不同的策略，降低清算風險。全倉保證金模式全倉保證金模式與逐倉保證金模式完全不同。如果有多個保證金頭寸，且保證金要求變高，難以覆蓋初始保證金和維持保證金時，可以使用全倉保證金模式。在這種模式下，交易者可以用統一的保證金餘額鞏固頭寸，多個頭寸可以共享保證金餘額。然而，全倉保證金模式在高風險遊戲中不太吸引人，因爲追加保證金的威脅在整個保證金投資組合中仍然存在。如果價格變化沒有成功，可能會犧牲數月甚至數年的辛勤勞作。雖然全倉保證金不能適應機會主義的決定，但可以讓交易者建立龐大的投資組合，在交易量方面彌補風險。
七、保證金交易與常規交易的區別
保證金交易比現貨交易複雜得多，需要交易者分析市場上可能發生的許多情況。現貨交易也有風險，但不擁有給定的加密貨幣資產而只擁有抵押品的所有權可能在某些情況下有利可圖。因此，保證金交易對於希望避免直接擁有特定加密貨幣但希望投資其成功的新投資者也可能有幫助。然而，審慎考慮選擇並堅持熟悉的事物仍然很重要。
八、保證金交易的價值與風險
保證金交易具有一定的風險，但如果仔細控制初始保證金和維持保證金，並建立有效分離風險的保證金交易組合，也可能改變投資的遊戲規則。在決定進行保證金交易之前，建議先熟悉其基本面，瞭解初始保證金和維持保證金，掌握逐倉保證金與全倉保證金的對比。做好準備是在競爭激烈的市場中取得成功的關鍵，保證金交易需要交易者全神貫注。總之，逐倉保證金和全倉保證金在加密貨幣交易中各有特點和應用場景。交易者應根據自身的交易策略、風險承受能力和頭寸管理需求，選擇適合自己的保證金類型，以實現投資目標並有效管理風險。
