國外研究：幣圈社羣金融素養低得可怕
據(Cointelegraph)報導，加密遊戲新創 PiP World 近日發表研究報告指出，幣圈社羣的金融素養（Financial Literacy）可能處於「低得可怕」的水準，遠低於美國普通民眾。
PiP World 表示，如果投資人缺乏基本的金融素養，在市場下跌時更容易恐慌，反之則有助於降低加密貨幣大幅波動的問題。
報告中指出：
「缺乏金融素養可能會扭曲預期與偏見，導致個人錯誤解讀市場訊號、高估收益並低估風險。」
西班牙華倫西亞大學的經濟學教授瓦爾韋德（Santiago Carbo-Valverde）表示，這種錯誤認知可能導致炒幣者過度反應，進而放大市場波動，也可能導致加密貨幣市場泡沫的形成。
瓦爾韋德於 2023 年發表論文(加密貨幣所有權與感知金融素養的偏見)，他在分析2,121份問卷調查後發現，如果你是一個過度金融自信的人，意即自我認知金融素養超過實際金融素養（金融素養偏差）的人，更有可能持有加密貨幣。
金融素養是什麼：根據臺灣銀行公會，金融素養是指能夠做出明智財務決策所需的意識、知識、技能、態度與行為。強化金融素養，有助於人民理解與有效運用各種財務技能的能力，指導如何規劃金錢與財務。
幣圈金融素養低下是全球性問題
瓦爾韋德表示，幣圈人缺乏金融素養的趨勢並非美國特有，在不同地區也觀察到類似的模式。
根據今年 3 月發表在(金融素養與福祉期刊)上的一篇論文，研究者採用加拿大央行比特幣全面調查的微數據，給出的結論是大部分加拿大比特幣持有者的加密貨幣知識與金融素養都很低。
此外，據 PiP World 提供的圖表顯示，2024 年幣圈社羣的整體金融素養水準，略低於中國大陸成年人的平均水準，更遠低於美國人的平均水準。
圖源：PiP World2024 年成年人的加密貨幣金融素養水準與地區金融素養水準的比較
嗜血投資人與當沖客的金融素養低於屯幣者與巨鯨
不過，美國辛辛納提大學的助理教授瓊斯（Michael Jones）的研究卻有不同的結論。
瓊斯表示，加密貨幣持有者的平均金融素養得分為 4.1 分（滿分 5 分），而非加密貨幣持有者的平均得分為 3.7 分。他認為這個結果合情合理，因為加密貨幣持有者往往會想更瞭解傳統金融產業。
他舉例，如果一位加密貨幣持有者正在瞭解 DeFi 的收益，可能就會想了解更多聯準會利率與貨幣政策的內容，而加密貨幣的採用可能是提高金融素養的有效管道。
不過，PiP World 執行長納賈（Saad Naja）表示，兩種研究的差異性可能跟方法與樣本代表性有關。PiP World 的研究更深入地探討幣圈社羣，並將其細分為不同的行為、情緒與角色。
納賈表示：
「我們發現，對區塊鏈技術熟悉不一定與金融素養相關。許多幣圈人對加密貨幣協議有很高的瞭解程度，但在多元化投資、風險管理與長期財務規劃等基本概念上卻出現理解困難的問題。」
幣圈社羣中不同角色之間的金融素養水準有很大的差異。例如，被劃分在「Hodler」或「巨鯨」的角色，金融素養相對較高；而追求暴漲暴跌的嗜血投資人「Pump and Dumper」或當沖客「Day Trader」，金融素養則較低。
這種差異凸顯幣圈社羣並非同質化的，不同的羣體在金融素養水準上有很大的差距。另一個結論是，對區塊鏈技術的熱衷不一定能轉化為良好的財務決策。
圖源：PiP World幣圈社羣細分化後的金融素養率差異，巨鯨最高、當沖客最低。
靠社羣接收資訊，恐增加不理性投資風險
幣圈人習慣透過社羣媒體接收投資資訊，但一些專家表示，社羣可能會放大缺乏金融素養而引發的風險。
國際證券監管機構組織（IOSCO）今年的報告指出，許多潛在幣圈投資人都在社羣媒體上，但這並非最佳的投資資訊來源。
該報告引用了一份義大利調查的結論：
「更依賴社羣獲取投資資訊的人，由於本身金融與數位素養較低，和/或更脆弱的財務狀況，可能更容易做出自己並未完全意識到的投資決策。」
瓦爾韋德教授對此表示，這確實是一個大問題，尤其是在缺乏金融素養的投資人羣體中。因為社羣經常會放大錯誤資訊，助長從眾行為，並放大過度自信與 FOMO（錯失恐懼）等認知偏差情況。
Coinme 執行長 Neil Bergquist 也指出，騙子會利用社羣媒體，透過假明星背書、網路釣魚、假網站盜取個人資訊等方式來詐騙，因此擁有更多的知識與批判性思考能力，對投資人來說可能很重要。
圖源：RTT NewsFOMO（錯失恐懼）可能會導致幣圈投資人做出錯誤的決策
專業顧問與 ETF 會對提升素養有幫助嗎？
有人認為，在金融顧問與 ETF 等投資工具進入加密貨幣市場之後，未來的幣圈投資人可能在入場時就被保護。
但 Komodo 技術長施塔德曼（Kadan Stadelmann）認為，即使有了機構推出的金融工具，不代表就能忽視金融素養的重要性。
此外，加密貨幣的理念是強調去中心化與個人資產控制權，理解這些本就需要一定的基礎知識。尤其對於那些想要積極參與 DeFi 與交易的人來說，金融素養相當重要。
想提升幣圈人金融素養，要優先關注教育
施塔德曼表示，顧問與 ETF 可能會簡化進入幣圈的門檻，但更廣泛的教育可確保長期市場穩定與負責任的採用。
如果幣圈產業想要主流化，就必須關注簡化用戶體驗、引導和教育零售投資者瞭解加密貨幣及其運作方式。
納賈也建議：
「加密貨幣產業應該優先提供容易理解與生動的金融教育，比如在開戶流程、錢包 APP、交易所等中集成教育資源，推出像是遊戲化的學習平臺、簡單易懂的課程，甚至內置的風險計算器，都可以幫助彌合知識鴻溝。」
【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，分析師的觀點僅供參考，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
『破防了！研究：炒幣仔金融素養低得可怕，動不動就FOMO、FUD』這篇文章最早發佈於『加密城市』
