外匯交易中，掉期是指交易者因隔夜持倉而支付或賺取的利息費用。瞭解掉期的運作方式對於管理交易成本和優化策略至關重要。
本指南解釋了外匯掉期是什麼、如何計算外匯掉期、以及如何應對其對您的交易的影響。
什麼是外匯掉期？
外匯掉期，也稱爲展期費，是交易者隔夜持倉時收取或賺取的利息。掉期之所以發生，是因爲外匯交易涉及借入一種貨幣來購買另一種貨幣，而兩種貨幣之間的利率各不相同。
掉期費用：當基礎貨幣的利率低於對立貨幣時支付。
掉期信用：當基礎貨幣的利率高於對立貨幣時獲得。
主要特徵
掉期每日計算並自動應用於未平倉頭寸。
它們在多頭頭寸（買入貨幣對）和空頭頭寸（賣出貨幣對）之間有所不同。
掉期在外匯中如何計算？
掉期利率取決於：
利率：貨幣對中兩種貨幣的利率差。
交易規模：頭寸越大，掉期費用或信用越高。
經紀人的加價：一些經紀人會對掉期利率加收額外費用。
掉期公式
掉期費用=交易規模×（利率差）×經紀人佣金\text{掉期費用} = \text{交易規模} \times (\text{利率差}) \times \text{經紀人佣金}掉期費用=交易規模×（利率差）×經紀人佣金
外匯掉期示例
場景1：正向掉期（賺取利息）
您買入EUR/USD並過夜持倉。
如果歐元的利率高於美元，您將獲得正向掉期。
場景2：負向掉期（支付利息）
您賣出GBP/JPY並過夜持倉。
如果英鎊的利率低於日元，您將支付負向掉期。
外匯中的掉期類型
1. 長期掉期
適用於過夜持有買入頭寸時。
反映兩種貨幣之間的利率差。
2. 短期掉期
適用於過夜持有賣出頭寸時。
基於反向利率差計算。
影響掉期利率的因素
中央銀行政策：中央銀行設定的利率變化直接影響掉期利率。
市場條件：波動性和流動性影響經紀人如何計算掉期。
貨幣對：由於波動性和利差，外匯貨幣對通常有更高的掉期利率。
如何避免或最小化掉期成本
使用免掉期賬戶 許多經紀人提供伊斯蘭賬戶（免掉期賬戶），適用於因宗教信仰不想承擔掉期費用的交易者。
在換倉前平倉 避免過夜持倉以消除掉期費用。
選擇有利的貨幣對 交易具有正利差的貨幣對以獲得掉期信用。
計劃週三掉期 在週三，經紀人通常會將掉期費用三倍計算，以便考慮週末的換倉。
掉期的優缺點
優點
賺取額外收入：正向掉期在交易具有有利利差的貨幣對時增加利潤。
反映經濟基本面：掉期利率提供不同貨幣強度的見解。
缺點
額外成本：負向掉期增加交易費用，特別是對於長期頭寸。
複雜性：理解和計算掉期可能對初學者造成困惑。
關於外匯掉期的常見問題
1. 什麼是免掉期賬戶？
免掉期賬戶消除了過夜利息費用，適合有宗教限制或希望避免額外費用的交易者。
2. 何時收取掉期費用？
掉期在每個交易日結束時應用，通常在紐約時間下午5點。
3. 掉期會影響盈利能力嗎？
是的，特別是在長期頭寸時。正向掉期可以提升利潤，而負向掉期可能會減少收益。
4. 所有經紀人掉期相同嗎？
不，掉期利率因經紀人的加價政策而異。
5. 所有貨幣對都有掉期嗎？
是的，但利率根據貨幣對及其利差而異。
結論
掉期在外匯交易中發揮着重要作用，影響成本和盈利能力。通過理解掉期的運作方式並採取管理策略，交易者可以將掉期對交易表現的影響降到最低。
要探索更多外匯交易概念和策略，請查看我們的外匯工具和見解文章，我們提供專業的建議以掌握外匯市場。
