在加密貨幣這一充滿變數的市場領域，巨鯨的一舉一動都仿若引發海嘯的前奏，震撼力十足。

當下，即將上任的美國總統特朗普名下加密貨幣項目 WLFI 便扮演着這樣的關鍵角色。近期WLFI 宛如一臺馬力全開的 “印鈔機”，瘋狂掃貨各類加密貨幣，以太坊、LINK、AAVE 等紛紛被納入囊中，交易金額之巨、頻次之高，瞬間成爲幣圈焦點。

許久之前特朗普流露的對加密貨幣支持態度，此刻化作真金白銀的投入，令市場震動。

蹊蹺的是，加密貨幣的王者比特幣竟被他 “無視”，反倒對以太坊及一衆小衆幣青睞有加。

這一操作，猶如加密拼圖中一塊怪異卻關鍵的碎片，使衆人重新打量市場格局。以太坊呢，2024 年看似價格翻倍風光無限，實則與諸多同行一對比，在價值存儲、投機回報、實用效能等關鍵層面盡顯疲態。另一邊，山寨幣們仿若潛伏暗處、伺機而動的獵手，特朗普這股外力介入，恰似吹來變革春風，讓它們瞅見逆襲契機。

特朗普買幣項目狂歡

自加密貨幣市場誕生以來，大額資金的異動總能瞬間點燃市場的沸點，而特朗普的加密項目 WLFI 近來的一系列操作，無疑是丟進這片市場的超級重磅炸彈。

據 Onchain Lens 等權威監測平臺數據顯示，在過去 4 小時內，WLFI 豪擲 100 萬枚 USDC 購入 37052 枚 LINK，同時花費 151,985 枚 USDC 拿下 422 枚 AAVE，這般迅猛的出手速度與闊綽手筆令人咋舌。

拉長時間線至 48 小時，其買入動作持續不停歇，累計買入 2631 枚 ETH、4043 枚 AAVE 以及 78387 枚 LINK，像是一位不知疲倦的購物狂，在數字資產貨架間橫掃千軍。

12 月 12 日的鏈上數據更是將這場 “狂歡” 推向高潮。WLFI 通過 CoW Swap 一舉購入價值 500 萬美元的以太坊，約合 1,285 枚 ETH。

目前WLFI 多籤地址當前持有 14,573 枚 ETH（價值約 5703 萬美元）、102.9 枚 CBBTC（約 1038 萬美元）、310.8 萬枚 USDT、151.5 萬枚 USDC、41,335 枚 LINK（約 117 萬美元）、3357 枚 AAVE（約 116 萬美元）等一衆加密貨幣，宛如一座數字資產寶庫。

以太坊：當下地位與挑戰並存

2024 年以太坊看似風光，價格幾近翻倍，逼近歷史高點。可放在加密貨幣競爭版圖裏，它卻處境尷尬，回報率落後於前十幣種，連比特幣都比不上。明明有現貨 ETF 獲批、Dencun 升級這些利好，卻在收益比拼裏逐漸掉隊，這不僅讓投資者困惑，也呼應了特朗普項目不買比特幣、重倉以太坊的奇特佈局，引得市場深挖以太坊競爭力及特朗普此舉深意。

三大應用場景的角逐

價值存儲維度

比特幣穩坐價值存儲王座，2100 萬枚恆定總量，供應規則清晰，保值能力經市場驗證，多國央行都對其儲備潛力感興趣。以太坊雖有質押獎勵與節能共識機制，可市場不認，罕有國家將其納入戰略儲備。特朗普避開比特幣選以太坊，或是賭它未來政策助力下能補齊短板、重塑價值，風險頗高。

投機投資層面

以太坊身爲全球第 26 大資產，市值大卻成拖累，增值很難如小型幣那般迅猛。
小幣盤子小、潛力大，經常出現高倍漲幅。特朗普團隊棄比特幣穩健路，反而投以太坊及小衆幣，可能也是希望小幣投機暴利，想借資金引爆增長，但也有深陷市場漩渦的風險。

實用工具視角

新興用例中，以太坊因重安全去中心化，擴展性與簡易性不足，交易擁堵、手續費高。
Solana、Stellar 等山寨幣憑速度、低費優勢，搶走不少份額。特朗普大力購以太坊，既望助其突破，也可能多元佈局，以防以太坊失勢，靠小衆幣在實用場景獲利，穩固加密版圖。

不過以太坊開發者社區超活躍，全球數以萬計開發者不斷優化升級。智能合約革新、Layer2 擴容方案頻出，讓以太坊紮根第一梯隊，擁有逆襲潛力。特朗普團隊選它，也許只是相中開發者創造力，盼藉此超車，只是能否如願，尚待市場檢驗。

山寨幣東風起

在加密貨幣市場的發展歷程中，比特幣和以太坊長期佔據主導地位，但山寨幣的崛起不容忽視。

2017年和2021年，山寨幣憑藉資金涌入和創新概念，從主流幣種手中奪下可觀市場份額，引發投資熱潮。

近期，山寨幣市場份額從27%升至33%，這一變化背後是激進基金和跟風散戶的匯聚，以及新興公鏈等熱點的助推，顯示出山寨幣崛起的新勢頭。

監管春風

特朗普上臺後，美國加密貨幣監管風向發生轉變。前任SEC主席Gensler對山寨幣持嚴格態度，導致XRP、Solana等項目面臨“未註冊證券”的指控和下架風險。

而特朗普政府啓用的 Atkins 對數字資產持支持態度，預示着監管可能鬆綁，爲山寨幣帶來新的發展機遇。Solana、Cardano等項目有望擺脫法律糾紛，而比特幣、以太坊由於早前的政策定性，可能不會從此次政策變化中獲得額外好處。

不僅如此，現任主席 Gensler 針對小型加密貨幣提起諸多訴訟，像聲稱 Ripple (XRP - USD)、Solana 和 Cardano (ADA - USD) 等爲未註冊證券，此類訴訟威脅將這些代幣從 Coinbase 等交易所除名，還施加各類限制。更普遍的情況是，這類半中心化加密貨幣長期缺乏 SEC 明確監管分類，好在這一難題有望在未來四年內隨着監管層換屆而解決。

若 SEC 對 Coinbase 的訴訟終結，直接涉訴的加密貨幣將成最大贏家，受益名單星光熠熠，涵蓋 ：

Solana

Cardano

Polygon (MATIC - USD)

FileCoin

Sandbox (SAND - USD)

Axie Infinity (AXS - USD)

Flow

Internet Computer (ICP - USD)

Near (NEAR - USD) 等。

ETF潛在突破

比特幣和以太坊通過期貨市場獲批ETF後，其市值大幅上升，是因爲ETF爲投資者提供了便捷的入場途徑，而且未來，其他任何獲得 ETF 批准的加密貨幣都可能出現類似的價格上漲（因爲投資者將更容易獲得）。

山寨幣也在期待政策的放開，但新一屆政府可能會採取更寬鬆的監管方式，允許爲沒有期貨 ETF 的加密貨幣創建 ETF。這將使幾乎所有規模足夠大、值得爲其創建 ETF 的加密貨幣受益，爲LTC、XRP等有實力的山寨幣帶來資金流入的機會。

同時，以太坊ETF的質押規則可能因新政調整，若能整合質押收益，以太坊的地位將得到鞏固，有效抗衡山寨幣的衝擊。

稅務利好

特朗普團隊擬豁免美國公司發行加密貨幣的資本利得稅，這一政策若落地，將使美國本土山寨幣成爲免稅的“寵兒”，XRP、Solana等將因此受到資本市場的青睞。

從投資邏輯剖析，此舉若成真，影響深遠。但細究之下，將這種稅收利好僅限制在美國公司發行的加密貨幣上，合理性存疑，畢竟從本質而言，這類有發行主體的加密貨幣相較比特幣、以太坊這類無特定發行人、去中心化程度更高的幣種，天然帶有更多中心化色彩。

無論好壞，比特幣和以太坊註定無法享受這一潛在稅務福利，而享受福利的加密貨幣爲：

XRP

Solana

Cardano

Avalanche (AVAX - USD)

ChainLink (LINK - USD)

Stellar

Hedera

FileCoin

Algorand

Flow

綜上所述，山寨幣的崛起受到歷史市場份額輪動規律、監管政策變化、ETF潛在突破以及稅務利好等多重因素的影響，這些因素共同作用，爲山寨幣的發展提供了新的機遇和挑戰。

2025年山寨幣潛力展望：市場動態與投資策略

隨着特朗普新政府的提案在加密貨幣領域激起波瀾，市場參與者正密切關注其對行業的深遠影響。在衆多加密貨幣中，XRP、Cardano、Stellar、Algorand和Hedera等項目因其出色的市場表現而成爲焦點。自大選結果揭曉以來，這些代幣在前50強加密貨幣中表現突出，部分代幣漲幅超過200%，顯示出市場對它們未來潛力的認可。

在這個“傳言買入”的階段，山寨幣市場份額尚未達到歷史週期末的高峯，這意味着它們仍有很大的增長空間。我個人雖然對市場保持謹慎，但也不願錯過潛在的投資機會。因此，我將從比特幣和以太坊中獲得的部分利潤重新分配到這些有潛力的山寨幣中，採取了一種平衡的投資策略。

投資組合分爲兩部分：一部分是那些尚未大幅升值，但有望從政策變化中受益的代幣，如FileCoin、Flow和Solana；另一部分則是在當前週期中表現領先的Algorand、Hedera和Stellar。這些代幣不僅在加密貨幣領域受到關注，而且已經在現實世界中被Visa、萬事達卡、Stripe等大型公司採用，顯示出它們在主流經濟中的實用性和認可度。

儘管如此，投資這些短期內快速升值的資產也伴隨着風險。許多山寨幣與比特幣和以太坊不同，它們可能存在一定程度的中心化問題，發行公司可能會因爲資金需求而出售代幣，這增加了投資的不確定性。

因此，這種投資爲一種短期策略，應在2025年根據市場動態調整，以實現資產的保值增值和風險管理。

在加密貨幣的世界裏，每一步都需要謹慎，但通過精心規劃和對市場趨勢的敏銳洞察，我們可以在這場投資之旅中尋找到屬於自己的機會。