正如俄羅斯總統普金 12 月 4 日在 Russia Calling 論壇上說到的那樣：“誰能禁止比特幣？沒有人能。誰能禁止使用其他電子支付方式？也沒有人能。因爲這些都是新技術。”正是中立的智能合約爲這些新技術提供了支持，也正是近期二審法院對於 Tornado Cash 的裁判，爲智能合約明確了定義並提供了法律保障。

作爲一個技術中立的智能合約，並不能夠完全限制犯罪分子的惡意使用，然而通過作爲 PayFi 基礎設施——PolyFlow 提供的合規准入和資金託管工具，能夠幫助智能合約將犯罪分子拒之門外，在保證資金鍊上安全託管的同時，推動全球用戶的價值自由流通和金融普惠。

一、Tornado Cash 案件背景

2024 年 11 月 26 日，美國上訴法院裁決美國財政部 OFAC 對 Tornado Cash 的制裁違法，標誌着加密行業和自由捍衛者的一次歷史性勝利。法院認定，OFAC 超越了其法定權限，因爲 Tornado Cash 作爲開源、不可變的智能合約，不屬於可被封鎖的“財產”或“實體”。

Tornado Cash 是一個基於以太坊的混幣應用，通過混淆交易信息，保護用戶隱私。然而，它也被用作洗錢工具，因此遭到 OFAC 的制裁。針對這一制裁，Coinbase 資助的 Tornado Cash 用戶提出上訴，認爲 OFAC 無權將這一去中心化軟件協議列入制裁名單。

一審法院支持 OFAC 的立場，將 Tornado Cash 定義爲“實體”，智能合約爲“財產”，引發行業爭議。所幸的是，二審法院推翻了這一裁決，強調不可變更的智能合約無法被定義爲“財產”或“合同”，因爲它們無所有權，且不受一方或多方的控制。法院還指出，智能合約僅是提供服務的工具，不能構成合同權益或服務。

這一裁決對去中心化網絡的發展具有重要意義，明確了不可變更智能合約的定義，爲加密行業在複雜的全球監管環境中提供了指引。儘管 OFAC 可能會將案件上訴至最高法院，但二審的論證爲去中心化網絡的發展鋪平了道路。

二、爲 PayFi 的發展鋪平道路

正如 Coinabse 所說的，On Chain is the New Online。

隨着區塊鏈的普及以及去中心化網絡的發展，以及穩定幣作爲交易媒介在全球金融活動中扮演着日益重要的角色，越來越多 PayFi 的場景正在被構建，而基於智能合約的去中心化網絡正是承載 PayFi 場景應用的關鍵。

2.1 什麼是 PayFi？

PayFi，即 Payment Finance，是指基於區塊鏈及智能合約技術，將支付功能與金融服務相結合的一種創新應用模式。PayFi 的核心是利用區塊鏈作爲結算層，結合加密支付與去中心化金融（DeFi）的優勢，促進價值的高效、自由流轉（Value Movement）。

PayFi 的目標是爲了實現比特幣白皮書的願景，構建一個無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡，同時充分利用 DeFi 的優勢，創造出一個全新的金融市場，包括提供全新的金融體驗，構建更復雜的金融產品和應用場景，最終整合出一個全新的價值鏈條。

2.2 PayFi 加密支付網絡

PayFi 是加密支付網絡的進一步構建、拓展和深化，在此基礎上通過區塊鏈和智能合約技術，並引入 DeFi，構建起一個全新的金融市場，創造出全球語境下，基於支付相關的金融衍生服務，如借貸、理財、投資等等。

我們能夠在此前 Stripe 以 11 億美元收購穩定幣基礎設施 Bridge 的案例中看到，結合 Bridge 後，Stripe 的網絡效應已經不再侷限於其生態，而是整個穩定幣市場。同樣，結合 DeFi 構建起的 PayFi 生態，能夠突破傳統金融服務的地域限制，實現全球用戶的價值自由流通和金融普惠。這也是發行了穩定幣的 Paypal 正在努力實現的方向。

正是這些由多個智能合約搭建起來的 PayFi 加密支付網絡，才能實現加密支付與 DeFi 的無縫組合，釋放 PayFi 應用最大的價值。而 Tornado Cash 案件，正是爲這些底層關鍵的智能合約明確了合規的屬性，爲基於智能合約的去中心化網絡發展鋪平了道路。

在這個全新的 PayFi 金融市場中，不僅能夠實現加密支付相對於傳統金融的效率提升：即時結算、降低成本、公開透明、全球觸達，還能夠基於去中心化金融（DeFi），實現全球網絡的去中心化、無許可准入、資產自有、個人主權。

三、除了技術中立的智能合約， PayFi 還需要什麼？

Tornado Cash 這種中立技術的創新應用，能夠幫助合法用戶提供交易的隱私保護，但是並不能夠阻止惡意用戶的非法用途，如它在現實中被用在洗錢犯罪上。

對於基於真實場景的 PayFi 應用而言，（1）用戶的合規准入，與（2）資金的託管尤爲重要。這兩點正是 PayFi 與 DeFi 最大的區別之處，這兩點也恰恰能夠解決 Tornado Cash 無法阻止惡意用戶非法用途的問題。

3.1 合規准入

衆所周知，只有進行用戶的合規准入，才能夠進一步推動金融支付生態以及服務的良性發展。在這個層面根本的需求是確保所有交易和資金流轉符合 KYC/AML/CTF 的要求，同時適配當地司法轄區的法律法規。

3.2 資金託管

資產託管在金融領域（鏈上/鏈下）至關重要。尤其是對於鏈下的支付應用，資金託管一般都需要申請資質牌照，並滿足嚴格的合規要求。而對於基於區塊鏈的鏈上支付應用，則需要考慮的是如何確保智能合約的安全性、私鑰管理，以及與傳統金融、DeFi 的兼容性。

四、PolyFlow 幫助 PayFi 應用落地

PolyFlow 是一個創新的 PayFi 協議，旨在將現實世界資產 (RWA) 與去中心化金融 (DeFi) 連接起來。作爲 PayFi 網絡的基礎設施層，PolyFlow 將傳統支付、加密支付與去中心化金融（DeFi）進行整合，通過去中心化的方式來處理現實世界中的真實支付場景。

PolyFlow 爲 PayFi 場景的構建提供了必要的基礎設施，確保合規性、安全性和現實世界資產的無縫集成，來推動建立全新的金融範式與行業標準。PolyFlow 的兩個強大工具：

  • PID（Payment ID）作爲鏈上合規准入的入口，能夠與加密後用戶隱私保護的 KYC/KYB 證明信息綁定，關聯用戶在多種平臺上的可驗證憑證（Verifiable Credentials），實現多平臺之間的信息信息驗證、用戶信息隱私保護、個人數據主權等的優勢。PID 這一創新性的引入，爲行業提供了變革性優勢，不僅能夠搭建起傳統金融和 DeFi 生態之間的橋樑，還能夠爲用戶提供一種靈活可靠的方式來管理數字身份，參與跨平臺交易，構建鏈上信用。

  • PLP（PolyFlow Liquidity Pool）作爲資金鍊上託管的入口，使用智能合約地址用於接收支付交易的資金，這種更加去中心化的模式，能夠爲 PayFi 應用帶來便捷、安全、合規的託管方式，同時無縫連接 DeFi 生態。這種去中心化的架構，能夠靈活地與 DeFi 生態結合，確保 PayFi 應用能夠適應不斷變化的數字資產格局。

通過 PolyFlow 的創新 PayFi 基礎設施，能夠幫助中立的智能合約將惡意的用戶阻擋在 PayFi 應用門口之外，在保證資金鍊上安全託管的同時，推動全球用戶的價值自由流通和金融普惠。