當我們談論加密貨幣,特別是比特幣時,我們喜歡描繪一個去中心化的未來,在這個未來中,金融權力從銀行和政府轉移到個人。但讓我們面對殘酷的現實:目前的加密市場絕對不公平。實際上,它是一個有效的財富轉移機器,將希望渺茫的許多人財富轉移給精明的少數人。讓我逐層解析它是如何運作的。
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1 被操縱市場的解剖
1.1 格局:
比特幣以其55%的市場主導地位引領潮流,使其成爲加密宇宙的引力中心。當比特幣上漲時,整個市場上漲;當它下跌時,山寨幣的跌幅比在TikTok炒作後更大。但這不僅僅是自然市場行爲——這是經過精心設計的混亂。
1.2 大玩家:
政府和機構投資者不再袖手旁觀。他們已經滲透到遊戲中,帶來了他們的戰鬥資金、內部知識和幾十年操縱傳統市場的經驗。結果?零售投資者沒有機會。
2 財富轉移循環
這就是循環如何一次又一次展開的:
2.1 積累階段
- 鯨魚們悄悄積累比特幣,通常通過OTC交易來避免暴露自己的意圖。在這一階段:
- 他們讓市場逐漸上漲,引誘零售投資者產生虛假的安全感。正面的消息充斥着頻道。新的合作!採用!綠色蠟燭隨處可見!
- 山寨幣也開始上漲——受到投機的推動。當零售交易者FOMO進入“下一個大事”時,模因幣激增。
2.2 拋售
一旦比特幣達到價格上限,鯨魚就會開始拋售。他們涌入市場,壓垮比特幣的價格。零售交易者驚慌失措,賤賣他們的山寨幣。爲什麼?因爲山寨幣失去流動性更快,在下跌時幾乎變得毫無價值。
2.3 清算狂潮
樂趣開始的地方:
- 隨着期貨頭寸達到清算點,槓桿交易者被迫退出。
- 抵押貸款被清算,增加了更多的賣壓。
- 止損訂單和保證金要求會自動出售資產,形成一波波的下跌。
這一階段將大量財富從小投資者重新分配給大玩家。
2.4 重複
一旦塵埃落定,鯨魚們以廉價價格回購比特幣和被低估的山寨幣。沖洗和重複。
3 宏觀聯繫:黃金或法幣是一個因素嗎?
要真正理解這個機制,我們必須放寬視野。比特幣並不是在真空中運作——它是更廣泛金融格局的一部分,受到宏觀經濟狀況的強烈影響。我們可能會發現以下內容。
3.1 黃金與比特幣的相關性
在積累階段,比特幣和黃金通常表現出輕微的正相關,這可能是因爲二者都被視爲對衝通貨膨脹的工具。在經濟不確定時期,這種模式會加強。
然而,當鯨魚拋售比特幣時,黃金價格往往會穩定甚至上漲。爲什麼?因爲逃離加密市場的資本可能流入傳統安全避風港。
3.2 法幣流動性與加密趨勢
比特幣的漲跌往往反映傳統市場的流動性狀況。當中央銀行收緊貨幣政策時,比特幣和黃金面臨下行壓力,但黃金的內在穩定性通常限制其下行空間。
4 操縱:古老的故事
這個循環不是一個錯誤——它是一個特性。這裏採用的技術與傳統金融中使用的策略驚人地相似,但沒有監督。想想泵送和拋售計劃、洗盤交易和市場操縱——但更加極端。
4.1 交易工具
- 敘事控制。新聞週期經過精心策劃。還記得“比特幣死了”的頭條嗎?或者圍繞NFT和模因幣的無休止炒作?這兩者都旨在引導零售情緒。
- 市場製造。鯨魚有資本創造價格波動,零售交易者錯誤地將其視爲有機趨勢。
- 利用槓桿。期貨和期權放大每一次下跌和反彈,確保鯨魚無論方向如何都能獲勝。
4.2 爲什麼它有效
零售投資者情緒化、反應強烈且處於劣勢。他們高買、低賣,並重復這一過程,直到破產。與此同時,鯨魚們則玩的是長線遊戲。
5 歷史模式
5.1 2021年5月比特幣崩潰
背景:比特幣在2021年4月的63,000美元高點下跌近50%。
清算:超過80億美元的槓桿頭寸在幾天內被抹去。
鯨魚活動:鏈上分析檢測到大量比特幣轉移到交易所,表明協調銷售。
2022年11月FTX崩潰的5.2
影響:比特幣從21,000美元下跌至16,000美元;Solana損失60%。
關鍵見解:內部運動在更廣泛的拋售之前發生,表明大型玩家的有計劃退出。
5.3 比特幣與黃金的相關性
發現:在2022年第四季度,比特幣與黃金的相關係數爲0.58——這清楚地表明資本在這些資產之間流動,以對衝通貨膨脹。
例子:當比特幣在FTX崩潰期間暴跌時,黃金上漲了7%,確認了其在加密市場動盪期間作爲“避風港”的角色。
6 能否採取措施?
簡單的回答?還沒有。加密市場在缺乏監管的情況下蓬勃發展,任何試圖帶來秩序的努力都會面臨巨大抵制。但以下是需要發生的事情:
- OTC交易的透明度:這將減少鯨魚在不動市場的情況下積累的能力。
- 爲零售投資者提供教育:理解槓桿、清算風險和鯨魚行爲可能有助於平衡競爭。
- 去中心化交易機制:減少對中心化交易所的依賴可能會減輕操縱。
前行的希望 - 社區的力量
當前加密市場對零售投資者來說是被操縱的。大玩家擁有操縱價格的工具、資本和策略,留給普通交易者的只是與不可逾越的障礙賭博。然而,通過採用去中心化、可持續的模式,比如我們的新幣,並要求透明度,我們可以重新奪回加密貨幣的初衷。
這不僅僅關乎比特幣或甚至加密貨幣。這關乎我們構建的系統和我們在塑造金融未來中所堅持的價值觀。無論你選擇乘風破浪還是朝着變革努力,理解這種財富轉移的機制是第一步。讓我們停止玩鯨魚的遊戲,開始重寫規則。
- DrEdCrypto