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在加密貨幣的世界裏，行情波動如同過山車般刺激。面對眼花繚亂的指標，新手小白如何快速上手？

下面將介紹三個簡單好用的指數，幫助大家快速瞭解市場的潛在信息

(1) 宏觀經濟指標CPI牽動投資者情緒:

CPI對BTC價格波動的影響主要表現在：當CPI數據低於市場預期時，通常被視爲正面信號，BTC價格上漲的概率高達78.57%；而CPI超出預期則被視爲負面信號，BTC下跌的概率達到69.57%。

以最近2024年11月13日21:30公佈的CPI數據爲例，實際值與預期值基本吻合，這一利好消息導致BTC在短短5分鐘內上漲了0.3%。這類宏觀經濟指標不僅對傳統貨幣市場產生影響，同樣也直接影響着加密貨幣交易者的決策過程。

(2) Bitcoin Reverse (BTC交易所儲備量)

【基本介紹】：Bitcoin Reverse（BTC交易所存量），指的是各大中心化交易所（CEX）所持有的BTC總和，涵蓋用戶託管資產及平臺自有資產。下圖彙集了衆多交易所的BTC存量數據（可在cryptoquant/glassnode平臺查看）：

【存量波動的市場信號】在熊市或市場恐慌（FUD）時期，交易所的BTC存量變化成爲市場信心的晴雨表。以FTX危機爲例，用戶紛紛提幣至個人錢包，導致交易所BTC存量急劇減少。

在牛市，交易所BTC存量的增加可能預示着市場潛在的拋售壓力上升；而存量的減少則可能意味着投資者（包括個人和機構）正在積極買入。例如，1月11日比特幣現貨ETF獲批後，交易所的BTC存量出現下降趨勢，主要是由於大型機構（如貝萊德、富達等）的持續吸納。然而，BTC交易所存量與價格之間並不存在簡單的線性關係，存量下降並不直接等同於價格上漲。

BTC交易所存量，總體上映射了投資者通過CEX進行交易的傾向。大多數BTC交易在CEX上進行，因爲其流動性和交易深度優於鏈上交易。因此，當交易所的BTC存量下降時，需分析其原因：如果是由於對交易所的恐慌情緒引發的下降，這可能是負面信號；但如果是因爲機構和個人投資者增持導致的存量減少，則可能是積極的市場信號。

(3) 合約市場持倉指標

在合約市場中，持倉指標是重要的分析工具，常用的主要包括以下三種：

*OKX的多空持倉人數比

*Binance（BN）的多空持倉比

*Bitfinex BTC多空頭持倉（BTCUSD）

以下我們將以Bitfinex的BTC多頭持倉爲例，深入探討如何通過合約市場持倉指標進行市場洞察。

功能入口：AICoin平臺 - 首頁 - 新增標籤頁 - 指數板塊 - 搜索“Bitfinex”

【數據對比】

Bitfinex因其巨鯨客戶衆多而備受關注，其多頭持倉規模主要以現貨槓桿交易爲主，近兩個月維持在約6.8萬枚BTC左右。相比之下，行業領頭者幣安（Binance）的BTCUSDT合約多空總持倉量爲82985.2 BTC。然而，Bitfinex的多頭持倉已達到約6.758萬BTC，這一數字顯得異常高。 

【多頭持倉趨勢與市場預測】

從長遠視角分析，Bitfinex的多頭們傾向於在BTC價值攀升時減持，在價值下滑時增持。不過，將Bitfinex的多頭行爲視作大戶動向的風向標，其增減持倉的時機與BTC價格峯值和谷底並不完全同步。若以周爲單位觀察多頭持倉量，其下降趨勢尤爲顯著。

聚焦近期動態，2023年10月現貨BTC ETF的消息一經傳出，Bitfinex的BTC多頭持倉便持續攀升，反映出大戶的樂觀預期和積極行動。然而，當BTC在3月份嘗試突破7萬美元大關時，大戶們開始撤資。回望2021至2022年，這一趨勢表現得更爲顯著。

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。使用前請審慎考慮個人風險承受能力，本文不構成任何投資建議。

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