Project Guardian 是新加坡金融管理局 (MAS) 和金融行業共同發起的一項旨在探索和開發資產代幣化潛力的倡議。這是一項協作努力，旨在徹底改變股票、債券和房地產等傳統金融資產在區塊鏈平臺上數字化或代幣化的方式，從而促進更快、更安全的交易。
該試點計劃由摩根大通、星展銀行和 Marketnode 牽頭，由淡馬錫和新加坡交易所（SGX）於 2022 年 6 月成立的數字資產合資企業發起，旨在利用去中心化金融（DeFi）並支持擔保借貸通過公共區塊鏈網絡進行交易。德意志銀行於 2024 年 5 月加入，探索資產代幣化應用。穆迪還宣佈參與 Project Guardian，以探索 2024 年資產代幣化。
Project Guardian 是一項長期計劃，涉及全球監管機構，包括英國金融行爲監管局 (FCA)、瑞士金融市場監管局 (FINMA) 和日本金融廳 (FSA)，以及金融服務行業的代表。世界銀行是守護者計劃政策規劃團隊的成員。
本文將討論 Project Guardian 的各個方面，例如它的目標、它如何支持資產代幣化、它提供的技術框架以及它的全球應用。
守護者計劃的目標
Project Guardian 通過標準化流程、自動化任務和促進跨鏈互操作性來解決資產代幣化的關鍵挑戰。該項目的試點計劃顯示了建立包括傳統基金和另類基金在內的綜合投資組合的潛力。
Project Guardian 參與者正在創建一致的流程和框架，以確保遵守國際金融法規，從而支持全球資產的合法轉移。 Project Guardian 的主要目標包括：
構建框架來標記不同的資產類型。
建立組織標準協議，確保安全、便捷的跨境交易。
確保遵守國際法規。
新加坡金融管理局（MAS）認爲，DeFi（去中心化金融）的自動化和中介性是測試代幣化的理想平臺。通過自動化借貸和交易等金融交易，DeFi 可以提高金融市場的效率、可及性、可承受性和流動性，從而促進更廣泛的金融包容性。
目前，代幣化投資生態系統發展迅速，但仍較爲分散，導致准入和流動性困難。 Project Guardian 有效地解決了這些挑戰。
通證化後的資產管理問題 操作複雜度 簡化項目 繁瑣的手動流程 自動化資產部署 定製化工作流程 標準化流程 多樣化的網絡配置 不同平臺之間的連接和兼容
瞭解資產代幣化
資產代幣化是將真實資產的所有權轉移爲區塊鏈上的數字代幣的過程。代幣化資產可以輕鬆地在線交易或轉讓，這與傳統資產通常受到法律法規和司法管轄障礙的限制不同。代幣化有助於擴大投資機會和實現所有權現代化，從而創建更具包容性和可訪問性的金融生態系統。
各種各樣的資產都可以被代幣化——從股票和債券等金融工具，到房地產和貴金屬等有形資產，以及藝術品和古董等有價值的資產。甚至知識產權也可以代幣化，爲投資者提供了投資知識產權資產的新方式。
以下是資產代幣化的一些好處：
流動性：將資產分解爲易於交易的單位，使用戶更容易在數字平臺上買賣它們。
透明度：投資者可以自信地跟蹤資產的所有權和歷史記錄，因爲區塊鏈記錄了所有交易並且無法更改。
成本效益：通過消除與傳統金融相關的中介機構和文書工作，代幣化有助於降低交易成本。
可訪問性：代幣化爲更多投資者提供了機會，他們可以進入他們以前無法參與的市場。
Project Guardian 如何推動資產代幣化
Project Guardian 正在通過多項測試和試點舉措推進資產代幣化，將代幣化資產整合到主流金融系統中。這些舉措評估瞭如何在區塊鏈上有效交易和管理代幣化資產（包括股票、債券和外幣），同時確保監管合規性。
構建代幣化證券框架
Project Guardian 試點計劃的主要目標之一是建立一個跨境發行代幣化證券的框架，該框架往往因銀行和監管體系的差異而變得複雜。當通過區塊鏈網絡進行時，代幣化資產使交易變得更容易、更快、更安全。
在這些試點計劃中，Project Guardian 成員可以與全球銀行合作，探索代幣化債券和證券的使用。這些試驗有效地說明了數字代幣如何通過消除中介機構和降低交易成本來簡化國家之間的資產交易。
SBI Digital Asset Holdings 的子公司 SBI Digital Markets 已在新加坡推出代幣化證券，作爲 Project Guardian 的一部分。該公司還與瑞銀合作探索代幣化貨幣基金。
外幣 (FX) 交易的代幣化
外幣（FX）交易的代幣化是另一個重要的考驗。在Project Guardian建立的平臺上，金融機構可以交易新加坡元和美元等代幣化版本的貨幣。這些區塊鏈上的交易展示了代幣化如何提高外匯市場的效率和透明度。
花旗和富達國際正在合作開展 Project Guardian 下的一個項目，該項目是一項全球倡議，旨在通過資產代幣化提高金融市場的流動性和效率。外匯市場可以爲投資者提供快速、高效的獲取全球數字資產的途徑，保證及時的流動性。
區塊鏈技術與傳統金融融合
Project Guardian通過搭建區塊鏈技術與傳統金融資產之間的橋樑，展示了代幣化資產在現實應用中的可行性。
該項目爲資產代幣化的廣泛應用奠定了基礎，特別是在跨境支付領域，這將有助於發展更加互聯、高效和有效的全球金融體系。
支持資產代幣化的技術框架
Project Guardian 建立了一個流動性池，可以使用代幣化債券和存款，其中交易通過智能合約進行。 Project Guardian 爲支持資產代幣化的各種元素提供了強大的技術框架：
透明度
由於區塊鏈上所有權的不可變記錄和分佈式賬本上的交易歷史記錄，資產的代幣化使交易變得透明。這促進了參與方之間的信任，因爲他們可以自己驗證資產信息。
自動化
直接在源代碼中內置條件的自動執行智能合約是資產代幣化的關鍵。智能合約有助於執行協議並實現交易自動化。因此，代幣化資產的交易變得快速、高效，並最大限度地減少人爲錯誤。
安全
Project Guardian使用零知識證明等加密技術和其他隱私保護技術，可以在不泄露個人數據的情況下驗證資產詳細信息。該技術框架有助於在保護用戶信息與驗證事件和信息之間保持平衡。
互操作性
Project Guardian 促進不同區塊鏈網絡和金融系統之間代幣化資產的交互。互操作性標準在跨境交易中非常重要，因爲資產需要跨不同監管要求的平臺進行轉移或交易。
資產代幣化的模塊化方法
Project Guardian 提出了一個 4 層模型來可視化數字資產網絡的組件。 MAS 與國際貨幣基金組織 (IMF) 聯合開發了系統架構。每個層可以由不同的實體管理，相互作用以促進數字資產交易：
訪問層：該層允許用戶（借款人、投資者和發行人）通過各種託管和非託管接口與網絡進行交互。
服務層：包括智能合約驅動的支付、借貸、外匯和兌換功能等服務，可以與其他數字資產相互協作。
資產類別：資產類別記錄資產的所有權。它包括在平臺上發行和代表的原生資產，以及代幣化資產，這些資產是現實生活資產或傳統金融資產的數字表示。
平臺層：該層創建記錄資產所有權和執行交易的基礎設施。該平臺層設計靈活且可編程，支持各種數字資產，包括代幣化證券和中央銀行數字貨幣（CBDC）。
Project Guardian 對金融市場的影響
Project Guardian 展示了現實世界資產通證化的可行性，表明基於區塊鏈的資產通證化不僅僅是一個理論概念。這項技術有潛力通過帶來新的可訪問性、透明度和效率來徹底改變傳統金融。這鼓勵了許多國家和金融機構探索資產代幣化。
投資技術發生強烈變化的跡象
由於資產代幣化，傳統金融的投資技術可以發生巨大變化。資產代幣化鼓勵更廣泛的市場參與，允許投資者擁有一小部分高價值資產，例如債券或房地產。由於這種資產細分，投資模型和投資組合多元化技術可以變得更加容易獲得和靈活。
跨境貿易的變化
由於代幣化資產簡化了交易並減少了與國際貿易相關的時間和成本，因此代幣基礎的實際資產發生變化的跨境貿易也可以如此。
對資產代幣化的強有力的監管支持
監管機構在代幣化項目的未來中發揮着重要作用。在 Project Guardian 舉措的鼓勵下，其他一些監管機構可能會推出類似的項目，而其他一些機構可能會出於對市場穩定性、數據安全和監管合規性的擔憂而選擇採取更加謹慎的做法。
Project Guardian與其他監管機構的戰略合作可以爲資產安全合法的通證化建立標準，這將導致金融行業順利過渡到數字通證時代。
未來的挑戰和前景
各國對區塊鏈和代幣化資產的監管差異給跨境整合帶來了困難。技術限制，例如區塊鏈可擴展性和平臺之間的互操作性，也是阻礙因素。此外，建立金融機構和最終用戶的信任需要明確的證據證明資產代幣化的好處。
隱私問題很重要，尤其是涉及敏感的財務數據時。可擴展性也是一個挑戰，因爲網絡需要能夠處理大量交易才能實現全球覆蓋。跨地區的標準化是必要的，因爲缺乏統一的指導方針可能會減慢採用速度並阻礙互操作性。
儘管面臨這些挑戰，守護者計劃的未來前景仍然充滿希望。新加坡的成功可以成爲向其他地區擴張的典範，特別是那些想要實現金融體系現代化的地區。該項目有潛力擴展到更多資產類別，包括大宗商品、房地產和知識產權。如果這些障礙被克服，Project Guardian 可以重新定義全球金融，帶來前所未有的效率和包容性。