美國財政部的一份新報告顯示，低收入家庭投資加密貨幣所獲得的收益用於貸款。
財政部金融研究辦公室的研究人員，塞繆爾·休斯、弗朗西斯科·伊拉巴卡、雅各布·洛克伍德和凱文·趙，撰寫了名為《加密貨幣暴露與家庭金融狀況》的報告。
根據專家的說法，加密貨幣銷售的收益幫助這些家庭獲得更大的貸款，並提高了更多加密貨幣暴露地區的借貸率。他們觀察到，這些地區的低收入家庭獲得貸款的比例增加了250%，而平均貸款餘額從2020年的172,000美元增至2024年的443,000美元，上漲了150%。
研究人員表示：
“借貸增長在高加密貨幣暴露地區的低收入家庭中特別顯著。擁有最高加密貨幣暴露的郵政編碼在隨後幾年中見證了抵押貸款和汽車貸款的起源和餘額的最大增長。”
該報告依賴於稅務數據來識別加密貨幣暴露較高的地區，並將任何超過6%家庭報告加密稅務事件的郵政編碼分類為高加密貨幣暴露區域。有趣的是，這一類別的郵政編碼從2020年的0.08%增加到2021年的6.3%。
研究人員識別出金融不穩定的風險
與此同時，報告指出，低收入家庭對加密貨幣的暴露也使他們的抵押貸款債務與收入比率超出了建議的水平。在這些地區，低收入家庭的比率約為0.53，遠高於建議的基準0.36和傳統貸款基準0.43。研究人員認為這是一個重大風險，因為這可能導致這類家庭的金融不穩定。
他們表示：
“高加密貨幣暴露可能與可能導致金融不穩定的行為相關。”
然而，這種擔憂似乎是沒有根據的，因為這一類別的大多數家庭並未顯示出任何財務困難的跡象。這些地區的抵押貸款逾期率也保持相對較低，顯示出家庭的財務狀況即使在高槓桿的情況下仍然穩健。
儘管如此，專家們認為這些家庭仍然有原因感到擔憂，尤其是當經濟條件惡化或加密貨幣市場崩潰時。他們指出，暴露於高槓桿、高風險消費者（如加密貨幣暴露家庭）的系統性重要機構可能會造成未來的金融壓力。
因此，他們建議需要監控那些有加密貨幣暴露的低收入家庭的債務餘額增加情況及其槓桿增長。抵押貸款債務是美國家庭債務的主要貢獻者之一，該數字在2024年第三季度達到17.9萬億美元。
美國家庭中的加密貨幣暴露正在增長
雖然該報告主要集中在低收入家庭，但它也提供了有關美國所有收入群體家庭中加密貨幣暴露水平的見解。有趣的是，大多數加密貨幣的暴露來自城市地區和高收入者。
在2020年至2021年，報告中主要強調的期間，城市郵政編碼中報告加密貨幣暴露的家庭比例從0.14%增至12.7%。然而，在這兩年中，農村地區的比例仍然接近零，主要是低收入和中等收入者有加密貨幣暴露。
與此同時，高收入者通常在加密貨幣暴露方面看到最大的增長，從2020年的1.9%家庭增至2021年的6.4%。因此，這證明加密貨幣的暴露在“城市科技中心城市”中佔據主導地位。
加密貨幣暴露家庭的收入增長。(來源：國稅局)
早期數據顯示，高度受過教育的人群中加密貨幣的早期採用率更高。研究者的分析還顯示，2021年高加密貨幣暴露與2020年至2024年間家庭收入增長之間存在關聯。
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