文章轉載來源: 嶽小魚

提高TVL這是很多DeFi的核心目標,也是最關鍵的問題。

主要有四個手段:

1、發幣預期:通過積分活動,吸引流動性。

這種方式是最直接的,投入產出比最高,前期並不需要付出真金白銀的成本,只需要給用戶未來的預期即可。

這就像空手套白狼。

幣圈有兩個核心羣體:炒幣的和擼毛的。這兩個羣體分別對應了二級市場和一級市場。

炒幣的就是二級市場用戶,通過交易賺錢;擼毛的就是一級市場,通過早期參與項目,爲項目貢獻數據,獲得代幣發行時的空投份額。

那麼,對於尚未發幣的項目來說,非常好的營銷手段就是搞各種空投活動。

通過給予早期用戶積分獎勵,吸引他們參與,給用戶預期積分可以兌換成平臺的代幣或其他獎勵。這種方式能夠在沒有實質性資本支出之前就吸引用戶,建立社區。

2、與其他項目合作:通過與不同項目進行合作,實現資產的互操作性和流通性。

這種方式比較依賴項目自身的背景和渠道,本質是資源互換。

例如,用戶可以在你的平臺上使用其他項目的代幣作爲抵押品或支付手段。

典型如Merlin和Solv,比特幣L2 Merlin發幣後,爲了把流動性留在自己生態,所以與比特幣質押協議Solv合作,將流動性導入到了Solv,Solv一躍成爲最大的比特幣質押協議。

當然,Solv目前僅支持Merlin這個比特幣L2,流動性就又留在了Merlin,這就是Solv付出的成本,最終是變相雙贏。

3、收益激勵:典型的做法就是流動性挖礦,設立流動性池,通過交易費用獎勵吸引用戶將資產加入到流動性池中。

這是一個非常流行的激勵機制,用戶提供流動性到指定的池子中,並獲得獎勵。這種方式可以迅速提高TVL。

這種方式需要設計合理的獎勵機制,避免因獎勵過高導致的通脹,同時也要注意風險管理。

4、創造更多新資產:流動性質押和流動性再質押就是在創造新資產,從而吸引增量資金。

發行新資產不只是爲了釋放已經被質押的資產的流動性,更關鍵的是可以吸引增量資金。 通過創造新的金融工具,如stETH(質押的ETH憑證),不僅提高了已經質押資產的流動性,還創造了新的投資機會,吸引更多的資本進入。

當然風險就是層層套娃帶來的風險累積。

一旦其中一環的代幣爆雷,那麼這個代幣上下游的關聯資產和應用都會出問題。

就比如說,stETH爆雷,不只是上游的以太坊PoS機制的穩定性會受到很大的影響,而且下游接受stETH資產的各類再質押協議比如Eigenlayer都會有風險。

總結一下, 四種手段的成本、收益、風險列舉如下:

如果一定要給4種手段排一個優先級,站在項目方的角度,實現資本效率最大化,排序如下:

發幣預期第一:低成本高收益;

項目合作第二:成本不大,互換資源即可;

收益激勵第三:成本較高,需要付出真金白銀分享平臺收益;

創造新資產第四:成本最高,需要維護新資產的流動性;

但是這個優先級排序是基於一個假設,即項目方希望快速建立市場地位並吸引用戶,同時管理好風險並保持資源的有效利用。

在實際操作中,項目方需要根據自身資源、市場狀況以及特定的業務目標來調整這些優先級。

另外,這些手段並不是互斥的,項目方可以根據不同階段的需求和市場反饋來組合使用這些策略。