「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔“功能性”欄目。星球日報在每週覆蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在信息流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去 7 天發佈的內容中，摘選一些值得花費時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啓發。
下面，來和我們一起閱讀吧：
投資與創業
一個跨越三輪週期的價投老 VC 面對這輪 Meme 焦慮嗎？
行業的兩極化越來越嚴重了。一方面，行業體量變大，TradFi 通過 ETF 等合規手段將大量 Crypto 資產融入了華爾街，這一部分的流動性被搶走，且很難再轉化爲我們場內資金；另一方面，民粹資本主義的強烈擴張，注意力經濟進一步壓縮，整個金融化過程愈發簡單粗暴，最 Crypto Native 的方式變成了直接炒 Meme，這也是 TradFi 無法觸及的領域。誰找到了破局點誰才能勝出。
VC Token 的問題出在了行業流動性供應鏈的惡性循環，而健康的生態是在鏈上玩的都是願意買幣的，更是願意佈道的。
Meme 成爲了行業最無法忽視與缺席的賽道級機會，它做的是把思潮與情緒 Tokenize 產品化與資本化。Token 就是產品本身，所以產品 Community 與炒幣 Community 合二爲一，二者形成了合力。
CEX 基於市場期望會改變自己的上幣策略，從而引導市場走向，而我們行業又因爲資產發行成本過低與流動性溢價一定會陷入同質化競爭亂象，這個亂象大家一定會麻木並厭倦。此爲週期的力量。
150 億美金陽謀：MicroStrategy 會送比特幣去到哪裏？
MicroStrategy 通過債券和賣股來增持比特幣，安全墊很厚，其最近的還債日在 2027 年，而唯一的軟威脅是比特幣巨鯨。
速覽上市公司 BTC 持倉利潤 Top 15 ，看看是誰增長近 30 倍？
加密多巴胺效應：AI 智能體、社交金融與年輕一代應用的融合
無需許可和標準化的金融和應用基礎設施，加上資本的自由流動，以及對新奇事物的熱情，爲超級智能的新應用提供了一個絕佳的實驗平臺。文章還介紹了 ai16z、Interface 和 Hyperliquid。
Buy the rumor 系列：監管環境的改善預期升溫，最直接利好哪種加密貨幣
作者認爲 ETH Staking 板塊會是直接收益最大的板塊，作爲龍頭項目的 Lido 也有可能擺脫當前的價格窘境。
Meme
Meme 修煉手冊：哪些早期購買者特徵是上漲的有效條件？
內幕蹤跡難尋，應關注早期獨立地址數少、地址資金來源自 Coinbase、Bybit 的代幣。
Meme 修煉手冊：幾點是 Meme 神盤的黃金時間？
北京時間晚間 21 點後金狗頻率開始顯著提升，凌晨 3-6 點爲黃金時段。即便錯過依然有上車窗口。
Meme 盈利策略：PVP 打不過，試試當被動 LP 提升回報
在 meme 市場中，交易波動性需求極高，對價格的敏感度極低，將自己定位爲被動 LP 是最大化回報的極佳策略。文章以 BUCK 爲例詳細闡述流程步驟。
Desci 成 Meme 新寵，一文盤點 8 大熱門代幣項目
代表性 Desci Meme 代幣有平臺型 Desci Meme 幣：$RIF $URO，協議類 Desci Meme 幣（Bio 生態相關—VITA、RSC、ATH、GROW、bio/acc），捐贈類 Desci Meme 幣（SciHub）。
販賣 MEME 文化，是財富密碼還是泡沫陷阱？
Meme 幣是衡量社區價值的完美工具，它們是文化的代幣化表達形式。
「投機」變「投資」，Meme 不再只是 PVP？
Meme 是不可阻擋的代幣化社區。
許多我們曾經看來已經「歸零」的 Memecoin 項目的價值被重新發現，他們的價值在未來或許可以「Listed on CEX」的預期中被髮掘出來，又有許多真正代表着一種社區文化的 memecoin 發行出來，迴歸 Memecoin 最原始的文化價值。
我們已經看到 Meme SuperCycle 的齒輪慢慢開始轉動 的跡象，Meme 文化走出了 PVP，翻開了新篇章。
介紹一種手慢黨 Meme 衝法：如何在大跌後埋伏下個暴漲幣？
面向沒法長時間鏈上枯坐、玩內盤手慢、又不想盲衝、常錯過超高漲幅金狗、市值太大不敢追高、市值太小不敢放太多的用戶——可以待曾經的熱門概念 Meme 暴跌後，循序漸進建倉。作者認爲 WORM、degenai、OPK、BITCAT 值得埋伏。
另推薦三篇實操類文章：(手把手教程：Meme 小白如何跟單聰明錢)(一夜百倍？如何使用 GMGN 玩轉 Meme 幣（入門篇）)(捕捉 DeSci 熱潮，手把手教你如何使用 Pump.Science)。
比特幣生態
牛市的風，何時能吹到比特幣生態？
頭部交易所依然在支持比特幣生態發展。符文超越 BRC-20 ，成爲 BTC 生態第一資產協議。
按照以往的經驗，比特幣生態牛熊的輪迴週期是 3 至 6 個月，如今距離上一次牛市已經過了半年，期間雖然也有生態熱點項目引起短期關注，但始終沒有形成大規模效應。
以太坊
盤點 10 家 ETHGlobal Bangkok 黑客鬆決賽項目
多生態
悄悄醞釀百倍機會的 Base 生態，都有哪些炒作標的？
DeFi
a16z crypto 合夥人：從 250 年銀行業歷史看穩定幣的未來
穩定幣爲用戶提供了類似銀行存款和紙幣的體驗——方便可靠的價值儲存、交換媒介和貸款——但以非捆綁的“自我託管”形式出現。
要理解穩定幣設計的豐富性和侷限性，可以借鑑銀行業的歷史：哪些方式有效，哪些無效，以及原因。像加密貨幣中的許多產品一樣，穩定幣可能會快速重現銀行業歷史，從簡單的紙幣開始，逐步通過複雜的貸款機制擴展貨幣供應。
作者進一步評估了法幣支持的穩定幣、資產支持的穩定幣和策略支持的合成美元（儘管在認知度上有所提升，但不符合用於交易或儲存價值的穩定幣定義）。
穩定幣首先必須圍繞一個清晰、易於理解且可輕鬆兌換的銀行票據進行整合，就像 19 世紀和 20 世紀初聯邦儲備銀行票據贏得認知度的方式一樣。隨着時間的推移，我們可以預期由去中心化的超額抵押貸款機構發行的資產支持穩定幣數量會增加，就像銀行通過存款貸款增加 M2 貨幣供應量一樣。最後，我們可以預期 DeFi 會繼續增長，不僅通過爲投資者創造更多的 SBSDs，還通過提高資產支持穩定幣的質量和數量。
深入探討現有穩定幣模型：如何結束貨幣內戰？
穩定幣是在發行方發放貸款時創建的，並通過借款人的還款而被銷燬。像 Tether 和 Circle 這樣的中心化發行方會鑄造代幣化的美元（Tokenized USD），這些美元本質上是基於借款人存入的美元存款而發行的數字借據（IOU）。由於其債務由各種形式的抵押品支持，穩定幣發行方實際上充當了加密銀行的角色。
穩定幣的現有模型存在碎片化、交易對手風險、收益率逐底競爭的問題。
穩定幣未來的格局可能分爲三個領域：支付，收益，中間層（所有介於兩者之間的內容）。這三個部分之間的平衡權力結構可能會結束「貨幣內戰」，併爲生態系統帶來急需的穩定。
與其進行零和博弈，這種平衡將爲下一代 DeFi 應用提供堅實基礎，併爲進一步創新鋪平道路。
Web3 AI
DeSci：何以用鏈上 Meme 來挑戰現有科研體系？
目前 DeSci 市場可供給的經濟體量還不足以支撐科研經費的支出，當前 DeSci 還處於“市值夢”的早期階段，熱點炒作纔是剛需。
OpenAI 推動 AI Agent 狂熱，一文梳理 Crypto AI Agent 發展軌跡
AI Agent 在 Crypto 領域的發展目前共有兩條路徑：自上而下，由 AI 概念項目開發，更偏基礎設施；自下而上，由 AI Meme 熱潮引領，由自由開發者主導。
鏈上 AI Agent 最自然的起點就是 DeFi，不過首先要讓 AI 獲得財務自主權。
ai 16 z 在一定程度上提高了 DAO 投資以及加密提案的公平性，相信 AI Agent 和 DAO 的融合將很大程度上改變未來的市場格局。
更加自主的鏈上 AI Agent 會由社區共同擁有。
安全
爲加密行業打工的匿名碼農，可能是一名朝鮮黑客
虛假應聘者正在測試加密貨幣對匿名性的接受程度。
聯合國稱，已有 4, 000 名朝鮮人試圖通過獲得工作來滲透科技行業。
除了浪費大量時間，這些虛假應聘者還對加密貨幣核心理念的一大支柱造成了損害。匿名性和假名是加密貨幣中的重要價值。項目團隊傾向於拒絕背景調查並以創業公司的速度工作，這使得他們成爲非法招聘計劃的主要目標。
一週熱點惡補
過去的一週內，BTC 屢創歷史新高；Meme 熱度不減，新板塊和熱門標的此起彼伏；
此外，政策與宏觀市場方面，Gary Gensler或將在感恩節後宣佈辭職；消息人士：特朗普的“加密諮詢委員會”將建立此前承諾的比特幣儲備；WSJ：特朗普與 Coinbase CEO 會面，討論人事任命問題；特朗普提名 Howard Lutnick 爲商務部長；知情人士：特朗普團隊考慮設立白宮首個加密相關職位；橋水：特朗普或傾向於更能容忍通脹的美聯儲主席人選；馬斯克：AGI 最晚將於 2026 年出現，Optimus 機器人屆時將邁入 Next Level；Elon Musk 和 Vivek Ramaswamy 將爲美國政府效率部推出“Dogecast”播客；
觀點與發聲方面，CZ：各國將競相建立比特幣戰略儲備；加密交易員 Cobie：比特幣市值達到黃金的 5 ～ 10 倍更爲合理，其已成爲比黃金更爲稀有的星際數字黃金；Matrixport：穩定幣流入創新高，表明加密貨幣需求旺盛；Matrixport：比特幣期貨創年度新高，現貨買盤助推漲勢；Galaxy 研究主管：比特幣 ETF 期權將降低波動性並增加 BTC 投資者基礎；11 月 19 日幣安澄清：“獎勵型”BFUSD 資產並非穩定幣，且尚未推出；ZachXBT：不會幫助調查 Meme 幣，Meme 玩家不值得幫助；Jupiter 創始人 Meow介紹 Jupuary 與終極願景；Vitalik：以太坊生態裏的很多人都喜歡 Moodeng；萊特幣：與 Solana 上使用 Lester 名稱或肖像的項目沒有任何關聯；
機構、公司與項目方面，MicroStrategy 完成 30 億美元可轉換票據發行；特朗普媒體科技集團或考慮推出加密支付平臺；ME 代幣經濟學公佈：總供應量 10 億枚，TGE 初始申領佔比 12.5% （解讀）；Aptos 官宣 Meme 幣發行平臺 emojicoin.fun 上線；STEPN（GMT）項目方上線 BurnGMT 網站；大小寫 eliza vs ELIZA引爭議，劇情多次反轉；Vitalik 跨橋 32 枚 ETH 至 Base 並鑄造了 400 枚 Oracle Patron NFT（預測市場 Truemarkets發行）；
數據上，貝萊德比特幣 ETF 期權首日交易量達 19 億美元；報告：2024 年推出的 NFT 系列中有 98% 已失敗，僅 0.2% 實現盈利；
安全方面，鏈上交易終端DEXX 遭遇攻擊，多數用戶資金被轉移；DEXX 創始人：會掏錢補償損失，沒有 RUG；Pump Science：API 密鑰權限被篡改，問題已修復，將在測試完成後重新上線；餘弦：借貸項目polterfinance因“空市場”問題導致被盜 1200 萬美元；某用戶遭遇 AI 投毒攻擊，錢包被盜；Sui：錯誤升級代碼導致網絡宕機，已在 2.5 小時內修復……嗯，又是跌宕起伏的一週。
附(每週編輯精選)系列傳送門。
下期再會~
