本輪的DePin賽道，在硬件設施方面，我認爲相比較上一輪最顯著的一個特點就是下游的需求更加清晰了

本文仍舊用AI賽道去作爲開篇解釋，坦誠的說：AI本身我並不懂，但我覺得可以用AI+Web3解釋清楚不少的賽道

1.AI之於Web3究竟意味着什麼？

用官方點用於，AI正在席捲着各個領域，從這裏到那裏，反正以Open AI爲起點，本身給各個行業，都提供了一個可以再套多一層殼的故事。

但是在Web3，這個故事是切實且快速可以拿到市場上去賣的。

我看到市面上流通着不少的”AI+”的應用，市場本身是否存在着這樣的需求，尚未可知，但吸引市場的注意力，也許就是這類殼子的主要價值。

Web3的遊戲、元宇宙、NFT賽道是其中的重災區，同樣的事物是本輪週期裏面，套個AI的殼子就是一個全新的盤子。

不過這些都是表象的體現，AI之於Web3，在我前幾天的一篇Meme的內容裏，就有過觀點：

（1）”多數人質疑AI和Web3的結合是一種僞概念，這種質疑的聲音多數是從實際用例的角度去展開的”

（2）“但我認爲Web3+AI的核心，和Meme有點相似，它給了市場參與者能夠以足夠低的門檻參與到AI賽道的機會 ”

並非Web3本身給原本的AI市場帶去多麼大的變革甚至是顛覆，而是市場本身就存在這樣的需求，更甚一點的是，即使是在不少技術黨的眼裏，Web3的AI都是垃圾殼子，但我其實看到一些GPT+的應用有着不錯的表現。

是那種至少在產品力的角度，足夠吸引我的，我在上週的幣安區塊鏈周展會中，就曾看到一個項目利用GPT，能夠在鏈上快速的檢索到需要用的記錄，當時我在臺下看着，覺得真是一款不錯的應用，響應也很迅速(即使追蹤到模型的最底層，並非自主研發的事物)。

2.DePin之於AI？

那有了基礎的模型應用，在設施配套上，在提供算力方面做到分佈式，這就是一件很Web3的事情了。

Depin之於AI就是這麼一件事情，本輪週期如果AI終將在Web3掀起浪花，那在浪花之後，一定會有被稱作Depin的一個浪頭。

Depin的理論上所提供的分佈式方案，可以作爲訓練基礎的供給源頭，這也是爲什麼我會在開頭說本輪Depin相比較之前的存儲賽道，市場需求要更加清晰的原因。

就我們個體，我是認爲只需要理解這麼一個邏輯就行。

至於說脫離了AI的Depin，這個就不是本章可以接着的範疇了，還有就是Depin賽道是一個比較大的概念，上一輪的存儲也僅僅在本輪Depin的子集，而除了存儲和本文會談及的GPU市場，還有着無線網絡數據、定位數據等Depin子概念，下文我們在聊到具體的案例的時候再展開。

3.DePin方案丨Aethir

這是本章的主題，將展開Aethir的方案，以及一些代幣經濟方面的觀點延伸(在有關代幣經濟方面，我認爲是目前Depin的標的存在的一個共性問題)

-GPU服務市場

Aethir所提供的核心，就是給一些有到算力需求的應用，提供了一個算力市場以及算力的供應源

整個的供需鏈路鏈路是這樣的：

（1）上游：是對算力有需要的各種應用，一般是AI，不過在Aethir的描述中，還加入了遊戲等其他領域

（2）中游：是應用與算力之間的買賣市場

（3）下游：同樣是在Aethir框架下，以分佈式GPU爲基礎所提供的算力供應源

這是拋開了所有的技術細節，我們所可以更直觀理解的供需閉環，如果你曾參與過FIL我覺得會很好理解這一點，同樣也是基於閒置的GPU資源，去構成一個分佈式的算力節點羣獲得網絡激勵。

[閒置資源]是這些分佈式基礎設施網絡的初衷，但是現實往往是大夥以更專業的設備，投入到“採礦”活動之中。

在過去，我曾將這種挖礦方式稱作變相的“工作量證明”，套用在Aethir同樣也是適用的。在今年七月份的一則公開報道中，我看到Aethir自我報告其過去一年的收入爲3600萬美元，在成本上相比其Web2市場的競爭對手亞馬遜要低60%。

這兩個數據的真實性未可證實，但如果是真的，那光是成本方面以及敘事方面，對上游的應用就帶着天然的優勢。

同時，這裏還有個問題就是：上游得真有應用

以及：應用得真有人用

結論：基礎設施是真的，潛在需求是真的，但應用市場和對應用本身的需求個人還是需要打問號的

這就導致了供需場景本身的不確定性(L1也是同樣的道理)，即使如此，折射到二級市場，也並不會影響DePin作爲AI的基礎設施，會跟着AI的浪頭掀起浪花，Depin本身能夠作爲AI賽道基礎設施下游去承接一部分的溢價。

-代幣經濟

$ATH 是Aethir的原生代幣，從分配上看，50%的大頭是由節點產出，其他的部分分配倒還算均衡，且都有鎖倉計劃。

本段不是跟你聊這些湯湯水水的話，而是聊一些代幣經濟和項目本身的問題。之前我也提到過，目前的Depin項目，普遍存在着代幣經濟設計供需失衡的問題。

簡單點來說:在項目本身的規劃上，代幣的需求端不足。

也就是隻需要提供某個該協議所需要的現實資源，就可以獲得代幣激勵，它們可以是算力、電力、網絡數據乃至位置信息。

只需要提供這些資源，就可以獲得代幣激勵，這也就帶來了一個問題，對於二級市場的持有者來說，是一種購買力的削弱。

有的東西你可以實際沒有，但不能連規劃都沒有去規劃，一個很典型的案例就是 $LINK ，其代幣經濟1.0，就是一種單邊釋放的市場模型，節點要獲得實際利潤的方式，只能通過二級市場拋售。

這種設計在市場的上行週期中，還有足夠的流動性去承接，但一旦進入到下行週期，死亡螺旋效應將會進一步的呈現在價格上。

因此後來就有了2.0計劃的升級，在代幣的效用方面，除了節點質押之外，將二級的拋售壓力一部分轉移給了其他生態合作者，使節點的盈利不再是僅憑藉拋售原生代幣才能實現(它可以賣別的幣hhh)

當下的一個例子，我覺得把Worldcoin拿出來說也是很恰當的，未來會不會這麼幹我不清楚，至少當下沒有。

突然舉這些個例子，也是想告訴你 $ATH 也有着類似的經濟設計規劃，僅此而已。

  • “通過質押，用戶還將從Aethir生態系統合作伙伴那裏獲得額外的代幣”

這個設計不能說真的非常好和完善，但至少要比單純的[質押+治理]的設計要更加好，這個設計也是許多的項目所缺乏的，因爲往往只有頭部的協議，纔有可能辦到這麼件事情，並且還得讓生態合作方心甘情願的來承接拋壓，而有些是即使到了頭部，也沒有去規劃這麼一件事情。

最後插一句： $ATH 上線後是下跌趨勢的，這幾天行情回暖，但仍舊在趨勢之內，要趨勢反轉，至少要突破0.058的阻力纔可以，這是剛剛看盤面得出的結論

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