一場拋硬幣式的美國大選正促使一些對衝基金青睞貨幣期權，如果哈里斯贏得總統大選，這些期權將從美元走軟中獲利。

愛荷華州的民調結果非常接近，此前特朗普被認爲能在該州穩穩勝出，這讓政治觀察家們十分驚訝，因爲特朗普在過去兩次總統競選中——2016年和2020年都是輕鬆贏下該州。這也讓槓桿基金開始重新評估誰將獲勝，一些基金週一解除了看漲美元的押注。

交易員們說，還有一些基金進一步倒戈——買入歐元和澳元看漲期權，因爲他們認爲如果民主黨候選人哈里斯獲勝，美元就會走軟。

巴克萊銀行（Barclays Bank Plc）駐新加坡的亞洲外匯期權主管穆昆德-達加（Mukund Daga）說：“爲了試圖通過外匯期權捕捉美元趨勢的逆轉，我們看到對衝基金界對美元走弱的一些興趣，主要是相對於澳元和歐元。”他說，投票結果公佈後，一週至一個月後到期的澳元看漲期權受到客戶青睞。

不同市場類別的交易者都在爲可能出現動盪的選舉結果做準備，許多人在最後一刻調整了他們的投資計劃，以應對激烈的競選。

由於投資者重新考慮了特朗普或哈里斯在週二的投票中獲勝的可能性，彭博社的美元指數週一創下了8月份以來的最大跌幅。

花旗集團策略師丹尼爾-託邦（Daniel Tobon）等人在一份報告中寫道：“如果特朗普獲勝，美元可能會反彈3%，而如果哈里斯獲勝，美元可能會下跌2%左右。”

3000多億美元貨幣期權市場上的頭寸也反映了這一趨勢：本週一，美國存託信託與清算公司（DTCC）11月到期的歐元兌美元看漲期權名義交易量超過2億歐元（約合2.18億美元），與看跌期權的交易量之比超過2.5:1。這種高於正常水平的押注將受益於歐元兌美元走強。

DTCC的數據顯示，澳元也出現了類似的趨勢，11月份到期的名義價值逾1億澳元的交易中，看漲期權與看跌期權的比例約爲2.5:1。

波動性激增

在美國政治不確定性的影響下，歐元兌美元的一週隱含波動率（衡量該貨幣對在此期間預期走勢的指標）飆升至2023年3月以來的最高水平。澳元則創下了自2022年12月以來的最高水平。

“如果哈里斯獲勝，額外關稅的威脅就會減少，”新加坡AVM Capital Pte.公司首席投資官阿什文-穆爾西（Ashvin Murthy）說。“我們將看到所有對美出口大國的貨幣表現出色，而美元將回吐過去一個月的大部分收益。”

彭博美元即期指數週一一度下跌超過0.7%，週二在亞盤變化不大。該指數在10月份飆升了2.9%，創兩年來最大漲幅，部分原因是特朗普將贏得總統寶座的賭注增加。

對衝基金K2 Asset Management研究主管George Boubouras說：“‘特朗普交易’的一部分是做多美元，但愛荷華州的民調確實加速了對看漲美元押注的重新思考和回撤。隨着投票的進行，期權市場只會越來越不穩定。”

文章轉發自：金十數據