原文作者：冰蛙
轉載：Daisy，火星財經
又一波傳統巨頭Layer2新鏈敘事：鮎魚效應還是曇花一現？
前段時間Paradigm 宣佈向Ithaca投資 2000 萬美元，用於構建名爲Odyssey 的Layer2區塊鏈；老牌DEFI項目Uniswap推出了Unichain；融資1.2億美金的交易所Kraken正在推出自己的L2公鏈inkonchain；還有有傳統巨頭索尼宣佈推出新的L2網絡。在數百條L2的淘汰大戰尚未落下帷幕之際，新一波頗具背景的L2又加入了本就混亂的戰局，以太坊破碎不已的流動性面臨着更爲嚴峻的挑戰，L2究竟是寄生還是共生也迎來更大的分歧。但從一個更長遠的視角看，分歧的加劇也往往預示着某種變革和調整正在發生，這些新的L2敘事究竟如何落腳，又將帶來什麼新的變化，本文將全面闡述。在梳理新入局的L2之前，有必要先討論對L2正負面評價以及背後的根本問題是什麼。
一、根本問題是什麼
寄生與共生並不矛盾，本質是發展的困境。
韓國電影(寄生蟲)一經上映便引發了全球範圍內的巨大討論，因爲它揭示了一個人類社會最深的奧祕，人性的邊界取決於財富分配的邊界。財富分配或者是利益分配問題自古以來是一切社會問題的根源，這在真實世界成立，區塊鏈世界依然如此。從這個角度出發，那麼所謂的L2流動性分割問題本質就是流量還不夠多且不夠分以及分配不均，所謂L2的寄生問題本質就是L2當前沒有造血能力且無法反哺主網以及選擇性躺平。從經濟本質上講，L2的成本端主要是付給主網進行結算操作的費用，另一個則是租用Blob空間的費用；收入端則主要來自用戶支付Gas。在這個經濟模式中，相當於以太坊主網將交易的執行外包給L2，主網則專注於安全性和數據可用性，同時通過不斷升級降低成本。
這一經濟模式的正循環基礎在於L2們能通過自身的生態建設吸引更多的用戶，從而形成較大的規模經濟，以此反哺主網。現實情況是除了個別強勢L2之外，大多數活躍用戶不僅沒有提升，反而逐步陷入一潭死水。
從經濟模型以及利益分配的角度進一步思考，我們就不難理解爲什麼這麼多L2前赴後繼的進入這個賽道。任何商業行爲的背後必定有着明確的利益訴求，無論是鏈上Margin還是以太坊構建起的龐大流量，亦或發幣後的財富效應，都使得這門生意具有較強的吸引力，然而，如何看待利益則劃分了這些L2們的類型，主要有以下區分：
跟風躺平型：既然L2進入門檻低，還能分一杯羹，那我爲什麼不參與，敘事失敗是主網不行，不管我的事，但該分的錢一分不能少。此種類型多見於孜孜不倦的PUA用戶，明牌反擼完之後，直接攤牌，你罵任你罵，錢到手了，比如Scroll。
自立自強型：我足夠強，我要分這一杯羹，但主網不給力，我賺的錢，我不能拿大頭，我爭不過你，那我就自己來。比如Optimism、比如Unichain。
另闢蹊徑型：我自帶流量，我並不一定瞧得上你的流量，但我需要借你的道。比如索尼的Soneium。
正如我們在(數據中的 L2：戛然而止的增長，淘汰賽大幕開啓)一文中分析的那樣，L2本身並沒有被證僞，當前面臨的現實困境既有外部大環境的不佳、以太坊主網本身敘事的停滯更有如上述躺平型L2對用戶信任的透支。當這些因素被疊加在一起，特別是多數比例的L2就是純“跟風躺平”，除了吸血主網，毫無Build心態的時候，那麼批評寄生並不爲過。更關鍵的是，這樣的L2竟然佔據了絕大部分，這就如同人體的腸道菌羣，當你抵抗力足夠強的時候，失衡的菌羣並不能翻起浪花，但一旦你自身變得衰弱，這就成爲壓垮你的最後一粒微塵。我們無需否認以太坊當前的衰弱，但更不能懷疑以太坊作爲區塊鏈世界中流砥柱的長遠未來，L2的困境只不過是發展歷史上的一個轉折，從更長遠的角度，這些跟風躺平的L2大概率會成爲區塊鏈的廢墟遺蹟，而以太坊生態也必須經過大浪淘沙的洗滌才能煥發新生。因此，從上述分析，我們可以有更加客觀的視角去看待這種分歧：寄生只是現狀，而共生纔是真正的未來，用發展的眼光看問題，那麼新入局的L2未必是壞事，更有可能是加速淘汰亦或調整變革的催化劑。
二、新入局的L2
各有各的野望，但中心思想是用戶體驗和應用。
2.1 Unichain最近一段時間，最具有話題性的L2，無疑是Defi龍頭Uniswap推出的Unichain，批評和讚譽兼而有之，但是如同上文的分析，對於本就自帶流量的原生Defi龍頭而言，做一個自家的L2從商業邏輯上完全沒毛病。Uniswap作爲鏈上最大的Defi，當前日活躍用戶超過100萬，按照交易量來看，是佔比超過40%的鏈上最大DEX，是第二名的兩倍，每年在以太坊上交易額接近7000億美元，對於Uniswap而言，面臨的發展難題一個是市場地位和份額的擴大；另一個則是協議收入和代幣價值的上升，而這兩個問題的解決基礎就在於如何提升用戶的交易體驗，節省交易費用，進一步強化競爭力。從交易費用構成來看，主要有以下主要變量和對應的收益方。
粗略來看，交易者平均支付大約60bp左右的成本，那麼按照平均7000億美元的交易量，每年僅此一項的費用約爲42億美元。如果你是UniSwap及Uni代幣持有人，自然而然會有兩個想法，一年40多億美金與其分給以太坊質押者能不能分給Uni代幣持有人；另外能不能再把費用降低一些，規模再繼續擴大。沿着這個思路，Unichain自然而然的就誕生了，從利益角度分析問題，很多項目的選擇就會看的相當清楚。Unichain具體是通過以下方式構建來實現上述目標：即時交易：整體上基於Op Stack進行構建，同時與Flashbots合作開發出一個稱之爲可驗證區塊構建（Verifiable Block Building）的功能。主要是將一個區塊進一步劃分爲這四個子區塊（Flashblocks），這樣進一步加速狀態更新，縮短了有效區塊時間，整體出塊時間縮短爲0.25秒；同時Unichain整體使用TEE（受信執行環境），將排序和區塊構建進行分離，一方面可以優先排序，另一個方面對MEV徵稅，內化MEV收入。TEE和Flashblocks的結合實際上使得整個交易速度和安全性取得了一個相對平衡，但是這也同時對網絡和技術提出了比較高的要求。降低成本和更加去中心化：Unichain的驗證網絡整體又節點運營者構成的去中心化網絡，成爲驗證者必須質押UNI代幣，按照質押量獲得獎勵，每次區塊驗證會根據UNI質押權重進行選擇。換言之Unichain主要是利用中心化驗證和可驗證區塊的結合，進一步實現排序透明度，而整個交易執行環節放在Unichain上則可以實現交易成本的大幅降低。跨鏈流動性：在這個層面，Uniswap正在踐行“意圖爲中心”的交互構建，換而言之，通過意圖模型將用戶的需求直接轉爲意圖，系統自行選擇路徑去執行，完成整個跨鏈交互，意圖爲中心真正意義上的確可以做到跨鏈無縫操作，有效的降低流動性分割，人工操作風險等問題。總的來說，UniSwap作爲龍頭，這次Unichain的推出不僅顯示出其對技術的理解，更凸顯出其意圖成爲全鏈Defi流動性中心的野望，同時進一步提升其價值捕獲能力及Uni代幣的價值。2.2 Ithaca10月11日，Paradigm 宣佈已向 Ithaca 投資 2000 萬美元，致力於構建名爲 Odyssey 的 Layer2 區塊鏈。並派出了多位高管進行任職，特別是 該項目由Paradigm的CEO任董事長、CTO任CEO，可謂相當重視。Odyssey整體由Reth、OP Stack和Conduit構建。Reth是Paradigm推出的以太坊執行節點客戶端，其主要特點是使用Rust語言編寫，內存安全和併發效能比較好，Odyssey採用Reth SDK搭建，換而言之這個庫的使用會讓Odyssey具有高的吞吐量和較低的寫入延遲，同時具有更高的拓展性；此外另一個相對亮眼的特點是將以太坊接下來的Pectra和Fusaka兩次升級後EIP直接引入Odyssey，主要是實現賬戶抽象、操作效率提高、Gas成本降低等功能。在上述基礎上，在用戶的使用體驗上，可以直接用現有的Google或者Apple密鑰工具創建錢包；可以直接在無需錢包、無需擁有Gas代幣、無需橋交互和RPC前提下登陸使用測試網。如同Ithaca宣稱的那樣，Odyssey的確有點來自未來的L2的味道，不僅把以太坊路線圖的諸多功能提前納入，最終實現賬戶抽象等一系列功能的提前體驗。從這個角度上看，體現出Paradigm加速整個以太坊生態發展的野心，通過這種功能的提前化，吸引生態和用戶的參與，特別是開發者的提前參與。2.3 Sonic在今年的8月份，Fantom 宣佈正式更名爲 Sonic Labs，同時啓用S 代幣。代幣會用於空投、質押、激勵計劃等。Fantom作爲老牌公鏈，其主要的技術基礎是基於 DAG（有向無環圖）改進版本的的高級 aBFT（異步拜占庭容錯）共識機制Lachesis驅動，最初用來解決區塊鏈三角困境，由於使用了這一機制，Fantom主要的特點就是速度和成本優勢較高，2019年推出了EVM兼容的Opera主網，在後續的Defi狂潮中，正是由於這一特點，Fantom是一大熱點，尤其是Defi領域的領軍人物Andre Cronje加入基金會，更是讓整個Fantom達到了高峯，然而天不遂人願的事，隨着Andre Cronje的退出，不僅代幣價格一落千丈，同時加上Solana等後起之秀拿出了更出彩的技術，也進一步壓制了Fantom的發展。Fantom這一次的整體性重大技術升級，引發市場的關注一方面有Andre Cronje（AC）迴歸帶來的引流效應，畢竟作爲Defi時代的領軍人物，影響力非凡；另一方面就是以太坊的可擴展性和性能確實有較大的提升空間。AC宣稱Sonic將成爲超越並行EVM的存在。具體來看主要有以下幾個升級引入全新的 Fantom 虛擬機器（FVM）：主要是通過將EVM字節碼轉換爲FVM格式，同時通過並行處理壓縮數據量，進而大幅度縮減執行時間。Carmen數據存儲方案：在以前的狀態下，Fantom上智能合約狀態數據存儲在StateDB中，EVM來執行這些合約並在數據庫更新；本次升級對數據庫進行了全新設計，加入了索引系統，此外也不使用RPL編碼和MPT修剪，時間和空間都大幅節省，存儲方案的改變近似於操作系統的虛擬內存，整體上RPC存儲成本下降接近90%。共識機制升級：在原來Lachesis的基礎上進一步做了優化，進一步減少了冗餘信息，決策效率進一步提高，交易確認時間也得到了進一步縮減。按照Michael Kong演講時給出的測試數據，平均每秒可以處理4500筆交易，提升了8倍，區塊佔用空間降低了98%，理論上每天可以處理4億筆交易，大概是VISA當前交易數量的4倍。
Sonic升級如果真正如實驗數據，站在以太坊生態角度，那麼就會成爲具有高併發、頂尖TPS的L2，超越絕大部分的L2項目。此外基金會也將通過Sonic Lab成立孵化器，投入巨量資扶持生態項目，目前也有超過300多個項目，若後序運營得當，整體發展勢頭值得期待。2.4 SoneiumSoneium是科技巨頭Sony推出的以太坊L2，該項目主要是基於Op Stack構建，也將一併加入Optimism 的 Superchain 網絡。從有限的資料看，整體架構上預計與Optimism區別不大，DA主要依賴以太坊主網，但索引或許主要是由項目團隊控制，執行和結算等細節尚不明確。目前經過半個多月的發展，生態項目已經初具規模，超過60+項目，合作的應用將專注於娛樂、Web3 遊戲和 NFT 服務。此外，由於Sony與Astar Networ有前期合作，後續預計會將Astar zkEVM 將過渡到 Soneium上，同時代幣也會做相應的遷移。
從項目遠景來看，主要是想要利用索尼在We2遍佈全球的分銷渠道和能力，實現Web2與Web3的橋接，同時相對比較明確的則是，Soneium計劃發展出類似Story Protocal一樣的功能，保護創作者知識產權，如果考慮到Sony自身作爲遊戲領域的大拿，這樣的戰略計劃並不奇怪，但市場感到興奮的關鍵在於類似Sony這樣的傳統巨頭科技公司涉足加密行業，這讓市場充滿了期待。目前測試網的數據增長較快，目前累計錢包地址已超過220萬個，已經累計處理1400萬筆交易，整體數據增長還是比較可觀。
總的來看，這是傳統巨頭一次嘗試，測試網的數據反映出市場的期待，但尚不明確後續是否有發行代幣計劃及具體的路線圖。
三、總結展望
大浪淘沙見真金，應用突破纔是未來！
如同本文開篇所講，當前的以太坊幣價疲軟，生態敘事乏力，流動性分割等情況真實存在，特別是幣價持續的萎靡不振，更是加劇了市場的負向反饋，然而即便如此，可以明顯看到新入局的L2依然需要依賴以太坊這顆大樹。從這些新進入的L2的產品佈局和意圖上來看，我們大致可以看到一個重要的趨勢：以太坊的價值重估或許存在分歧，但圍繞價值分配的變革則正在發生。新進入的L2要麼具有顛覆性的技術實力，要麼有自身流量的加持，或者在鏈接We2的場景上有較高的潛力空間，他們無意替代以太坊，而是更多考慮在當前既有的困境中，如何通過自身的實力分得更大的蛋糕。這或許也代表了以太坊L2生態的破局方式，項目需要在技術、流量、生態中的某一方面有特別突出的優勢，否則基本掀不起市場的任何浪花。此外從這幾個項目的側重來看，一個明顯的趨勢在於新項目更加側重開發出更具用戶體驗的應用產品，而非簡單的強調基建的基礎作用，這在當前以太坊基建過剩的現狀下，具有重要的指向意義。對N多躺平的L2而言，這些新進入者是鮎魚還是鯊魚，亦或僅僅是一塊魚肉，在當前的環境中，尚無法給出明確的答案。如果從更長遠的人類歷史看，多麼偉大的事業也逃不過週期規律，在漫長的谷底再次走向巔峯的過程一定要經歷烈火鍊金的考驗，但誰也不清楚，今天還是市場的明星頂流，在下一個週期中是否仍然還有聲音，我們唯一確信的則是淘汰不會停止，發展也不會停滯。
