在10月21日，中央銀行作出重大決定，將利率削減0.30%，這是2024年的第三次降息，也是金融歷史上最大的一次降息。這一舉動引發了各種猜測，甚至陰謀論。一些市場內部人士認爲，這可能是與外國實體合作的精心策劃的戰略。他們認爲，在大量資本流入之後，美聯儲可能會在11月採取加息，轉移全球金融的注意力。
但這個理論背後是否有真相呢？這是一個值得認真考慮的問題。
讓我們首先分析這一降息的更廣泛影響。許多投資者在想，這是否意味着新牛市的開始。然而，考慮到過去五年的經濟停滯，僅依靠降息可能不足以點燃實質性的增長。
美聯儲的下一步行動：面臨什麼風險？
作爲全球首要的金融領袖，美國在塑造全球經濟趨勢方面發揮着關鍵作用。在九月，美聯儲降息0.60%，促使之前停滯的資本再次開始流動。自中國加入世界貿易組織（WTO）以來，全球貿易和金融變得愈加緊密相連，使美國對中國作爲第二大經濟體的崛起感到緊張。
主要擔憂是什麼？沒有“新的經濟蛋糕”被創造出來，因此美國必須分享其現有的財富。這導致了摩擦，因爲可供美國資本家獲得的利潤空間已減少，部分原因是中國經濟的崛起。
自2022年以來，美國在多個領域對中國採取了一系列激進措施，隨後進入了加息週期。這爲美聯儲的一次精心計算的經濟操作奠定了基礎。
通過操控利率，美國金融體系力求在全球市場中獲得優勢。當美聯儲降低利率時，美國金融家利用低廉的美元進行海外投資。這些美元積累在外國中央銀行。當美聯儲後來加息時，這些美元涌回美國，耗盡其他國家的儲備。這可能導致貨幣貶值，並在某些極端情況下引發金融危機。
這種“剪羊毛”策略——美國在降息和加息之間循環，以重新分配全球財富——是一種精心計算的施加金融控制的方法。通過首先通過降息創造流動性，美國允許其貨幣流入外國市場。一旦條件成熟，加息就會召回這些美元，使外國國家面臨貨幣貶值和經濟動盪的困境。
因此，當中央銀行在10月21日宣佈降息0.30%時，懷疑再次浮出水面並不令人意外。
然而，雖然美國在全球金融上擁有顯著的影響力，但這一策略在面對擁有數千年戰略智慧的中國時可能並不那麼有效。
中國的戰略響應
儘管潛在風險存在，中國並不猶豫於降低其利率。首先，讓我們看看美國經濟。儘管降息，但10月4日發佈的強勁非農就業數據表明，美國經濟依然強勁。然而，國際形勢講述了一個更復雜的故事。
在美國於九月採取行動之前，歐洲已經開始了自己的降息週期。如果美國決定再次加息，這可能會對其盟友造成嚴重打擊，尤其是那些已經逃離美國金融體系的國際資本。
美國能否承受再一次加息？
現在的問題是，美國經濟能否承受再次加息。根據美國財政部的數據，2024年國家赤字已達到1.95萬億美元，僅利息支出就超過1.2萬億美元。進一步的加息只會加深財政黑洞，總國債有望超過38萬億美元，無論下任總統是哈里斯還是特朗普。
除非美國選擇採取一種極端、前所未有的舉動，例如違約其債務——這一行動將動搖全球金融的根基——否則美國可能在自掘墳墓。畢竟，該國花了幾十年時間拆解英鎊的金本位制，以在二戰後建立美元的主導地位。任何違約的舉動都可能導致美元霸權的崩潰。
A股與中國牛市展望
那麼，中國的降息對A股市場意味着什麼？從九月底的新聞發佈會到十月的最近降息，可以明顯看出中國決心重振其股市，即使面臨來自全球金融機構的壓力。
必須認識到，中國的股市最初是爲了幫助國有企業克服財務困難而設立的。2006年的牛市旨在促進國有股份的私有化並推動市場改革。
當前推動牛市的動力源於中國更廣泛的現代化目標，這需要持續的經濟增長。股票市場在提供資本和投資機會、刺激經濟活動以及增強市場信心方面發揮着至關重要的作用。中國的現代化努力無疑會受益於強勁的牛市。
然而，中國也面臨着幾個緊迫的經濟挑戰，如不斷增長的結構性失衡，以及不同領域中通貨膨脹與通貨緊縮的共存。這些問題導致經濟某些部分出現停滯。
儘管中國採取了多種措施來應對這些問題，但結果乏善可陳。進一步貨幣寬鬆的空間有限，持續的降息甚至可能加劇滯漲的風險。
更廣泛的影響：全球資本流動與國內政策
全球金融格局複雜多變，國際資本不斷尋求更安全和更有利可圖的投資機會。雖然中國的降息可能吸引資本流入，但這些投資者也會評估該國的經濟基本面和政策一致性。
此外，失控的資本流入可能引發資產泡沫或其他金融挑戰。因此，儘管中國希望吸引投資，但必須同時確保有效地監管和管理這些流入。
從商業角度來看，降低利率可能會減輕企業的借貸成本，鼓勵擴張和投資。然而，這也取決於市場情緒。如果企業對未來持悲觀態度，儘管借貸成本降低，他們可能會避免投資。
不同領域對降息的反應各不相同。資本密集型行業，如房地產和製造業，可能會受益，儘管它們也面臨着過剩產能和庫存過剩等重大挑戰。降息可能提供短期緩解，但無法解決這些更深層次的問題。
對於消費者而言，降息的影響是複雜的。更低的存款利率可能會驅使人們遠離儲蓄賬戶，轉向更高風險的投資。但並不是每個人都具備金融知識，錯誤的投資決策可能導致損失。另一方面，降低貸款成本可能會鼓勵消費者進行大宗消費，如購房或購車，但前提是他們對自己的收入和就業前景有信心。
總之，降息是一種多面向的經濟工具，其影響深遠。雖然它們提供了一些潛在的好處，但並不是解決更深層經濟挑戰的靈丹妙藥。要實現可持續增長，需要更全面的方法——包括結構性改革、技術創新和加強國際合作。
只有這樣，中國和全球經濟才能在這些動盪的金融水域中航行走向長期繁榮。
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