作者：OurNetwork
編譯：深潮TechFlow
Lending
Kamino | Morpho | Gearbox | Euler
Kamino
Ario | Website | Dashboard
過去 90 天淨流入 17.4 億美元
Kamino Finance 是一個運行在 Solana 上的 DeFi 協議，提供借貸和流動性管理服務。在過去的 90 天內，用戶共存入超過 55.7 億美元，並提取了 38.2 億美元，淨存款達到 17.4 億美元。最高的活動發生在 8 月 5 日，當天的存款超過 2.181 億美元，同時也是提款量最大的一天。過去 24 小時、7 天和 30 天的淨存款均爲正值，顯示出用戶參與度的強勁。
Filpside - @Ario
在淨存款方面，SOL 是最高的，在過去 90 天內達到 10.6 億美元，且提款量相對較低。JupSOL 是來自 DeFi 平臺 Jupiter 的一種流動性質押代幣，以 3.46 億美元位居第二。由 PayPal 開發的穩定幣 PYUSD 緊隨其後，達到 1.46 億美元。USDC 的提款量最高，總計達 3900 萬美元。
Flipside - @Ario
在過去的 90 天中，Kamino 平臺的借貸活動顯著增加，最高峯出現在 9 月 13 日，當天用戶借款總額超過 1.64 億美元。總借款金額達到 19.4 億美元，而還款總額穩定在 15 億美元。平均每筆借款爲 2100 萬美元，平均還款額爲 1660 萬美元。
Flipside - @Ario
Morpho
Vincent Charles | Website | Dashboard
Morpho 存款突破 16 億美元，用戶數超 6.8 萬
Morpho 已成爲 EVM 兼容區塊鏈上的領先去中心化借貸協議，其生態系統包含多個產品，如 Morpho Optimizers 和新推出的“Morpho”（原名 Morpho Blue）協議。截至 2024 年 10 月，Morpho 的總存款達 16.2 億美元，總鎖定價值 (TVL) 爲 10.5 億美元，顯示出其在 DeFi 借貸領域的影響力不斷擴大。
Morpho
2024 年，用戶數量顯著增加，Morpho 在其協議中擁有超過 68,000 個獨立錢包。尤其是在 2024 年 6 月於 Base 上推出後，新增了超過 53,000 個新錢包，成爲用戶增長的主要驅動力。
Dune - @vincentmorpho
Morpho 在存款方面持續保持強勁增長，特別是在不包括算法市場操作控制器 (AMOs) 的情況下。AMOs 是由像穩定幣發行商 Angle 這樣的項目用來管理流動性和穩定性的自動化系統。這表明 Morpho 在藍籌資產方面的顯著增長，達到 9.03 億美元，僅在 3 個月內增長了 46%。
Dune - @morpho
交易亮點：這筆交易展示了 Morpho 的遷移功能，用戶可以輕鬆地將其借貸頭寸從借貸平臺 Aave 和 Compound 遷移到 Morpho，只需簡單幾步操作。在這一案例中，遷移將 650 ETH（當時價值 167 萬美元）的流動性從 Compound 轉移到 Morpho Vault，推動了 Morpho 在 Base 上整體流動性的增長。
Gearbox
Muggles | Website | Dashboard
Gearbox TVL 翻三倍，收入增長達 600%
作爲借貸平臺的 Gearbox 在年初推出了 Gearbox V3，此後其總鎖定價值 (TVL) 增長了 200%。今年，Gearbox 集成了 30 多種資產，擴展了對流動再質押 Token (LRTs)、 Ethena、去中心化交易所的保證金交易、現實世界資產 (RWAs) 和 BTCfi 資產的信貸支持。協議還擴展到了 Arbitrum 和 Optimism 兩個新網絡。這些新集成增加了借款人的自然需求，使得今年前九個月的收入增長了 626%，達到 300 萬美元。
Gearbox
借款人數量增長了 13.38 倍（1,338%），在一年內開設了 2,465 個獨特的信用賬戶，從而推動了需求的增加。爲了滿足這一需求，貸款人數量顯著增長，在一年內增加了 108%。此外，Gearbox 還通過增加 5 個新的貸款池來進一步促進這一增長。
Dune - @p_dot
爲了實現可持續增長，Gearbox 總共產生了超過 1400 萬美元的費用，其中貸款人獲得了超過 1100 萬美元的收益，而 DAO 則獲得了約 300 萬美元的收入。總計發放的 $GEAR 代幣獎勵約爲 48.6 萬美元，相當於 DAO 每賺取 1 美元需淨支出 16 美分。此外，GEAR 代幣的流通供應已達到 100%。
Gearbox (內部)
交易亮點：這筆交易展示了 Gearbox 的最新產品——多抵押貸款。多抵押貸款允許用戶在借用資本的同時，仍可用於耕作、交易、質押和在 DeFi 中使用。在此交易中，用戶存入了 90 ETH，並提取了 10 萬 USDC。大多數借貸協議要求用戶在想要交換其 ETH 時需先償還 10 萬 USDC，但通過多抵押貸款，即使在有未償還貸款的情況下，用戶也可以交換、質押或提供流動性 (LP) 其 ETH，使得抵押品管理更加靈活
Euler
Miguel Cruz | Website | Dashboard
Euler v2 模塊化借貸平臺首月淨存款達 1106 萬美元
Euler 是一個旨在提升 DeFi 資本效率和靈活性的模塊化借貸平臺。用戶可以通過 Euler 自主創建符合其特定需求和偏好的借貸市場，無需任何許可。經過一年的重建和全面的安全審計，Euler 於 9 月 4 日正式上線，並在第一個月內積累了 1106 萬美元的淨存款。
token terminal
Euler 平臺上已有 328 萬美元的活躍貸款，知名金庫創建者如 Re7 Labs、MEV Capital 和 K3 Capital 已經開始在此基礎上進行構建。即將推出的功能將通過 Pendle PT 實現資本高效的高收益頭寸，這是借貸協議中的首創。
token terminal
在過去一年中，Euler 開發了多項公共產品，包括以太坊金庫連接器，支持 ERC-4626 金庫作爲抵押品，同時參與制定 ERC-7726 標準以實現無縫的預言機集成，並創建了 DeFi 中最透明的預言機儀表板之一。
Euler
交易亮點：藉助 Euler 的荷蘭式拍賣機制，這位借款人在其 1.8 萬美元貸款上僅承擔了約 1% 的清算罰款。清算獎勵從較低水平開始，並隨着頭寸健康度下降而增加。
